Microchips Umsatz im Q2 FY2027 steigt um 42 %, Q3-Mittelwert bei 1,606 Milliarden USD

Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP) hat für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 1,622 Milliarden US-Dollar gemeldet – ein Zuwachs von 42,2 % gegenüber dem Vorjahr und 9,2 % im Vergleich zum Vorquartal. Kräftig gestiegene Margen führten dabei zu einem Anstieg des verwässerten Non-GAAP-Ergebnisses je Aktie um 177,1 %. Die Prognose des Unternehmens für das dritte Quartal deutet mit einem Mittelwert von 1,606 Milliarden US-Dollar auf einen Umsatz leicht unter dem Niveau des zweiten Quartals hin.

Die Non-GAAP-Bruttomarge erreichte 66,5 %, was einem Anstieg von 980 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr und 267 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die Non-GAAP-Operativmarge stieg auf 39,5 % – ein Plus von 1.516 Basispunkten im Jahresvergleich und 437 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal. Das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie lag bei 0,97 US-Dollar, verglichen mit 0,35 US-Dollar im Vorjahreszeitraum und 0,76 US-Dollar im vorangegangenen Quartal.

Der bereinigte freie Cashflow belief sich auf 377,1 Millionen US-Dollar, was 23,3 % des Nettoumsatzes entspricht. Das bereinigte EBITDA der letzten zwölf Monate betrug 2,162 Milliarden US-Dollar bzw. 38,6 % des Umsatzes der vorangegangenen zwölf Monate. Microchips Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA der letzten zwölf Monate sank im September 2026 von 2,85 im Vorquartal auf das 2,36-Fache.

Rechenzentrumsportfolio peilt 1 Milliarde US-Dollar an

Microchip konzentriert seine organischen Wachstumsinitiativen auf Gesamtsystemlösungen und langfristige Technologietrends in den Bereichen Mikrocontroller, Analogprodukte, Konnektivität und Netzwerke, Computing sowie künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen.

Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz aus seinem gesamten Rechenzentrumsportfolio im Kalenderjahr 2026 im Jahresvergleich um 69,3 % auf 1 Milliarde US-Dollar wachsen wird. Dieses Portfolio umfasst PCIe-Switches und -Retimer, Speicher- und Memory-Controller, Ethernet-Produkte, Power-Management-Komponenten, Embedded-Control-Produkte, Sicherheitslösungen sowie Timing- und Synchronisationsbausteine.

Zudem identifizierte Microchip Single-Pair-Ethernet als Wachstumsbereich und schätzt den adressierbaren Markt (Serviceable Available Market) in den Bereichen Automotive, Luft- und Raumfahrt, Robotik, Nutzfahrzeuge, Gebäudeautomation und weiteren Anwendungen auf 4 Milliarden US-Dollar. Nach Angaben des Unternehmens umfasst dieses Marktpotenzial den Austausch von Milliarden veralteter Netzwerkknoten.

Ausblick auf das dritte Geschäftsquartal

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 sieht der Mittelwert der Prognosespanne von Microchip einen GAAP-Umsatz von 1,6055 Milliarden US-Dollar vor. Auf diesem Niveau erwartet das Unternehmen eine Non-GAAP-Bruttomarge von 64,5 %, eine operative Marge von 37,75 % sowie ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,91 US-Dollar. Die Betriebskosten werden auf 26,75 % des Umsatzes geschätzt.

Dieser Ausblick steht einem Umsatz von 1,6215 Milliarden US-Dollar, einer Non-GAAP-Bruttomarge von 66,5 % und einer Non-GAAP-Operativmarge von 39,5 % im zweiten Quartal gegenüber. Das längerfristige Geschäftsmodell von Microchip zielt über Branchenzyklen hinweg auf Branchenwachstum plus Beiträge aus seinen neueren Wachstumssäulen ab, flankiert von einer Bruttomarge von 65 %, einer operativen Marge von 40 % und Betriebskosten in Höhe von 25 % des Umsatzes.

Kapitalrückführungen und Risiken

Microchip schüttete im Quartal 247,6 Millionen US-Dollar über Stammaktien-Dividenden aus und kündigte für das dritte Geschäftsquartal eine Dividende von 0,455 US-Dollar je Aktie an. Vom Geschäftsjahr 2019 bis zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwirtschaftete das Unternehmen einen bereinigten freien Cashflow von rund 14,7 Milliarden US-Dollar, tilgte Schulden in Höhe von 7,3 Milliarden US-Dollar, schüttete etwa 5,6 Milliarden US-Dollar an Dividenden aus und kaufte eigene Aktien für rund 2,4 Milliarden US-Dollar zurück.

Das Unternehmen gab zu bedenken, dass sein Ausblick weiterhin Risiken durch Veränderungen der weltweiten Konjunkturlage, Inflation, Zinsen, Zölle und geopolitische Spannungen ausgesetzt ist. Zu den weiteren Risiken zählen Verschiebungen bei der Kundennachfrage und den Bestellmustern, das Bestands- und Fertigungskapazitätsmanagement, Preisdruck, die Abhängigkeit von externen Wafer-Foundries, Wechselkursschwankungen, akquisitionsbezogene Faktoren, steuerliche Änderungen sowie potenzielle Störungen bei Kunden, Lieferanten oder Transportnetzwerken.