Cathie Wood compra más de 16 millones de dólares en la caída de Nvidia tras un desplome del 4 % mientras los alcistas enfrentan una fuerte resistencia en los 190 dólares

TradingKey - Cathie Wood desafía la tendencia y respalda a Nvidia destinando 16 millones de dólares a comprar en la caída, pero los alcistas continúan estancados en la resistencia de los 190 dólares.

El 10 de noviembre, hora del Este, lastradas por la noticia de que su CEO, Jensen Huang, afronta una investigación de cumplimiento por parte de un comité especial del consejo de administración, las acciones de Nvidia (NVDA) llegaron a desplomarse hasta un 6%, acercándose a la cota de los 170 dólares, antes de moderar el descenso a cerca del 4% y posteriormente revertir las pérdidas para subir un 1% en la negociación nocturna, situándose de nuevo por encima de los 180 dólares.

Sin embargo, a medida que el pánico se extendía por el mercado, ARK Invest, la firma de la reconocida inversora en valores de crecimiento Cathie Wood, optó por comprar agresivamente en la caída, destinando 16,88 millones de dólares a la adquisición de más de 90.000 acciones de NVDA. Antes de que saliera a la luz el escándalo de infidelidad de Jensen Huang, Cathie Wood ya había aprovechado la caída para comprar aproximadamente 45,90 millones de dólares el 5 de noviembre.

ARK considera que, tras esta pronunciada corrección, el ratio PER a plazo de Nvidia ha retrocedido a un rango históricamente bajo de aproximadamente 28x–30x, lo que ofrece un atractivo perfil de riesgo-recompensa por valoración en relación con su tasa de crecimiento de ingresos de dos dígitos altos. El equipo de ARK evalúa que, a pesar de que Jensen Huang afronte una investigación de cumplimiento por parte del consejo, el monopolio absoluto de Nvidia en la arquitectura de GPU, la tecnología de interconexión NVLink y el ecosistema de software CUDA no podrá ser reemplazado por sus rivales en el corto plazo.

Aunque los fundamentales de Nvidia no se han visto afectados, el precio de sus acciones sigue condicionado a corto plazo por dos importantes factores adversos. En primer lugar, la investigación del comité especial del consejo de Nvidia sigue en curso y, hasta que se determinen los resultados definitivos, a los grandes fondos a largo plazo les resultará difícil construir posiciones largas sustanciales debido a las restricciones de cumplimiento normativo. En segundo lugar, está previsto que Estados Unidos publique los datos del IPC y del IPP esta semana; si las cifras de inflación se mantienen persistentemente rígidas, un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos comprimirá aún más los múltiplos de valoración generales de las acciones tecnológicas.

Aunque las compras de Cathie Wood en la caída enviaron una señal positiva al mercado, los patrones de velas y la distribución de posiciones indican que, tras perforar Nvidia el soporte clave de 185–190 dólares, la anterior zona de soporte del swing se ha transformado en un muro de resistencia superior sumamente sólido de oferta atrapada, lo que obstaculizará con severidad cualquier rebote posterior.

Gráfico del precio de las acciones de Nvidia, Fuente: TradingView

Si los alcistas no logran recuperar los 190,00 dólares con un fuerte volumen, el rebote a corto plazo solo podrá considerarse un rebote técnico por sobreventa en un mercado bajista, y el precio de las acciones de Nvidia afrontará una segunda prueba de los 180 dólares. Si el mercado en general sufre un renovado pánico debido a los datos de inflación de Estados Unidos o a la investigación sobre gobernanza, Nvidia podría verse sometida a presiones a la baja que pongan a prueba un suelo secundario en los 160 dólares, nivel que sirve de sólida base defensiva para los compradores institucionales a largo plazo.