Pronóstico del precio del oro: el precio del oro cae por debajo de los $4.000, los datos del PCE podrían presionar al oro a la baja hasta los $3.900

Desde una perspectiva fundamental, la razón principal de la reciente y continua debilidad de los precios del oro es que las expectativas de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal han seguido aumentando, ofreciendo un respaldo continuo al fortalecimiento del dólar estadounidense y ejerciendo una fuerte presión sobre el metal precioso. Dado que la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en su reunión de junio pero adoptó un tono claramente restrictivo, el índice del dólar estadounidense ha subido de forma continua desde 99,50 hasta su máximo actual de 101,80, un incremento del 2,3%. Esto ha elevado notablemente el coste de inversión del oro denominado en dólares, impulsando así sus precios a la baja.

Desde una perspectiva técnica, el oro, tal como se anticipó en el artículo de análisis de ayer, [Pronóstico del precio del oro: El oro corre el riesgo de caer por debajo de los 4.000 dólares, los datos del PCE tienen la clave] ha logrado romper a la baja los 4.000 dólares. Al tratarse de un nivel redondo importante y de una barrera psicológica clave para los alcistas, la pérdida de este nivel ayer mermó significativamente la confianza alcista del mercado.

A corto plazo, la atención del mercado se centra en los datos del PCE de mayo que se publicarán hoy, los cuales determinarán el rumbo del oro a corto plazo. Las previsiones del mercado apuntan a que el PCE general de mayo podría aumentar un 0,5% intermensual y un 4,1% interanual, mientras que el PCE subyacente podría subir un 0,3% intermensual y un 3,4% interanual. Si los datos cumplen o superan las expectativas, se reforzará la narrativa de que 'la inflación sigue siendo persistente y la Fed aún debe mantener los tipos de interés altos', por lo que el oro podría seguir bajo presión a corto plazo.

Gráfico diario del precio del oro, Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario del oro, aunque los precios intradía cayeron brevemente por debajo de los 4.000 dólares ayer, no se produjo la rápida venta masiva que suele verse tras la ruptura de un nivel de soporte clave. Por el contrario, el oro rebotó hasta los 4.042 dólares durante la sesión, lo que indica que el soporte de las compras en caídas sigue intacto. Además, el cierre de ayer en los 3.999,3 dólares estuvo a punto de alcanzar el umbral de los 4.000 dólares, lo que sugiere que los alcistas aún no se han rendido.

En la actualidad, si la publicación de los datos del PCE de hoy resulta ser bajista, el impulso a la baja de los precios del oro podría verse significativamente reforzado, arrastrando los precios aún más abajo para extender la tendencia bajista hacia los 3.900 dólares. Por el contrario, si los datos del PCE son alcistas para el oro, las compras en caídas podrían desencadenar una recuperación técnica y un rebote.

A la baja, el objetivo principal para el oro se sitúa en los 3.900 dólares. Si se pierde este soporte, podría abrirse el camino a una caída más profunda hacia los 3.500 dólares. Al alza, si el oro logra cerrar por encima de los 4.000 dólares hoy, los precios podrían rebotar para probar la resistencia en los 4.121 dólares, y potencialmente alcanzar los 4.360 dólares más arriba.

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