Q3-Umsatz von nLIGHT steigt um 11 % bei Rekord-Produktmarge trotz Lieferengpässen

nLIGHT Inc. verzeichnete im dritten Quartal des Geschäftsjahres ein Umsatzplus von 11 % im Jahresvergleich, da das Wachstum im Segment Defense & Space sowie bei Entwicklungsprogrammen lieferengpassbedingte Rückgänge bei den Produktlieferungen ausglich. Die Bruttomarge im Produktgeschäft erreichte einen Rekordwert. Zugleich teilte der Laserhersteller mit, dass Herausforderungen in der Lieferkette verhinderten, eine Nachfrage im Volumen von rund 15 Millionen US-Dollar im abgelaufenen Quartal zu bedienen, und auch die Auslieferungen im vierten Quartal begrenzen werden.

Der Umsatz in dem 2026 beendeten Quartal belief sich auf 73,8 Millionen US-Dollar, womit er das obere Ende der Prognosespanne des Unternehmens übertraf und über dem Vorjahreswert von 66,7 Millionen US-Dollar lag. Gegenüber dem zweiten Quartal ging der Umsatz um 11 % zurück, was die Lieferengpässe widerspiegelt.

Der Produktumsatz stieg im Jahresvergleich um 1 % auf 48,0 Millionen US-Dollar, sank jedoch gegenüber den 59,4 Millionen US-Dollar des Vorquartals. Der Umsatz aus Entwicklungsleistungen legte um 34 % auf 25,7 Millionen US-Dollar zu und wuchs damit auch im Vergleich zum Vorquartal. Das Unternehmen geht davon aus, die im dritten Quartal verbliebene, noch nicht erfüllte Nachfrage über die nächsten Quartale hinweg auszuliefern.

Defense & Space führt Wachstum an

Der Umsatz im Bereich Defense & Space stieg im Vergleich zum Vorjahr um 15 % auf 52,5 Millionen US-Dollar und machte damit 71 % des Gesamtumsatzes aus. Das Unternehmen führte dieses Wachstum auf die fortlaufende Umsetzung von Programmen in den Bereichen gerichtete Energie und Verteidigungssensorik zurück. Innerhalb dieses Segments betrug der Produktumsatz 26,7 Millionen US-Dollar; das entspricht einem Anstieg von 1 % gegenüber dem Vorjahr, jedoch einem Rückgang von 22 % im Quartalsvergleich. Der Entwicklungsumsatz verbesserte sich hingegen um 34 % im Jahresvergleich und um 11 % gegenüber dem Vorquartal auf 25,7 Millionen US-Dollar.

Im Bereich Advanced Manufacturing lag der Umsatz bei 21,3 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und einem Minus von 16 % gegenüber dem zweiten Quartal entspricht. Zudem gab nLIGHT bekannt, sich aus den kommerziellen Märkten für Schneiden und Schweißen zurückzuziehen.

Das Unternehmen erklärte, dass sich die Nachfrage bei Marktchancen in den Bereichen gerichtete Energie, Lasersensorik, kinetische Anwendungen und Advanced Manufacturing weiter positiv entwickle. Allerdings bleiben der Umsatzrückgang im Quartalsvergleich sowie der Zeitplan künftiger Lieferungen an die Bauteileverfügbarkeit und die Fähigkeit gekoppelt, die aufgeschobene Nachfrage abzuarbeiten.

Produktmargen erreichen Rekordwert

Die GAAP-Bruttomarge belief sich auf 33,1 %, verglichen mit jeweils 31,1 % im Vorjahresquartal sowie im zweiten Quartal 2026. Die GAAP-Produktbruttomarge erreichte einen Rekordwert von 47,4 % gegenüber 41,0 % im Vorjahr, gestützt durch einen vorteilhaften Absatzmix, eine bessere Kapazitätsauslastung, niedrigere Rückstellungen und reduzierte Zollaufwendungen. Die GAAP-Bruttomarge im Entwicklungsbereich lag bei 6,5 %.

Auf Non-GAAP-Basis lag die Gesamtbruttomarge bei 34,7 %, darunter eine Rekord-Produktbruttomarge von 48,8 % und eine Bruttomarge im Entwicklungsbereich von 8,3 %.

Das bereinigte EBITDA stieg auf 11,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 7,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum und 10,7 Millionen US-Dollar im Vorquartal. nLIGHT führte das Ergebnis auf über der Prognose liegende Umsätze, unerwartet starke Produktmargen und niedrigere Non-GAAP-Betriebskosten zurück, was teilweise durch den insgesamt geringeren Umsatz geschmälert wurde. Die Non-GAAP-Betriebsausgaben gingen im Quartalsvergleich von 19,5 Millionen auf 17,4 Millionen US-Dollar zurück.

Das Unternehmen wies einen GAAP-Nettoverlust von 7,2 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 US-Dollar je Aktie aus, nach einem Verlust von 6,9 Millionen US-Dollar bzw. 0,14 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Non-GAAP-Nettogewinn belief sich auf 10,2 Millionen US-Dollar oder 0,16 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 4,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,08 US-Dollar je verwässerter Aktie zuvor.

Die liquiden Mittel und marktfähigen Wertpapiere beliefen sich zum Quartalsende auf 314,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 330,8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der operative Cashflow lag bei minus 13,1 Millionen US-Dollar, was einen geplanten Aufbau des Working Capitals widerspiegelt, um das Wachstum zu stützen und Lieferkettenengpässe abzumildern. Nach Angaben des Unternehmens blieb der operative Cashflow für die ersten neun Monate des Jahres 2026 positiv. Die Investitionsausgaben betrugen 4,4 Millionen US-Dollar.

Ausblick auf das vierte Quartal spiegelt verzögerte Lieferungen wider

Für das vierte Quartal 2026 erwartet nLIGHT einen Umsatz zwischen 84 Millionen und 90 Millionen US-Dollar mit einem Mittelwert von 87 Millionen US-Dollar. Dieser Mittelwert setzt einen Produktumsatz von 63 Millionen US-Dollar und Umsätze im Bereich Advanced Development von 24 Millionen US-Dollar voraus.

Die Prognose für den Produktumsatz klammert Lieferungen im Wert von rund 15 Millionen US-Dollar aus, die nLIGHT eigentlich im vierten Quartal erwartet hatte, aufgrund anhaltender Lieferkettenprobleme nun aber im ersten Halbjahr 2027 ausliefern will. Nach Angaben des Managements hat sich die Liefersituation ausreichend gebessert, um die aktuelle Nachfrage im vierten Quartal zu bedienen; man rechnet jedoch nicht damit, die aus dem dritten Quartal aufgestaute Nachfrage vor dem ersten Halbjahr 2027 erfüllen zu können.

Für das vierte Quartal wird eine GAAP-Bruttomarge in einer Spanne von 30 % bis 36 % erwartet. Das Unternehmen prognostiziert eine Produktbruttomarge von 40 % bis 46 % und eine Bruttomarge im Bereich Advanced Development von etwa 8 %. Das bereinigte EBITDA wird auf 12 Millionen bis 18 Millionen US-Dollar geschätzt.

Der Ausblick bleibt anfällig für Störungen in der Lieferkette und vom genauen Lieferzeitpunkt abhängig. Zudem nannte nLIGHT unter anderem den Wettbewerb, den raschen technologischen Wandel, hohe Fixkosten und Lagerbestände, Kundenkonzentration, die Abhängigkeit von Dritt- und Auftragsherstellern, Risiken des internationalen Geschäfts sowie staatliche Export- und Importkontrollen als Faktoren, die die künftigen Ergebnisse beeinflussen könnten.