Q3-Umsatz von MP Materials steigt, da sich NdPr-Verkäufe nahezu verdoppeln

MP Materials Corp. (NYSE: MP) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen kräftigen Umsatzanstieg sowie die Rückkehr zu einem positiven bereinigten Ergebnis, da eine höhere Neodym-Praseodym-Produktion zu deutlich gestiegenen Absatzmengen führte. Der Seltene-Erden-Produzent teilte zudem mit, dass die kommerzielle Produktion von Dysprosium und Terbium sowie die Erlöse aus verkaufsfähigen Magnetlieferungen an General Motors im vierten Quartal anlaufen sollen.

In den drei Monaten bis zum 30. September stieg der konsolidierte Umsatz von 53,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 147,7 Millionen US-Dollar. Einschließlich 8,1 Millionen US-Dollar an Erträgen aus Preissicherungsvereinbarungen beliefen sich der Umsatz und die PPA-Erträge auf insgesamt 155,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 53,6 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Das bereinigte EBITDA belief sich auf 41,1 Millionen US-Dollar, nach einem bereinigten EBITDA-Verlust von 12,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr und einem Anstieg gegenüber 28,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der bereinigte Nettogewinn lag bei 8,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,04 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit einem bereinigten Nettoverlust von 17,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,10 US-Dollar je Aktie im dritten Quartal 2025.

Auf GAAP-Basis blieb MP Materials unprofitabel, wenngleich sich der Nettoverlust von 41,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,24 US-Dollar je Aktie im Vorjahr auf 20,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 US-Dollar je Aktie verringerte. Der operative Verlust ging von 67,0 Millionen US-Dollar auf 22,1 Millionen US-Dollar zurück. Die Aufwendungen im dritten Quartal umfassten 36,1 Millionen US-Dollar an Abschreibungen und Substanzverringerungen sowie 14,2 Millionen US-Dollar an Anlaufkosten, die primär mit der Inbetriebnahme und dem Start erster Magnetfertigungskapazitäten vor der kommerziellen Produktion zusammenhingen.

NdPr-Mengen stärken Ergebnisse des Segments Materials

Das Segment Materials produzierte im Quartal 1.018 Tonnen NdPr, was einem Anstieg von 41 % gegenüber dem Vorjahreswert von 721 Tonnen entspricht. Das NdPr-Absatzvolumen erhöhte sich um 94 % von 525 Tonnen auf 1.020 Tonnen, einschließlich konzerninterner Verkäufe an das Segment Magnetics.

Die gesamte Produktion an Seltene-Erden-Oxiden belief sich auf 12.887 Tonnen, verglichen mit 13.254 Tonnen im Vorjahreszeitraum und 11.072 Tonnen im zweiten Quartal.

Umsatz und PPA-Erträge des Segments Materials erreichten 141,6 Millionen US-Dollar, nach 31,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Diese Gesamtsumme umfasste 133,5 Millionen US-Dollar an Segmentumsatz und 8,1 Millionen US-Dollar an PPA-Erträgen. Das bereinigte EBITDA des Segments lag bei 47,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 14,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Die Segmentzahlen enthalten Erlöse und Gewinne aus konzerninternen Transaktionen mit Magnetics.

MP Materials verkaufte zudem SEG+-Material an einen strategischen Kunden zu nach eigenen Angaben vorteilhaften Preisen. Das Unternehmen erwartet, dass die kommerzielle Produktion von separiertem Dysprosium und Terbium, zwei schweren Seltene-Erden-Elementen, im vierten Quartal anlaufen wird.

Magnetics bereitet sich auf kommerzielle Lieferungen vor

Das Segment Magnetics erzielte einen Umsatz von 18,6 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 5,3 Millionen US-Dollar. Im Vorjahr hatten der Umsatz bei 21,9 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA bei 9,5 Millionen US-Dollar gelegen.

Das Unternehmen schloss im Quartal die Magnet-Qualifizierung für General Motors ab und gab bekannt, dass die Auslieferungen verkaufsfähiger Produkte sowie die damit verbundenen Umsätze im vierten Quartal beginnen werden. Der Bau der geplanten 10X-Magnetanlage liege laut der Präsentation weiterhin im Zeitplan.

MP Materials gab in der Präsentation keinen weiter gefassten Finanzausblick. Die genannten kurzfristigen operativen Meilensteine konzentrieren sich auf den Beginn der Dy/Tb-Produktion, den Start qualifizierter Magnetlieferungen und die Fortführung des Baus der 10X-Anlage.

Diese Pläne unterliegen weiterhin Umsetzungs- und Finanzierungsrisiken. MP Materials betonte, wie wichtig es sei, die Trenn- und Magnetaktivitäten erfolgreich hochzufahren, die 10X-Anlage fertigzustellen und die Verpflichtungen aus dem langfristigen Vertrag mit Apple zu erfüllen. Zudem verwies das Unternehmen auf Unsicherheiten im Zusammenhang mit staatlichen Mitteln und Unterstützungen für seine Geschäfte mit dem US-Kriegsministerium sowie auf die Herausforderung, alternative Kunden für spezialisierte Produkte zu finden, falls sich diese Partnerschaft ändern oder enden sollte.

Zu den weiteren identifizierten Risiken zählen Beschränkungen bei Transaktionen mit Kunden außerhalb der USA, Änderungen bei Zöllen und der staatlichen Handelspolitik sowie die Volatilität bei Nachfrage, Preisen und Absatzmengen von Seltenen Erden und Magneten.