eGains Q1-Umsatz sinkt um 7 %, während KI-Kunden-ARR wächst

eGain (NASDAQ: EGAN) hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 Umsatz und Gewinn über dem oberen Ende der eigenen Prognose ausgewiesen, da das Wachstum bei Kunden auf der KI-gestützten Plattform das anhaltende Auslaufen des Altgeschäfts teilweise kompensieren konnte. Der Gesamtumsatz sank im Jahresvergleich um 7 % auf 21,9 Millionen US-Dollar, während der Umsatz mit KI-Kunden um 7 % auf 14,4 Millionen US-Dollar zulegte und 66 % des Quartalsumsatzes ausmachte.

Die Profitabilität ging zurück, da sich der Umsatzmix verschob und dem Unternehmen zusätzliche Kosten für die Einführung von Disaster-Recovery-Lösungen entstanden. Die Non-GAAP-Gesamtbruttomarge verringerte sich von 76 % im Vorjahr auf 74 %, während die Non-GAAP-SaaS-Bruttomarge von 81 % auf 78 % sank.

Der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 1,6 Millionen US-Dollar bzw. 0,06 US-Dollar je unverwässerter und verwässerter Aktie, verglichen mit 2,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,10 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Non-GAAP-Nettogewinn sank von 4,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,17 US-Dollar je Aktie auf 2,4 Millionen US-Dollar bzw. 0,09 US-Dollar je Aktie. Das bereinigte EBITDA ging von 5,0 Millionen US-Dollar auf 2,7 Millionen US-Dollar zurück, wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge von 21 % auf 12 % verengte.

KI-Geschäft expandiert bei rückläufigen Altumsätzen

Die jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) von KI-Kunden stiegen im Jahresvergleich um 11 % auf 54,5 Millionen US-Dollar und machten 74 % des gesamten SaaS-ARR aus, nach 65 % im Vorjahr. Der gesamte SaaS-ARR sank jedoch um 4 % auf 73,4 Millionen US-Dollar, da das Altgeschäft weiter auslief.

Das Unternehmen definiert den KI-Kunden-ARR als den gesamten SaaS-ARR von Kunden, die seine KI-gestützte Plattform nutzen, und nicht nur als Umsätze, die direkt an KI-Produkte gebunden sind. Diese Kennzahl spiegelt daher die gesamte Kundenbeziehung wider.

Auch die Kundenbindungskennzahlen schwächten sich ab. Die dollarbasierte Netto-Retentionsrate der vergangenen zwölf Monate bei KI-Kunden lag bei 104 %, verglichen mit 117 % im Vorjahr. Die gesamte Netto-Retentionsrate über alle Kunden hinweg sank von 102 % auf 92 %.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen beliefen sich auf insgesamt 71 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 18 % gegenüber dem Vorjahr, während die kurzfristigen RPO um 11 % auf 52 Millionen US-Dollar fielen. eGain führte die Rückgänge auf den zeitlichen Ablauf großer mehrjähriger Vertragsverlängerungen sowie den kontinuierlichen Abbau des Altgeschäfts zurück.

Der operative Cashflow belief sich auf 1,8 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen wies darauf hin, dass die jährliche Zahlung eines großen Kunden aus dem öffentlichen Sektor im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einging – im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres –, was den Cashflow-Vergleich zwischen den Berichtszeiträumen beeinflusste.

eGain schloss das Quartal mit liquiden Mitteln in Höhe von 71,3 Millionen US-Dollar und ohne Schulden ab. Im Quartalsverlauf kaufte das Unternehmen rund 644.000 Aktien für 3,6 Millionen US-Dollar zurück. Die Unternehmensführung erklärte, die Prioritäten bei der Kapitalallokation lägen weiterhin auf Investitionen in das KI-Wachstum, der Wahrung finanzieller Flexibilität und opportunistischen Aktienrückkäufen.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027 bestätigt

Für das zweite Quartal erwartet eGain einen Gesamtumsatz von 21,0 bis 21,5 Millionen US-Dollar, einschließlich eines KI-Kundenumsatzes von 14,5 bis 14,8 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen prognostiziert ein GAAP-Ergebnis in einer Spanne von einem Nettoverlust von 0,5 Millionen US-Dollar bis zu einem Nettogewinn von 0,2 Millionen US-Dollar, was einem Verlust von 0,02 US-Dollar je Aktie bis zu einem Gewinn von 0,01 US-Dollar je Aktie entspricht.

Der Non-GAAP-Nettogewinn für das zweite Quartal dürfte zwischen 0,2 Millionen und 0,9 Millionen US-Dollar bzw. 0,01 bis 0,03 US-Dollar je Aktie liegen. Das bereinigte EBITDA wird mit 0 bis 0,5 Millionen US-Dollar prognostiziert.

Das Unternehmen bekräftigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 mit einem Umsatz von 84,5 bis 86,0 Millionen US-Dollar, wovon 59,5 bis 60,5 Millionen US-Dollar auf KI-Kunden entfallen sollen. Zudem wird zum 30. Juni 2027 weiterhin ein ARR-Wachstum bei KI-Kunden von rund 20 % im Jahresvergleich angestrebt.

Für das Gesamtjahr rechnet eGain mit einem GAAP-Nettoverlust von 3,0 bis 2,0 Millionen US-Dollar bzw. 0,11 bis 0,08 US-Dollar je Aktie. Der Non-GAAP-Nettogewinn wird auf 1,0 bis 2,0 Millionen US-Dollar bzw. 0,04 bis 0,07 US-Dollar je Aktie geschätzt, bei einem bereinigten EBITDA von 0,65 bis 1,4 Millionen US-Dollar. Das Management gab an, dass die Profitabilitätsprognose erhöhte Vertriebs- und Marketinginvestitionen in den verbleibenden drei Quartalen des Geschäftsjahres widerspiegelt.

Mit Blick auf die weitere Zukunft geht eGain davon aus, dass der Übergang weg von den Altumsätzen bis zum Geschäftsjahr 2029 anhalten wird und das Auslaufen bis zum Geschäftsjahr 2030 weitgehend abgeschlossen sein dürfte. Zu den Zielen für das Geschäftsjahr 2030 gehören ein KI-Kunden-ARR von 100 bis 120 Millionen US-Dollar, ein Gesamtumsatz von 110 bis 120 Millionen US-Dollar sowie ein Umsatz mit KI-Kunden von 105 bis 115 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen geht davon aus, dass KI-Kunden bis dahin praktisch den gesamten SaaS-ARR und etwa 95 % des Gesamtumsatzes ausmachen werden, bei einer Non-GAAP-SaaS-Bruttomarge von rund 80 % und einer positiven bereinigten EBITDA-Marge.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter dem Tempo der Entwicklung generativer KI, der Nachfrage nach KI-gestützten Produkten, schwankender Kundennachfrage, langen Vertriebszyklen, dem Zeitpunkt von Vertragsverlängerungen sowie der Abhängigkeit von einer relativ kleinen Anzahl von Kunden, auf die ein wesentlicher Teil des Umsatzes entfällt. Als potenzielle Unsicherheiten nannte eGain zudem den Wettbewerb, Währungsrisiken, internationale Geschäftsaktivitäten, regulatorische Änderungen sowie die Fähigkeit, Kundenengagements in Neugeschäft und Erweiterungen umzumünzen.