Arlos Service-Umsatz steigt in Q3 2026 um 20 %, EBITDA springt um 58 % an

Arlo Technologies (NYSE: ARLO) verzeichnete im dritten Quartal 2026 eine höhere Rentabilität, da das Wachstum im Bereich Abonnements und Dienstleistungen den Anteil wiederkehrender Umsätze am Gesamtgeschäft steigerte. Der Gesamtumsatz erreichte 149 Millionen US-Dollar und lag damit am oberen Ende der Prognosespanne des Unternehmens, während das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis von 0,24 US-Dollar je Aktie die Obergrenze der prognostizierten Spanne übertraf.

Der Umsatz legte im Vergleich zum Vorjahresquartal um 10 Millionen US-Dollar oder 7 % zu. Die Erlöse aus Abonnements und Dienstleistungen stiegen im Jahresvergleich um 20 % auf 96 Millionen US-Dollar und machten rund 64 % des Gesamtumsatzes aus, was den wachsenden Beitrag der Software- und Sicherheitsdienstleistungsangebote von Arlo unterstreicht.

Die jährlich wiederkehrenden Umsätze erreichten 369,9 Millionen US-Dollar, ein Plus von 14 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zahl der zahlenden Kundenkonten erhöhte sich um 23 % auf 6,64 Millionen, nachdem Arlo im Quartal rund 340.000 Konten hinzugewinnen konnte. Die konsolidierte monatliche Abwanderungsquote blieb unter 1 %, während der monatliche durchschnittliche Erlös pro zahlendem Retail-Konto auf 15,50 US-Dollar stieg.

Margen und Cashflow legen zu

Der Non-GAAP-Bruttogewinn stieg im Jahresvergleich um 27 % auf 73 Millionen US-Dollar. Die Non-GAAP-Bruttomarge belief sich auf 49 %, ein Anstieg um 760 Basispunkte gegenüber dem Vorjahreszeitraum, worin auch die positiven Effekte einer Zollerstattung enthalten waren. Die Non-GAAP-Bruttomarge im Bereich Abonnements und Dienstleistungen lag bei 84,1 % nach 85,1 % im Vorjahr. Das Quartal enthielt 1,7 Millionen US-Dollar an Erlösen aus einmaligen Entwicklungsleistungen (Non-Recurring Engineering), die sich auf die Bruttomarge des Dienstleistungsbereichs auswirkten.

Das bereinigte EBITDA kletterte um mehr als 58 % auf 26,9 Millionen US-Dollar, wodurch sich die bereinigte EBITDA-Marge von 12,2 % im dritten Quartal 2025 auf 18 % verbesserte. Der Non-GAAP-Nettogewinn lag ebenfalls bei 26,9 Millionen US-Dollar, ein Plus von 49 %, während das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,16 US-Dollar um 50 % zulegte.

Der freie Cashflow stieg trotz höherer Aktienrückkäufe als im Vorjahreszeitraum um 11 % auf 16,6 Millionen US-Dollar. Arlo beendete den September mit 144 Millionen US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Geldanlagen, nachdem eigene Aktien im Wert von 14 Millionen US-Dollar zurückgekauft worden waren.

Die Forderungslaufzeit (Days Sales Outstanding) ging von 50 Tagen im Vorjahr auf 37 Tage zurück, was das Unternehmen auf den gestiegenen Absatz von Jahresabonnements zurückführte. Der Lagerumschlag sank von 6,4 auf 4,7, da Arlo die Lagerbestände optimierte, um Versandkosten zu senken und höhere Speicherkosten abzufedern.

Retail-Expansion und KI-Dienste bleiben Schwerpunkte

Arlo gab bekannt, dass der Absatz am Point-of-Sale seit Jahresbeginn um 3 % gestiegen ist, getrieben durch Marktanteilsgewinne im Einzelhandel. Auf Retail-Konten entfielen 89 % der jährlich wiederkehrenden Umsätze, weshalb die Entwicklung der Direkt- und Einzelhandelskanäle für die Abonnementstrategie des Unternehmens von zentraler Bedeutung ist.

Die Wachstumspläne der Unternehmensführung umfassen die Erweiterung des Produktsortiments und der Regalpräsenz, die Gewinnung strategischer B2B-Partner, die Erschließung neuer geografischer sowie angrenzender Märkte und die Entwicklung zusätzlicher Abonnementdienste. Das Unternehmen investiert zudem in Arlo Intelligence, seine auf künstlicher Intelligenz basierende Softwareplattform, sowie in neue Funktionen von Arlo Secure 7.0, darunter Gefahrenerkennung, ein Frühwarnsystem und KI-generierte Zusammenfassungen aufgezeichneter Aktivitäten.

Der Kapitalallokationsplan von Arlo priorisiert organische Investitionen in Plattformen der nächsten Generation, die SaaS-Infrastruktur und die Produkt-Roadmap. Zudem beabsichtigt das Unternehmen, strategische Partnerschaften, Technologieinvestitionen und Übernahmen zu prüfen und gleichzeitig Aktienrückkäufe zur Verringerung von Verwässerungseffekten einzusetzen. Der Verwaltungsrat hat der Präsentation zufolge weiteren Aktienrückkäufen zugestimmt.

Ausblick auf 2026

Für das vierte Quartal erwartet Arlo einen Umsatz von 137 bis 147 Millionen US-Dollar sowie ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis von 0,17 bis 0,23 US-Dollar je Aktie.

Die aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2026 sieht einen Gesamtumsatz von 592 bis 602 Millionen US-Dollar, Erlöse aus Abonnements und Dienstleistungen von 375 bis 385 Millionen US-Dollar und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis von 0,97 bis 1,03 US-Dollar je Aktie vor. Das Management strebt für 2026 und die Folgejahre ein Wachstum der Dienstleistungserlöse von mehr als 20 % an.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Nachfrage- und Umsetzungsrisiken. Arlo stufte die Inflation, das Verbrauchervertrauen, das Zinsniveau sowie eine möglicherweise schwächer als erwartet ausfallende Produktnachfrage als potenzielle Belastungsfaktoren ein. Zu den weiteren Risiken gehören eine zögerlichere Annahme kostenpflichtiger Dienste oder neuer Produkte, der Wettbewerb, Verzögerungen in Fertigung und Vertrieb, Kostendruck sowie Herausforderungen bei der Integration von Übernahmen oder der Realisierung erwarteter Vorteile aus strategischen Investitionen.