Anthropic planea ampliar su línea de crédito revolvente a más de 10.000 millones de dólares antes de su OPI

TradingKey - Según informes, Anthropic planea ampliar su línea de crédito revolvente a más de 10.000 millones de dólares para disponer de liquidez suficiente con vista a una posible oferta pública inicial (IPO). Personas familiarizadas con el asunto señalaron que el objetivo de financiación inicial de la empresa era de unos 10.000 millones de dólares, pero varios bancos confían en asegurar funciones de suscripción más destacadas en la IPO aumentando sus montos de compromiso.

Se informa que Anthropic ha solicitado a los bancos participantes más activos que aporten compromisos de préstamo de unos 1.250 millones de dólares, a los bancos de segundo nivel alrededor de 1.000 millones de dólares y a otros participantes 750 millones de dólares o menos. El crédito revolvente suele servir como herramienta de liquidez de respaldo para las empresas, mientras que el volumen del compromiso y la posición en los préstamos sindicados suelen estar vinculados a los acuerdos de comisiones y a la asignación de funciones en grandes operaciones posteriores en los mercados de capitales.

Esta estrategia cuenta con antecedentes en el mercado; SpaceX amplió significativamente su crédito revolvente de 1.500 millones a 5.000 millones de dólares tan solo un mes antes de su IPO, y el sindicato asegurador definitivo coincidió en gran medida con los bancos participantes en la línea de crédito. Para las empresas, ampliar las líneas de crédito antes de salir a bolsa permite complementar el capital de trabajo y optimizar el balance, al tiempo que garantiza con antelación el respaldo de bancos de inversión clave para proteger la valoración de la IPO y asegurar una emisión fluida.

De concretarse, la financiación superará con creces la línea de crédito revolvente a cinco años de 2.500 millones de dólares que Anthropic obtuvo el año pasado. Entre los bancos participantes en aquel momento se encontraban Morgan Stanley, Barclays, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan, Royal Bank of Canada y MUFG. En la actualidad, Anthropic trabaja con Morgan Stanley, Goldman Sachs y JPMorgan para avanzar en su IPO, que podría llegar a los mercados de capitales este mismo otoño, aunque la fecha, el tamaño de la oferta y la valoración aún no se han cerrado.

Mientras tanto, Anthropic sigue intensificando sus inversiones en infraestructura de IA. Informes de prensa indicaron previamente que varios bancos están gestionando unos 15.000 millones de dólares en financiación mediante deuda para su proyecto de centro de datos en Texas, incluidos 14.000 millones de dólares en préstamos puente y líneas de crédito revolvente respaldadas por Google. Este préstamo para el proyecto es una operación financiera distinta a la ampliación de la línea de crédito revolvente propuesta por la propia Anthropic.

El pilar fundamental que respalda esta operación de capital es el espectacular crecimiento de sus datos financieros. Según se ha informado, el ritmo de ingresos anualizados de Anthropic alcanzó los 65.000 millones de dólares a finales de julio, multiplicándose por siete respecto al año anterior. Esto implica que Anthropic ha pasado de ser una startup que consumía capital a una fase de madurez con rentabilidad a gran escala, suficiente para sostener una IPO estelar de gran valoración.

Desde una perspectiva sectorial más amplia, este caso es el fiel reflejo de la recuperación del mercado de capitales impulsada por el ciclo de la IA. Este año, los fondos recaudados mediante IPO en las bolsas de Estados Unidos volvieron a alcanzar un máximo de 257.000 millones de dólares, lo que supone el mejor resultado desde 2021, con las empresas líderes en IA como pilar absoluto de esta ola de salidas a bolsa.

El ritmo de otros actores del sector también confirma esta tendencia. OpenAI amplió de forma similar su estructura crediticia en el mismo periodo incorporando a Bank of America, lo que elevó su capital disponible a más de 5.000 millones de dólares. A medida que los dos principales desarrolladores de grandes modelos aceleran su comercialización al tiempo que acumulan abundantes reservas de capital, la competencia en el sector de la IA entra en una nueva fase de contienda dual entre solidez financiera y fundamentos de negocio.