¿Los precios de la memoria podrían alcanzar su punto máximo a mediados de 2027? El presidente de Acer, Jason Chen: Samsung, SK Hynix y Micron piden alzas de precios solo para controlar los precios

TradingKey - A medida que los precios de las memorias continúan subiendo, aumentan las preocupaciones del mercado sobre la escasez. Jason Chen, presidente del gigante de PC y hardware informático Acer, ofreció una evaluación radicalmente opuesta sobre la narrativa actual de subidas de precios en el mercado de las memorias. Afirmó con franqueza que las repetidas declaraciones de los tres principales proveedores de memoria —Samsung, SK Hynix (SKHY), y Micron Technology (MU)— de que "las subidas de precios continuarán hasta 2027" no responden a la realidad, sino que son una forma de enviarse señales entre sí a través de declaraciones públicas bajo la normativa antimonopolio, que prohíbe a los fabricantes coordinar directamente los precios. "Cualquiera que haya pasado por este ciclo entenderá que en realidad se trata de un intercambio de señales".

Chen explicó que los tres principales proveedores de memoria desean de forma natural mantener márgenes brutos elevados, "manteniéndolos en el rango del 80% el mayor tiempo posible", por lo que insisten públicamente en que "los precios no caerán antes de un año determinado", repitiéndolo una y otra vez. Sin embargo, los fabricantes de China continental tienen una estrategia completamente diferente: con una capacidad de producción masiva y precios más agresivos, son los clásicos "disruptores de precios" cuyo objetivo es desarrollar una capacidad considerable. A su juicio, esto significa que ya no existen fundamentos para que los precios mantengan una tendencia alcista sostenida y unidireccional.

Del mismo modo, mostró su desacuerdo con la idea de que "la demanda supera a la oferta". "¿Cómo podría haber una escasez continua? La capacidad de China continental sigue entrando en funcionamiento, por lo que no hay ningún problema de escasez". Reveló que el suministro de los fabricantes de memoria de China continental ha comenzado a extenderse a marcas de fuera de dicha región, y que algunos fabricantes ya han asegurado su suministro. También señaló el patrón de precios de los componentes: los componentes suelen ser los primeros en subir y los primeros en bajar, y quienes actualmente tienen inventario serán los primeros en alentar al mercado, diciendo constantemente que "los precios subirán, subirán y seguirán subiendo".

En cuanto a los segmentos de productos específicos, prevé un aumento del suministro de componentes de memoria como DDR4 y DDR5, sin riesgo de escasez, mientras que productos como DDR5X se mantienen relativamente ajustados pero registran una demanda global menor. El inventario general de memoria de Acer se mantiene en niveles elevados, mientras que los procesadores no sufren escasez en absoluto. Describió los precios de contrato actuales como fluctuantes en niveles elevados, señalando que "los precios oscilan de forma algo caótica, con algunas cotizaciones al alza y otras a la baja". Incluso Apple ha cedido y ha aceptado las subidas de los precios de contrato de Samsung; en su opinión, los fabricantes solo pueden enviarse señales mediante declaraciones públicas, algo que los expertos del sector entienden perfectamente.

En cuanto a la trayectoria de los precios, Chen prevé que aún podría haber margen para subidas de precios en el primer trimestre de 2027, pero el mercado se encuentra actualmente en una fase de confusión de precios, en la que las subidas se están estrechando gradualmente. Basándose en el calendario de incorporación de nueva capacidad de semiconductores, especula que los precios de los componentes podrían alcanzar su punto máximo hacia mediados de 2027, entrar en un periodo de estabilización y solo entonces ofrecer la oportunidad de observar si se ajustan a la baja en la segunda mitad del año. "Sin embargo, nadie sabe cuándo llegará el punto de inflexión", admitió, añadiendo que una bajada de los precios minoristas de los ordenadores es actualmente solo una "esperanza".

Además, criticó a los proveedores de componentes por convertir las subidas de precios en una tendencia, con una oleada de proveedores que acuden a anunciar incrementos en toda una cadena de componentes, desde PCB y tela de fibra de vidrio hasta memorias. Concluyó que estas subidas de precios en cadena terminarán por impulsar la inflación, obligando a los bancos centrales a subir los tipos de interés, y añadió: "Esto no es en absoluto un fenómeno normal".