Pronóstico del precio de las acciones de Amazon: Morgan Stanley afirma que el mercado aún no refleja plenamente el potencial de crecimiento y la rentabilidad de AWS, las acciones podrían iniciar un nuevo repunte

TradingKey - Morgan Stanley nombró a Amazon (AMZN) como "Top Pick", elevando su precio objetivo de 335 a 350 dólares. El banco considera que el mercado aún no ha descontado por completo el potencial de crecimiento y la rentabilidad de AWS.

Sobre la base de unas mayores expectativas de despliegue de GPU, Morgan Stanley elevó sus previsiones de crecimiento de ingresos de AWS para 2027 y 2028 del 41% y el 37% al 47% y el 42%, respectivamente. Se espera que la capacidad de cómputo adicional ayude a AWS a satisfacer una mayor demanda de los clientes y a respaldar el crecimiento de los ingresos.

Sin embargo, para la cotización de la acción, el valor de la expansión también depende de si los ingresos pueden cubrir la depreciación y los costes operativos. Morgan Stanley estima que el margen operativo de AWS alcanzará el 44% en 2028, aproximadamente 2 puntos porcentuales por encima de su previsión anterior, lo que aportaría cerca del 67% del beneficio operativo de Amazon. Si los ingresos y los márgenes mejoran de forma simultánea, AWS podría impulsar revisiones al alza en las expectativas de ganancias del grupo, al tiempo que ayudaría a mitigar la preocupación de los inversores sobre el rendimiento de las inversiones en IA.

Morgan Stanley también considera que el papel de Bedrock en la adopción empresarial de la IA generativa está infravalorado. La plataforma ofrece una variedad de modelos y capacidades de desarrollo de aplicaciones de IA, lo que ayuda a las empresas a crear y ejecutar aplicaciones.

Si los clientes empresariales pasan de la fase de experimentación al despliegue continuo, AWS obtendrá más llamadas a la API de pago y una mayor demanda de servicios en la nube relacionados. Para los inversores, esto repercute no solo en los ingresos a corto plazo, sino también en su evaluación de la sostenibilidad del crecimiento de AWS, lo que a su vez podría elevar el múltiplo de valoración que están dispuestos a asignar a Amazon.

El riesgo radica en que el gasto de capital en cómputo preceda a la recuperación de los ingresos, mientras que el crecimiento de las ganancias podría no traducirse simultáneamente en un mayor flujo de caja libre. Si la demanda se materializa más despacio de lo previsto o la presión por depreciación supera las expectativas, la potencial expansión de la valoración podría verse limitada.

Desde el punto de vista técnico, las acciones de Amazon subieron más de un 5% intradía, recuperando las cinco medias móviles exponenciales y superando el nivel clave de los 260,69 dólares. El avance intradía mejoró su estructura a corto plazo, lo que representa una sólida recuperación dentro del rango de consolidación mientras pone a prueba de nuevo el máximo del rebote de octubre.

Gráfico del precio de las acciones de Amazon, fuente: TradingView

En cuanto a las medias móviles, las medias móviles exponenciales de 5, 10 y 20 días se sitúan en 256,99 dólares, 256,09 dólares y 255,12 dólares, respectivamente, mientras que las medias móviles exponenciales de 80 y 160 días se ubican en 254,80 dólares y 253,28 dólares, formando una alineación alcista. Sin embargo, las cinco medias móviles se mantienen concentradas en un rango estrecho y no se han desplegado plenamente al alza, lo que refleja que la recuperación a corto plazo va por delante de la confirmación de la tendencia a medio y largo plazo.

La resistencia al alza actual se concentra entre los 263 y los 265,75 dólares, formada por los recientes máximos del rebote y el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,5; una ruptura válida por encima de esta zona pondría a prueba el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,618 (270,81 dólares).

A la baja, se debe tener cautela ante otro intento fallido de romper el límite superior del rango de consolidación, seguido de una caída por debajo del nivel recién recuperado, lo que generaría un segundo rechazo en la resistencia y volvería a ejercer presión a la baja sobre el denso grupo de medias móviles. Si también se pierde esta franja de soporte, la evaluación actual de "sólida recuperación" se debilitará significativamente, y la tendencia podría inclinarse nuevamente hacia la parte inferior del rango.