Las acciones de Dell Technologies suben casi un 6 % hasta un máximo histórico mientras RBC prevé que siga beneficiándose del ciclo plurianual de gasto en infraestructura de IA

TradingKey - El 16 de septiembre, hora del Este de Estados Unidos, Dell Technologies (DELL) subió hasta los 576,75 dólares en el intradía, marcando otro máximo histórico. Recientemente, Michael Dell, consejero delegado de Dell Technologies, señaló que, en medio del auge de la IA, los precios de los equipos informáticos y los ordenadores personales seguirán aumentando, y que es muy probable que la "escasez estructural" de chips de hardware empeore aún más en 2027.

Gráfico de la cotización de Dell, Fuente: TradingView

Dell afirmó que las diversas iteraciones tecnológicas en el campo de los grandes modelos, especialmente el paso de los modelos de lenguaje de gran tamaño (LLM) fundacionales a los modelos de razonamiento y modelos agénticos, tienen un ciclo de evolución mucho más corto que el ciclo de construcción necesario para erigir una nueva planta de fabricación de chips.

Añadió que, a juzgar por toda la información disponible, es muy probable que la escasez estructural de chips en 2027 sea más grave que en 2026. "De hecho, los costes están aumentando y trasladaremos estos costes al precio de nuestros productos".

Dell considera que, a medida que los clientes acepten gradualmente la realidad del aumento de los costes de infraestructura, su principal preocupación pasará a ser: "¿Pueden suministrar de forma estable los productos que necesitamos durante los próximos uno o dos años? Ahí es precisamente donde estamos centrando nuestras interacciones con los clientes. Vigilaremos de cerca señales anómalas como los pedidos dobles y los recursos ociosos, y hasta el momento no se han observado tales situaciones".

Dell transmitió a los inversores que, en un entorno de escasez de componentes y aumento de los precios de las memorias, la empresa considera que la credibilidad de sus señales de demanda se sitúa a la cabeza del sector: "Tratamos directamente con diversos clientes y somos capaces de captar la demanda real de los usuarios finales".

Además, la dirección de Oracle reiteró en su reciente conferencia de resultados que su plan de gasto de capital para el ejercicio fiscal 2027 asciende a entre 90.000 millones y 95.000 millones de dólares, los cuales se utilizarán para adquirir racks de servidores de IA, sistemas de refrigeración líquida y equipos de red complementarios, citando explícitamente a Dell y HPE como los principales beneficiarios de este gasto.

Por su parte, RBC señaló en un informe de investigación que prevé que Dell siga beneficiándose de un ciclo plurianual de gasto en infraestructura de IA. Destacó el foso competitivo de la cadena de suministro de Dell, calificando su "cadena de suministro de primer nivel como una barrera competitiva que destaca especialmente durante los periodos de interrupción del suministro, ya que los clientes ven cada vez más a Dell como un socio estable y fiable durante las fluctuaciones o la escasez de oferta".