Avance de resultados del Q2 de Palantir: se espera un sólido crecimiento mientras Wall Street prevé un precio objetivo de $200

El rápido crecimiento de Palantir en los últimos dos años se ha visto impulsado en gran medida por el aumento sostenido del gasto en IA por parte de sus clientes gubernamentales y empresariales en Estados Unidos, una tendencia que aún no muestra señales significativas de desaceleración.

Los analistas prevén en general que el negocio con el gobierno de Estados Unidos seguirá siendo la mayor fuente de crecimiento en el segundo trimestre. A medida que la seguridad nacional, la defensa y diversos departamentos militares de EE. UU. continúan ampliando sus presupuestos de IA, la demanda de la plataforma Gotham de Palantir se mantiene sólida.

Por su parte, el negocio comercial en Estados Unidos también mantiene una sólida expansión. A medida que cada vez más empresas comienzan a desplegar aplicaciones de IA generativa, la plataforma AIP (Artificial Intelligence Platform) y la plataforma Foundry de Palantir se están convirtiendo en infraestructuras críticas para que las grandes corporaciones desarrollen sus sistemas de IA.

En su último informe de análisis, Citi señaló que el crecimiento comercial de la empresa se había desacelerado brevemente en el primer trimestre, pero se recuperó significativamente en el segundo trimestre. Beneficiándose de la promoción continua de la plataforma AIP y de una mejor recepción por parte de los socios, Citi espera que los ingresos comerciales en EE. UU. crezcan más de un 65% interanual, y ha elevado aún más su previsión de ingresos a largo plazo para 2027.

Por el contrario, el crecimiento en los mercados gubernamentales internacionales ha sido algo lento. En los últimos años, algunos países europeos han seguido impulsando estrategias de "soberanía digital" en un esfuerzo por reducir su dependencia de las plataformas de software de EE. UU. Países como Francia, Alemania y Polonia han comenzado gradualmente a apoyar a empresas locales de IA y a buscar alternativas a Palantir. Esto sugiere que la tasa de crecimiento del negocio gubernamental internacional podría tener dificultades para mantener sus altos niveles históricos en el futuro, por lo que el mercado de Estados Unidos seguirá siendo el motor de crecimiento más crítico para la empresa en el futuro previsible.

OpenAI, Anthropic y las grandes empresas de computación en la nube están acelerando su disputa por captar clientes empresariales, lo que hace que el panorama competitivo para Palantir sea cada vez más complejo.

Un número creciente de proveedores de modelos de IA está comenzando a dirigirse directamente a clientes empresariales, con la esperanza de aprovechar las capacidades de los grandes modelos para integrarse en los flujos de trabajo de las empresas.

Sin embargo, la mayoría de los productos de IA generativa actuales se siguen centrando en escenarios relativamente sencillos, como el procesamiento de textos y la ofimática. Por el contrario, la sólida experiencia acumulada por Palantir en gobernanza de datos, análisis de decisiones complejas e integración de datos entre diferentes sistemas sigue constituyendo la fortaleza más valorada por las grandes empresas y las agencias gubernamentales.

Muchos analistas creen que la futura competencia de la IA en el ámbito empresarial se trasladará gradualmente de la "capacidad del modelo" a la "capacidad de integración de sistemas". Cualquier actor que logre integrar de forma real los grandes modelos, la gestión de la seguridad, la gobernanza de datos y los procesos de negocio tendrá más probabilidades de asegurar contratos a largo plazo.

Desde esta perspectiva, Palantir aún mantiene un cierto liderazgo. Sin embargo, a medida que más gigantes tecnológicos entren en el mercado de la IA empresarial, su ventaja tecnológica seguirá poniéndose a prueba en el mercado.

DA Davidson mejoró recientemente la recomendación de Palantir de "Neutral" a "Comprar" y elevó su precio objetivo a 175 dólares. El analista Gil Luria cree que el creciente despliegue de grandes modelos de lenguaje por parte de las empresas impulsará la demanda de plataformas de orquestación de IA en el mercado.

Palantir puede aprovechar Foundry y Gotham para integrar grandes modelos en los flujos de trabajo de datos y toma de decisiones existentes de los clientes, una capacidad que, por ahora, sigue siendo difícil de reemplazar para los proveedores exclusivos de modelos.

Luria también señaló que el reciente desacuerdo entre Anthropic y el gobierno de Estados Unidos sobre las restricciones al uso de modelos de IA subraya aún más la competitividad de Palantir en los mercados gubernamental y de defensa. Aprovechando sus sólidas capacidades de seguridad de datos y cumplimiento normativo, junto con una base estable de clientes gubernamentales, la empresa sigue manteniendo una clara ventaja en escenarios de aplicación de alta seguridad.

Aunque la valoración de Palantir está muy por encima de la media de la industria del software, su tasa de crecimiento de ingresos es aproximadamente el doble que el promedio del sector. Luria cree que esto explica en parte la prima de valoración de la que disfruta actualmente la empresa.

Entre las instituciones optimistas sobre Palantir, la valoración de Param Singh, analista de Oppenheimer, es especialmente positiva. La firma prevé que el crecimiento de los ingresos de la empresa en el segundo trimestre podría alcanzar el 85% interanual, una cifra superior a la previsión anterior de la dirección de aproximadamente el 79%.

Si este pronóstico se concreta, no solo se espera que Palantir supere una vez más las expectativas del mercado, sino que también podría mantener una tasa de crecimiento sumamente alta durante varios trimestres consecutivos.

Oppenheimer también cree que el sólido desempeño del segundo trimestre podría impulsar a la dirección a elevar nuevamente sus perspectivas para todo el año. Actualmente, la previsión de crecimiento de ingresos de la empresa para todo el año ronda el 71%, pero con la continua expansión de los contratos con el Gobierno de EE. UU. y los pedidos comerciales de IA, existe la posibilidad de que el objetivo de crecimiento para todo el año se eleve por encima del 75%. Basándose en esta valoración, la firma otorga a Palantir una calificación de 'rendimiento superior al mercado' ('Outperform') y fija un precio objetivo de 200 dólares.

Por su parte, Citi también mantiene el optimismo sobre los fundamentos de la empresa. Aunque el banco rebajó recientemente su precio objetivo para Palantir de 225 a 200 dólares, sigue manteniendo la calificación de 'comprar' ('Buy').

El analista Tyler Radke elevó las previsiones de algunos segmentos de negocio, favoreciendo especialmente el impulso de recuperación del mercado comercial de EE. UU. La rebaja del precio objetivo refleja múltiplos de valoración más conservadores, en lugar de un rechazo a las perspectivas operativas de la empresa.

Tomando como referencia el precio actual de las acciones de Palantir de aproximadamente 131,53 dólares, el precio objetivo de 200 dólares implica un potencial de subida de alrededor del 52%.

Los datos de MarketBeat muestran que, de los 35 analistas que cubrieron Palantir en los últimos 12 meses, 19 asignaron una calificación de 'comprar' ('Buy'), 2 otorgaron una de 'compra fuerte' ('Strong Buy'), 11 recomendaron 'mantener' ('Hold') y otros 3 dieron una calificación de 'vender' ('Sell'), con una calificación de consenso general de 'compra moderada' ('Moderate Buy').

El precio objetivo medio a 12 meses de estos analistas es de 189,88 dólares, con el precio objetivo más alto alcanzando los 255 dólares.

Fuente: MarketBeat

Sin embargo, aunque el mercado es generalmente optimista sobre los fundamentales de Palantir, las fuerzas bajistas aún persisten.

Michael Burry, la inspiración en la vida real de "The Big Short", reveló recientemente que mantiene su posición corta en Palantir, al tiempo que sigue manteniendo opciones de venta sobre el ETF del Nasdaq 100 (QQQ) y aumenta aún más sus apuestas bajistas en la cadena de suministro de IA, incluidos Nvidia, Micron y ETFs de semiconductores.

Burry cree que la fuerte demanda actual de infraestructura de IA no está impulsada en su totalidad por los clientes finales, sino que se ve alimentada por acuerdos de financiación y la rotación de capital, lo que significa que la valoración general del sector todavía se enfrenta a riesgos significativos de corrección. Esta perspectiva también refleja que la divergencia del mercado sobre la valoración del sector de la IA sigue siendo pronunciada.

Aunque el negocio principal de Palantir es el software, a diferencia de los fabricantes de chips, como representante clave de las acciones vinculadas al concepto de IA, la cotización de la empresa todavía tiene dificultades para escapar por completo de la influencia del sentimiento del mercado.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.