Pronóstico del precio de las acciones de Oracle: El objetivo de ingresos de $225.000 millones impulsa una subida de casi el 11%, ORCL se dispone a desafiar el máximo de cuatro meses de $170

TradingKey - Oracle (ORCL) cerró el miércoles con una subida del 10,73% en los 144,54 dólares, registrando su mayor avance en una sola jornada desde mayo. El principal catalizador del rebote de la acción fue el anuncio por parte de la empresa de unos objetivos financieros a largo plazo más agresivos en su Día del Inversor, junto con un calendario claro para lograr un flujo de caja libre positivo. En un contexto de persistentes inquietudes en el mercado por el gasto excesivo en infraestructura de IA y la creciente carga de la deuda, Oracle buscó demostrar a los inversores que una expansión a gran escala puede traducirse finalmente en un crecimiento de los ingresos y en retornos de efectivo.

Los nuevos objetivos a largo plazo anunciados por Oracle ponen un claro énfasis en el potencial de crecimiento. La empresa prevé que sus ingresos alcancen al menos 225.000 millones de dólares para el año fiscal 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 35% desde el año fiscal 2026 hasta 2030. Durante el mismo período, se espera que el margen operativo ajustado supere el 40% y que el beneficio por acción ajustado rebase los 21 dólares. Este objetivo de ingresos supera algunas de las expectativas previas de Wall Street, lo que refleja la continua confianza de la compañía en las perspectivas de crecimiento de su negocio de infraestructura de nube para IA.

Asimismo, Oracle reafirmó sus previsiones para el año fiscal 2027, en el que espera unos ingresos de al menos 90.000 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 8,10 dólares. Aunque este objetivo anual no superó de forma significativa las expectativas del mercado, las perspectivas de la empresa sobre su ritmo de crecimiento para los próximos años son notablemente más optimistas. A medida que sigue aumentando la demanda de capacidad de cómputo por parte de las empresas de IA, Oracle busca seguir ampliando su cuota en el mercado de la computación para IA mediante la expansión de centros de datos y la prestación de servicios de infraestructura en la nube.

Anteriormente, la mayor preocupación del mercado respecto a la empresa era que la construcción de centros de datos de IA exige un gasto de capital masivo, lo que podría generar un desfase temporal significativo entre el crecimiento de los ingresos y la entrada de efectivo. Las inversiones de capital de Oracle ya han superado los 55.700 millones de dólares en el año fiscal 2026, y el mercado prevé que aumenten aún más en el ejercicio fiscal 2027. Semejantes inversiones masivas implican que, incluso con una sólida demanda de servicios de IA, la compañía necesitará financiación continua para completar la construcción de infraestructuras y cumplir los contratos con sus clientes.

En este Día del Inversor, la directora financiera de Oracle, Hilary Maxson, ofreció objetivos más claros de flujo de caja. La empresa prevé que el flujo de caja libre vuelva a ser positivo en el segundo semestre del año fiscal 2028 y supere los 30.000 millones de dólares en el ejercicio 2029. Según el plan de Oracle, las inversiones de capital alcanzarán su punto máximo entre los años fiscales 2027 y 2028 antes de desacelerarse gradualmente, lo que creará condiciones favorables para la mejora del flujo de caja.

Oracle también se comprometió a mantener la nueva financiación en los mercados de capitales por debajo de los 20.000 millones de dólares hasta el año fiscal 2030, dividiendo la financiación mediante deuda y capital casi a partes iguales. La financiación de proveedores, el hardware aportado por los clientes y los anticipos de clientes también ayudarán a la empresa a reducir los desembolsos iniciales de efectivo para proyectos de centros de datos.

Además, la compañía planea entregar aproximadamente 7 gigavatios de capacidad de cómputo en centros de datos a los clientes durante los próximos años, al tiempo que amplía las opciones de hardware para sus servicios de computación para IA incorporando chips personalizados como las TPU de Google. Si la capacidad correspondiente entra en funcionamiento sin problemas, Oracle tendrá la oportunidad de acelerar el cumplimiento de los pedidos de computación en la nube de OpenAI y otros clientes, lo que impulsará un crecimiento simultáneo de los ingresos y de los márgenes de beneficio.

Sin embargo, aún queda un largo camino por recorrer antes de que se alcancen estos objetivos a largo plazo. Oracle prevé que las inversiones de capital aumenten a aproximadamente 91.900 millones de dólares este año fiscal, mientras que su deuda a largo plazo ha alcanzado unos 117.000 millones de dólares, con una calificación crediticia de tan solo BBB-, el escalón más bajo del grado de inversión.

Los diferenciales de los credit default swaps a cinco años de la empresa se mantienen elevados, lo que refleja que el mercado de bonos no ha disipado por completo su preocupación por la capacidad de servicio de la deuda. Además, algunos proyectos de centros de datos se enfrentan a desafíos como la conexión a la red eléctrica, las aprobaciones regulatorias y los retrasos en la construcción, mientras que la dependencia de un reducido número de grandes clientes como OpenAI entraña cierto riesgo de concentración de ingresos.

Fuente: TradingView

Desde una perspectiva técnica, ORCL ha recuperado su media móvil de 20 días de 135,24 dólares y la media móvil de 60 días de 143,11 dólares, cambiando su tendencia a corto plazo de débil a fuerte. Sin embargo, la acción aún no ha superado de manera efectiva la zona de resistencia de los 148–150 dólares, y una larga sombra superior indica también tomas de beneficios en esta región.

El RSI subió a 57,60 y se cruzó por encima de su línea de señal en 43,60, mostrando una clara mejora del impulso mientras se mantiene fuera del territorio de sobrecompra. Si el valor se consolida firmemente por encima de los 150 dólares con un elevado volumen, los objetivos al alza serán secuencialmente los 157–160 dólares y los 170,70 dólares; un avance desde el precio actual hasta los 170,70 dólares representa aún un potencial alcista de aproximadamente el 18%.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en los 141–143 dólares, seguido de la media móvil de 20 días en los 135 dólares. Si cae por debajo de los 135 dólares, este intento de ruptura podría fracasar, lo que llevaría a un nuevo ensayo de la zona de los 128–131 dólares.