Clarus hebt Prognose für 2026 dank Margenanstieg durch Outdoor-Wachstum im Q3 an

Die Clarus Corporation (NASDAQ: CLAR) hat ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2026 angehoben, nachdem sich die Profitabilität im dritten Quartal deutlich verbessert hat. Das Wachstum und die Margengewinne im Segment Outdoor glichen dabei einen Umsatzrückgang von 20,2 % im Bereich Adventure mehr als aus. Die Ergebnisse des Unternehmens profitierten zudem von erstatteten Zöllen, die 0,6 Millionen US-Dollar zum bereinigten Quartals-EBITDA beisteuerten.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal stieg im Jahresvergleich um 2,7 % von 69,3 Millionen US-Dollar auf 71,2 Millionen US-Dollar. Die ausgewiesene Bruttomarge verbesserte sich von 35,1 % auf 41,0 %, einschließlich eines Vorteils von rund 80 Basispunkten aus der Rückerstattung von Zöllen im Rahmen des International Emergency Economic Powers Act. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 41,1 % gegenüber 35,1 % im Vorjahreszeitraum.

Das bereinigte EBITDA stieg von 1,8 Millionen US-Dollar auf 6,8 Millionen US-Dollar, während die bereinigte EBITDA-Marge von 2,6 % auf 9,6 % zulegte. Clarus erklärte, die Strategie konzentriere sich weiterhin darauf, das Outdoor-Geschäft zu vereinfachen, das Pricing und den Kundenmix im Segment Adventure zu stärken und eine disziplinierte Kapitalallokation beizubehalten.

Outdoor-Wachstum treibt Quartalsergebnis an

Der Umsatz im Segment Outdoor stieg um 12,4 % auf 54,7 Millionen US-Dollar, und das Segment erwirtschaftete ein bereinigtes EBITDA von 8,0 Millionen US-Dollar. Die Erlöse in den drei größten Geschäftsbereichen – Mountain, Climb und Apparel – legten um rund 13 % zu und machten weiterhin mehr als 90 % des Segmentumsatzes aus.

Die Erlöse im Bereich Mountain stiegen um rund 15 %, gestützt durch eine Kooperation mit Norda Footwear. Die digitalen Direct-to-Consumer-Umsätze in Nordamerika legten um etwa 16 % zu, wobei das Unternehmen zudem von solideren Margen berichtete. Das europäische Großhandelsgeschäft verzeichnete das zweite Quartal in Folge ein zweistelliges Wachstum und stieg auf US-Dollar-Basis um rund 13 % sowie währungsbereinigt um etwa 10 %.

Ohne die Zollrückerstattung verbesserte sich die Bruttomarge im Segment Outdoor um 440 Basispunkte auf 40,4 %. Clarus führte diesen Zuwachs auf eine bessere Bestandsqualität, eine stärkere Fokussierung auf die profitabelsten Kategorien und geringere Rabattierungen zurück. Das Management erklärte, die Vereinfachungsstrategie des Segments konzentriere sich darauf, die Ressourcen auf weniger, aber größere Produktchancen zu bündeln.

Adventure behauptet Profitabilität trotz Umsatzrückgang

Der Umsatz im Segment Adventure sank um 20,2 % auf 16,5 Millionen US-Dollar, das Segment erzielte jedoch ein bereinigtes EBITDA von 0,8 Millionen US-Dollar. Bereinigt um eine Zollrückerstattung in Höhe von 0,5 Millionen US-Dollar lag das bereinigte EBITDA trotz des geringeren Absatzvolumens auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums.

Die Bruttomarge ohne die Rückerstattung stieg im Jahresvergleich um 640 Basispunkte. Clarus erklärte, dass Preisanpassungen, ein verbesserter Kunden- und Produktmix sowie verringerte Werbe- und Rabattaktionen diesen Anstieg unterstützt hätten.

Das Unternehmen berichtete zudem über Fortschritte bei wichtigen Handelspartnern, darunter Supercheap Auto. In Nord- und Südamerika verzeichnete Rhino-Rack in den USA starke Umsätze, und die Marge verdoppelte sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als. Zudem baute Adventure in Europa Erstausrüster-Beziehungen mit Bentley, Porsche, dem Defender von Jaguar Land Rover sowie Mercedes auf. Clarus gab an, dass das Segment für 2027 über eine Pipeline neuer Produkte bei all seinen Marken verfügt.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2026

Clarus erwartet für das Geschäftsjahr 2026 nun einen Nettoumsatz von 251 Millionen bis 255 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 15 Millionen bis 17 Millionen US-Dollar, was im Mittelwert einer bereinigten EBITDA-Marge von 6,3 % entspricht. Die bereinigte EBITDA-Prognose enthält Vorteile aus Zollrückerstattungen in Höhe von 6,7 Millionen US-Dollar, davon 6,2 Millionen US-Dollar für Outdoor und 0,5 Millionen US-Dollar für Adventure.

Das Unternehmen prognostiziert bereinigte Konzernkosten von 6 Millionen bis 7 Millionen US-Dollar, Investitionen von rund 9 Millionen US-Dollar und einen Free Cashflow für das Gesamtjahr um die Gewinnschwelle. Für das vierte Quartal rechnet das Management mit einem Umsatz von 62 Millionen bis 66 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von rund 3 Millionen US-Dollar.

Clarus beendete das dritte Quartal schuldenfrei mit liquiden Mitteln in Höhe von 20,8 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen betonte, trotz des herausfordernden makroökonomischen Umfelds weiterhin an operativen und organisatorischen Fortschritten festzuhalten.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken im Zusammenhang mit der Prüfung strategischer Alternativen durch das Unternehmen, einschließlich deren Zeitplan, Ergebnis und möglicher Auswirkungen auf das operative Geschäft. Clarus warnte zudem, es gebe keine Gewissheit darüber, dass die Prüfung zu einer Transaktion oder einem anderen strategischen Ergebnis führen werde. Für das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge sowie den Free Cashflow für das Gesamtjahr stellte das Unternehmen keine GAAP-Überleitungen bereit und verwies darauf, dass sich bestimmte Aufwendungen und Erträge nicht ohne unverhältnismäßigen Aufwand prognostizieren ließen.