CarGurus-Umsatz steigt in Q3 2026 um 12 %, während das bereinigte EBITDA 89,7 Millionen US-Dollar erreicht

CarGurus Inc. (Nasdaq: CARG) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Anstieg des Umsatzes aus fortgeführten Geschäftsbereichen um 12 % im Jahresvergleich. Gleichzeitig legte die bereinigte Profitabilität zu, während die zunehmende Nutzung von Zusatzprodukten durch Händler eine höhere Monetarisierung stützte. Zudem gab der Online-Automarktplatz eine aktualisierte Gesamtjahresprognose bekannt, die ein Umsatzwachstum von 11,5 % bis 12,1 % vorsieht.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal belief sich auf 258,4 Millionen US-Dollar, nach 231,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der GAAP-Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen stieg von 51,9 Millionen US-Dollar auf 52,8 Millionen US-Dollar, wenngleich sich die entsprechende Marge von 22 % auf 20 % verringerte.

Das bereinigte Non-GAAP-EBITDA aus fortgeführten Geschäftsbereichen stieg von 82,4 Millionen US-Dollar auf 89,7 Millionen US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 35 %, verglichen mit 36 % im Vorjahreszeitraum. Der Non-GAAP-Bruttogewinn stieg von 214,8 Millionen US-Dollar auf 237,1 Millionen US-Dollar, während die Non-GAAP-Bruttomarge von 93 % auf 92 % zurückging.

CarGurus erzielte im Quartal einen freien Cashflow von 74 Millionen US-Dollar, was 82 % des bereinigten EBITDA entspricht.

Händlerprodukte sorgen für höhere Monetarisierung

Die Zahl der zahlenden Händler stieg gegenüber dem Vorjahr von 33.673 auf 34.701. Die Zahl der US-Händler legte um 2,6 % auf 26.402 zu, während die Zahl der internationalen zahlenden Händler um 4,7 % auf 8.299 wuchs.

Der durchschnittliche Quartalsumsatz pro abonnierendem Händler (QARSD) wuchs schneller als die Händlerzahl. In den USA stieg der QARSD im Jahresvergleich um 7,3 % auf 8.308 US-Dollar, während der internationale QARSD um 14,3 % auf 2.715 US-Dollar zulegte. Laut CarGurus war die Nutzung von Zusatzprodukten neben Abonnement-Upgrades und dem Ausbau der Händlerbasis der wichtigste Treiber für das Wachstum dieser Kennzahl im Jahresvergleich.

Das Unternehmen hat seit Ende 2025 sechs Händlerprodukte eingeführt. Im Berichtsquartal brachte es StockVantage auf den Markt, das Händler mithilfe von Daten und Analysen bei der Bestandsbeschaffung unterstützt. Zudem berichtete CarGurus, dass Händler, die PriceVantage einsetzen, die Rabatte pro Fahrzeug um fast 10 % senken konnten und dabei die Umschlagszeiten der Bestände beibehielten. Dies ergab eine unternehmenseigene Analyse berechtigter Händler vor und nach der Einführung.

VINMax verzeichnete eine der schnellsten Akzeptanzraten nach Markteinführung im Unternehmen. Laut CarGurus wurden hervorgehobene VINMax-Inserate mit einer um 85 % höheren Wahrscheinlichkeit ohne Preissenkung verkauft als eine Gruppe vergleichbarer, nicht hervorgehobener verkaufter Inserate. Rund 70 % der berechtigten Händler nutzten das Produkt Shopper Signals während des in der Präsentation genannten 30-tägigen Zeitraums.

KI-Tools und Verbraucherinteraktion

CarGurus weitet den Einsatz von Daten- und KI-Tools zudem auf den Kaufprozess für Verbraucher aus. Die Nutzung von Guru, der KI-basierten Einkaufsfunktion des Unternehmens, erreichte im dritten Quartal einen Rekordwert, wobei die individuelle Nutzung im Vergleich zum Vorquartal um 24 % zulegte. Die Nutzung des Dealership Mode stieg gegenüber dem Vorquartal um 105 %, und das Unternehmen führte einen CarGurus Claude Connector ein.

Basierend auf Traffic-Daten von Drittanbietern wies die Unternehmenspräsentation CarGurus als die meistbesuchte US-Fahrzeugbörse und als die Plattform mit den meisten KI-gestützten Sitzungen aus. Zudem verfüge das Unternehmen unter den genannten Wettbewerbern über den größten Fahrzeugbestand in den USA. CarGurus betonte, dass der Traffic-Vergleich mobile Apps ausschloss, die das Unternehmen als seinen am schnellsten wachsenden Kanal bezeichnete.

Ausblick 2026 und Kapitalallokation

Für das vierte Quartal erwartet CarGurus einen Gesamtumsatz von 258,5 Millionen bis 263,5 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Non-GAAP-EBITDA aus fortgeführten Geschäftsbereichen wird voraussichtlich zwischen 93 Millionen und 101 Millionen US-Dollar liegen, bei einem bereinigten Non-GAAP-Gewinn je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen von 0,73 bis 0,79 US-Dollar.

Der Gesamtjahresumsatz soll sich voraussichtlich auf 1,0115 Milliarden bis 1,0165 Milliarden US-Dollar belaufen, was einem Wachstum von 11,5 % bis 12,1 % entspricht. Das Unternehmen prognostiziert für das Gesamtjahr ein bereinigtes Non-GAAP-EBITDA aus fortgeführten Geschäftsbereichen von 347,5 Millionen bis 355,5 Millionen US-Dollar sowie einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 2,66 bis 2,72 US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge dürfte im Jahresvergleich um 0,8 bis 0,2 Prozentpunkte zurückgehen.

Die Prognose basiert auf einer gewichteten durchschnittlichen Anzahl von 90 Millionen verwässerten Aktien für das vierte Quartal und 92 Millionen für das Gesamtjahr. CarGurus stellte keine GAAP-Überleitungen für die zukunftsgerichteten Non-GAAP-Kennzahlen bereit, da bestimmte Überleitungsposten ohne unangemessenen Aufwand nicht vorhersehbar seien.

CarGurus genehmigte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 250 Millionen US-Dollar. Seit 2022 hat das Unternehmen eigene Aktien im Wert von 946 Millionen US-Dollar zurückgekauft, was rund 30 % der ausstehenden Aktien entspricht. Bis zum dritten Quartal 2026 kaufte das Unternehmen 6,9 Millionen Aktien für 225 Millionen US-Dollar zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 32,70 US-Dollar zurück.

Die Ergebnisse weisen CarGurus nach der Abwicklung von CarOffer als einzelnes berichtspflichtiges Segment aus. Dieser Geschäftsbereich wurde nach Abschluss der Abwicklung Ende 2025 als aufgegebener Geschäftsbereich eingestuft.

Der Ausblick des Unternehmens geht davon aus, dass sich die jüngsten Trends bei der Händlergewinnung, der Händlerabwanderung und der Expansion fortsetzen. Er schließt wesentliche Veränderungen im Verhalten von Händlern oder Verbrauchern aufgrund allgemeiner Branchenbedingungen, mögliche Maßnahmen von CarGurus zur Unterstützung der Händler sowie künftige Währungsgewinne oder -verluste aus. Zu den weiteren in der Präsentation genannten Risiken zählen Bestands- und Lieferkettenengpässe, Änderungen der Zoll- und Handelspolitik, Inflation, Zinssätze, wirtschaftliche Volatilität, Wettbewerb, Regulierung sowie die Auswirkungen neuer Technologien wie künstlicher Intelligenz.