Oro se dispara a medida que las tensiones entre Israel e Irán y las amenazas renovadas de aranceles apoyan los flujos de refugio seguro
- Los precios del Oro se disparan a medida que las tensiones entre Irán e Israel aumentan el atractivo del metal precioso como refugio seguro.
- Los inversores esperan los datos de inflación del PPI de EE.UU. para obtener más pistas sobre el posible recorte de tasas de la Fed y mantienen un ojo en las nuevas amenazas arancelarias de Trump.
- XAU/USD extiende ganancias, con precios actualmente probando la resistencia de la cuña cerca de 3.380$.
El Oro (XAU/USD) ha surgido como un beneficiario clave de la debilidad del Dólar estadounidense (USD), un tema que se espera impulse los precios el jueves. La amenaza de un conflicto en escalada en Oriente Medio tras informes de que Israel está considerando un ataque militar a Irán y las últimas amenazas arancelarias de Trump apoyan al metal precioso, que se beneficia de los flujos de refugio seguro.
Con precios actualmente rondando la marca de 3.380$, los riesgos geopolíticos y el trasfondo fundamental de EE.UU. siguen siendo el foco.
La NBC informó, citando a cinco personas familiarizadas con el asunto, que Israel está considerando tomar medidas militares contra Irán en los próximos días. Al mismo tiempo, Trump confirmó el miércoles que el personal estadounidense está siendo trasladado de partes de Oriente Medio debido a las crecientes tensiones entre Israel e Irán. Esto ocurre antes de la sexta ronda de conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán, programadas para este fin de semana.
Los recientes titulares sobre el comercio también añadieron al estado de ánimo negativo del mercado. Trump ha declarado que EE.UU. establecerá sus propios términos para aranceles unilaterales, eclipsando la narrativa optimista en torno a la "tregua comercial" entre EE.UU. y China anunciada el miércoles.
Trump declaró que "enviamos cartas en las próximas semanas informándoles sobre el acuerdo". Estos comentarios fueron reportados por Bloomberg el jueves.
Mirando el calendario económico, los mercados se preparan para la publicación de otro importante dato de inflación de EE.UU.: el Índice de Precios de Producción (IPP). Tras la sorpresa a la baja en los números del IPC del miércoles, una mayor confirmación de que las presiones de precios están disminuyendo podría dar un impulso adicional al Oro.
Movimientos del mercado diario del Oro: Inflación de EE.UU., expectativas de tasas de la Fed y tenencias de Oro de los bancos centrales
- El informe mensual del PPI de EE.UU., publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., proporciona información sobre las tendencias de inflación (presiones de precios) desde una perspectiva mayorista y empresarial. Se espera que el PPI general muestre un aumento anual del 2.6% en mayo, tras un 2.4% en abril. El PPI subyacente, que excluye bienes volátiles, se espera que permanezca sin cambios a una tasa anual del 3.1% en mayo.
- Este informe sigue a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles, que mostró que la inflación a nivel del consumidor continuó disminuyendo en mayo.
- Para la Reserva Federal (Fed), una inflación más suave proporciona margen para recortes de tasas de interés, lo que a su vez ha reducido la demanda de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., añadiendo presión adicional al Dólar y apoyando al Oro.
- Antes de la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles, la herramienta CME FedWatch indicaba que los analistas estaban valorando en un 52% la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, tras la publicación, las probabilidades han aumentado ahora a aproximadamente el 70%, con tasas que aún se espera que se mantengan dentro del rango del 4.25%-4.50% en las reuniones de junio y julio.
- El Banco Central Europeo (BCE) publicó su informe anual sobre el Euro el miércoles, que mostró que las tenencias de los bancos centrales eran de 36.000 toneladas, cerca de los niveles más altos desde el sistema de Bretton Woods. A medida que los bancos centrales continúan aumentando sus tenencias este año, se espera que los precios del Oro se mantengan estables a corto plazo.
Análisis técnico del Oro (XAU/USD): Sesgo alcista se mantiene por encima de 3.350$
Desde un punto de vista técnico, los precios del Oro están probando la zona de resistencia de 3.380$ en el momento de escribir, un nivel que se alinea con el límite superior de la formación de cuña ascendente. Este patrón gráfico técnico, que se formó en el gráfico diario, emergió después de que los precios rebotaran desde el mínimo de mediados de mayo cerca de 3.320.
Con un movimiento por encima de esta zona abriendo la puerta al máximo de la semana pasada alrededor del nivel psicológico de 3.400$, el máximo histórico de abril de 3.500$ podría volver a estar a la vista.
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 57 y apunta hacia arriba, indicando un sesgo alcista. A la baja, el nivel psicológico de 3.350$, que ha proporcionado soporte durante toda la semana, se mantiene intacto. Por debajo de eso está el retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de enero-abril en alrededor de 3.291.
Para que el impulso bajista gane tracción, una ruptura de esta zona podría allanar el camino hacia el siguiente gran nivel psicológico de 3.200$.
Indicador económico
PPI ex alimentación y energía (YoY)
El índice de precios de producción que publica la Bureau of Labor Statistics es una estimación de los cambios en los precios recibidos por productores domésticos de mercancías en cada una de las etapas del procesamiento (materias primas, materiales intermedios y bienes finales). Excluye productos volátiles debido a estacionalidad, tales como alimentos y energía, para capturar una estimación precisa del gasto. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue jun 12, 2025 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 3.1%
Previo: 3.1%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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