El Oro cae por el optimismo sobre las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania

• El Oro comienza la semana a la baja, afectado por el mejor apetito por el riesgo y el optimismo sobre el posible progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed se consolidan, con los mercados valorando en un 87% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre.
• La incertidumbre en torno a los mercados del Oro se alivia después de que la Casa Blanca anunciara que emitirá una orden ejecutiva para abordar lo que describió como "desinformación" sobre los aranceles.

El Oro (XAU/USD) inicia la semana con un tono negativo el lunes, ya que la disminución de la demanda de refugio seguro y el mejor apetito por el riesgo pesan sobre el metal precioso. Las esperanzas de progreso en los esfuerzos diplomáticos para aliviar las tensiones entre Rusia y Ucrania, junto con mercados de acciones más firmes, han reducido la demanda de lingotes, con los inversores cambiando hacia activos más arriesgados.

Al momento de escribir, el metal se cotiza alrededor de 3.350$ durante la sesión europea, con una caída de casi el 1.30% en el día, después de que los compradores de la semana pasada no lograran superar repetidamente la barrera psicológica de 3.400$.

Hay un cauteloso sentido de optimismo tras nuevos movimientos diplomáticos durante el fin de semana. El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el viernes que se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, el 15 de agosto en Alaska para negociar el fin de la guerra en Ucrania.

Aún así, cualquier caída en el Oro puede ser limitada debido a las firmes expectativas de un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Estas expectativas mantienen al Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. moderados, ofreciendo un potencial soporte al Oro.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 88% de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes, reflejando una creciente confianza en una postura de política más acomodaticia en medio de señales de un enfriamiento en el mercado laboral.

Movimientos del mercado: tensiones geopolíticas, datos de inflación y la Fed en el foco

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se mantiene cerca de un mínimo de dos semanas, con poco cambio en los últimos días. El Índice se mantiene estable por encima de 98.00, visto por última vez alrededor de 98.30.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajan ligeramente el lunes, deteniendo un avance de cuatro días, con el rendimiento de referencia a 10 años rondando el 4.262%. El rendimiento a 30 años cae a alrededor del 4.825%, rompiendo una racha ganadora de tres días.
• Las acciones globales cotizan más firmes el lunes, apoyadas por el optimismo sobre un posible progreso en las conversaciones de paz entre EE.UU. y Rusia y resultados corporativos positivos. El Nikkei 225 de Japón subió un 1.85% el viernes, con futuros acercándose a máximos históricos, mientras que las acciones europeas abrieron al alza el lunes pero rápidamente perdieron ganancias a medida que los inversores se preparaban para riesgos comerciales y geopolíticos. En el Reino Unido, el FTSE 100 subió un 0.26% a alrededor de 9.118. El Sensex de India terminó 746 puntos más alto en 80.604.
• En el frente comercial, los aranceles recíprocos de EE.UU. entraron en vigor oficialmente el 7 de agosto, elevando la tasa arancelaria general de EE.UU. al nivel más alto desde 1934, estimado en un 18.6%, dirigido a más de 60 socios comerciales. Mientras tanto, la tregua arancelaria de 90 días entre EE.UU. y China está a punto de expirar el martes, con los mercados esperando la decisión del presidente Trump sobre si extender el acuerdo actual para dar más espacio a las negociaciones.
• La semana pasada, surgieron nervios en el mercado después de que informes sugirieran que nuevos aranceles de EE.UU. podrían aplicarse a lingotes de Oro suizos ampliamente comercializados, incluidos lingotes de 1 kg y 100 onzas. La noticia causó incertidumbre en el mercado de lingotes, generando preocupaciones sobre interrupciones en la cadena de suministro. Sin embargo, los mercados pronto recibieron un salvavidas cuando la Casa Blanca anunció que emitiría una orden ejecutiva para aclarar que los lingotes de Oro estarían exentos de tales impuestos, con los inversores ahora esperando el anuncio formal para confirmación.
• Antes de la cumbre Trump-Putin del 15 de agosto, Moscú quiere el reconocimiento de los territorios anexados, la neutralidad de Ucrania y el alivio de sanciones, mientras que Kyiv exige un alto el fuego total, el regreso de todas sus tierras y garantías de seguridad firmes. La amplia brecha en las posiciones podría complicar las conversaciones de paz a pesar del reciente optimismo diplomático. Un funcionario de la Casa Blanca dijo que el presidente Trump está abierto a una cumbre trilateral en Alaska con Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, pero por ahora, EE.UU. planea una reunión bilateral como lo solicitó Putin.
• Durante la semana pasada, los funcionarios de la Fed señalaron signos de un enfriamiento en la economía y un debilitamiento en el mercado laboral. El sábado, la vicepresidenta Michelle Bowman dijo que apoya un recorte de tasas en septiembre y favorece un total de tres recortes este año, calificando la pausa de julio como una oportunidad perdida. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, también han respaldado la idea de alrededor de dos recortes este año.
• Sin grandes publicaciones económicas el lunes, la atención se desplaza a una semana ocupada por delante. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se publicará el martes, seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves, y las ventas minoristas junto con la lectura preliminar de agosto del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan el viernes. Estas cifras serán observadas de cerca en busca de pistas sobre la inflación y podrían ayudar a dar forma a las expectativas de un posible recorte de tasas en septiembre.

Análisis técnico: XAU/USD bajo presión, soporte clave en $3,350 en el foco

El Oro (XAU/USD) está cotizando bajo presión el lunes, extendiendo las pérdidas tras no lograr romper la barrera psicológica clave de 3.400$ la semana pasada.

En el gráfico diario, el metal está encontrando presión de venta en la línea de tendencia ascendente del patrón de triángulo ascendente. Esta línea de tendencia fue brevemente rota a la baja a finales de julio, pero la falta de seguimiento dejó intacta la estructura alcista más amplia. El rechazo actual de esta área sugiere que los alcistas están luchando por recuperar el control.

El soporte inmediato se observa en la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 3.350$. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría exponer la SMA de 100 días en 3.292$, seguida de un soporte horizontal más fuerte cerca de 3.250$.

En el lado positivo, 3.400$ sigue siendo el primer obstáculo para los compradores, con una ruptura sostenida por encima abriendo la puerta hacia el máximo histórico alrededor de 3.500$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído al nivel neutral de 50, indicando una falta de fuerte impulso direccional. Mientras tanto, el MACD mantiene una ligera inclinación alcista, aunque las barras del histograma que se estrechan sugieren que la presión de compra está comenzando a desvanecerse.