El QQQ sube más de un 1% mientras ASML y TSMC se preparan para presentar resultados; Goldman Sachs prevé otra sólida temporada de resultados para las acciones de EE. UU.

TradingKey - Al inicio de la sesión bursátil del 30 de junio, hora del Este, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. se fortalecieron, con el ETF del índice Nasdaq 100 (QQQ), que sigue a los valores tecnológicos, subiendo más del 1%, y el índice de semiconductores de Filadelfia subiendo más del 3%.

Específicamente, KLA (KLAC) subió un 5,94%, Lam Research (LRCX) ganó un 4,91%, Marvell Technology (MRVL) ascendió un 4,76%, Intel (INTC) avanzó un 4,62%, SanDisk (SNDK) subió un 4,47%, Arm Holdings (ARM) ganó un 4,47%, ASML (ASML) avanzó un 4,44% y Applied Materials (AMAT) subió un 4,09%.

[Fuente: TradingView]

A medida que los resultados corporativos se siguen materializando y los riesgos geopolíticos disminuyen, las principales instituciones de Wall Street han publicado sus perspectivas de mitad de año, elevando unánimemente sus precios objetivo del S&P 500 para finales de 2026. Los últimos datos muestran que las previsiones objetivas actuales de las instituciones se concentran fuertemente en el rango de 7.500 a 8.000 puntos.

Entre ellas, Citigroup y Oppenheimer fijaron sus objetivos en 8.100, y BCA Research también elevó su objetivo a este nivel máximo; posteriormente, Goldman Sachs, Deutsche Bank y Morgan Stanley situaron sus objetivos en el umbral de los 8.000 puntos. Además, Wells Fargo elevó su objetivo a 7.950, UBS y RBC los subieron a 7.900, JPMorgan y Barclays los elevaron a 7.800, HSBC aumentó su objetivo a 7.650 y Jefferies elevó el suyo a 7.500, uniéndose todos al bando alcista.

El motor principal detrás de la revisión al alza colectiva de los objetivos del S&P 500 por parte de los grandes bancos de inversión proviene de la sólida mejora en las ganancias corporativas reales y del "superciclo" de gasto de capital en IA. En general, consideran que este repunte no se basa únicamente en primas de valoración, sino que está respaldado por un crecimiento real de los beneficios impulsado por la demanda de infraestructura de IA, como semiconductores y centros de datos. Al mismo tiempo, la relajación temporal de los riesgos geopolíticos, junto con la reciente corrección que devolvió el sobrecalentado sentimiento del mercado a un terreno neutral, ha abierto un mayor potencial alcista para el mercado.

Por otro lado, ante la proximidad de la temporada de resultados en EE. UU., el mercado necesita vigilar el desempeño de las empresas a lo largo de toda la cadena de valor de la IA para encontrar pruebas sólidas de la demanda y la rentabilidad de esta tecnología.

Goldman Sachs afirmó que, con los motores duales del auge de la inversión en IA y el aumento de los precios del petróleo, las acciones estadounidenses mantendrán su impulso de alto crecimiento en el segundo trimestre. Dado que este repunte está impulsado en su totalidad por el lado de las ganancias, esta temporada de resultados servirá como un punto de inflexión fundamental para verificar la sostenibilidad del mercado. La atención del mercado se ha desplazado de los gastos en IA de los gigantes tecnológicos líderes a determinar si las inversiones más amplias en IA industrial pueden dar frutos y traducirse en resultados financieros reales.

Durante esta temporada de resultados, la pregunta central para los inversores será el gasto en IA de las empresas que no pertenecen a las Grandes Tecnológicas (Big Tech) y si estas inversiones están empezando a mostrar rendimientos, especialmente en el caso de los valores de infraestructura de IA, de los cuales se espera que contribuyan con casi el 60% del crecimiento del BPA del S&P 500 este trimestre. Entre ellos, solo Micron Technology, Inc. y Nvidia Corporation podrían aportar más del 40% de ese crecimiento.