FIGS hebt Ausblick für 2026 nach Umsatzsprung von 26 % in Q3 an

FIGS Inc. (NYSE: FIGS) hat seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem der Nettoumsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 26 % auf 190,7 Millionen US-Dollar gestiegen war. Gestützt wurde dieses Wachstum durch steigende Kundenzahlen, höhere Ausgaben pro Kunde und Zuwächse im internationalen Geschäft. Ein operativer Hebeleffekt steigerte die bereinigte EBITDA-Marge um 410 Basispunkte, obwohl die Bruttomarge zurückging.

Das Unternehmen für medizinische Berufsbekleidung erwartet für 2026 nun ein Nettoumsatzwachstum von rund 23,5 % gegenüber 2025, verglichen mit der bisherigen Prognose von etwa 20 %. Für das Gesamtjahr prognostiziert FIGS eine bereinigte EBITDA-Marge von rund 15,8 %, nach zuvor 14,8 % bis 15,0 %. Für das vierte Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Zuwachs beim Nettoumsatz von etwa 15 %.

Kundenwachstum und höhere Bestellwerte treiben Umsatz an

Die Zahl der aktiven Kunden stieg auf Zwölfmonatsbasis um 14 % auf rund 3,2 Millionen. Der Nettoumsatz pro aktivem Kunden legte um 13 % auf den Rekordwert von 236 US-Dollar zu, während der durchschnittliche Bestellwert um 11 % auf 126 US-Dollar stieg.

Das Segment Scrubwear, auf das 83 % des Quartalsumsatzes entfielen, wuchs um 24 %. Der Umsatz außerhalb des Scrubwear-Bereichs legte um 35 % zu und machte die restlichen 17 % aus, was die Expansion über das Kernsortiment hinaus widerspiegelt. Im Quartalsverlauf führte FIGS infolge der Übernahme von V Coterie Schmuck und Accessoires für das Gesundheitswesen ein, baute das FIBREx-Produktsortiment aus und ergänzte mehrere Modellreihen von Kasackhosen um neue Bundvarianten.

Der Umsatz in den USA stieg um 21 % und machte 81 % des Gesamtumsatzes aus. Die internationalen Erlöse erhöhten sich um 51 % und steuerten 19 % bei. Nahezu 90 % des internationalen Zuwachses stammten aus bestehenden Vergleichsmärkten; dabei hob das Unternehmen das Wachstum in Lateinamerika, Mexiko, dem Nahen Osten und Europa hervor.

FIGS teilte mit, seine Reichweite von 58 Ländern zum Ende des Geschäftsjahres 2025 auf 85 Länder bis November 2026 ausgebaut zu haben. Zudem verstärkte das Unternehmen in den Auslandsmärkten lokalisierte Marketingmaßnahmen, die Rekrutierung von Markenbotschaftern, nutzergenerierte Inhalte sowie Aktivitäten im Bereich Suchmaschinen- und Social-Media-Marketing.

Kostenhebel gleicht niedrigere Bruttomarge aus

Die Bruttomarge sank um 60 Basispunkte auf 69,3 %. FIGS führte diesen Rückgang vor allem auf ungewöhnlich deutliche Verbesserungen bei der Retourenabwicklung im Vorjahreszeitraum sowie auf höhere Bestandsrückstellungen zurück. Preiserhöhungen und fortlaufende Effizienzmaßnahmen federten diesen Druck teilweise ab.

Die operativen Kosten sanken von 63,6 % im Vorjahr auf 57,6 % des Umsatzes. Die Vertriebs-, Marketing- sowie allgemeinen Verwaltungskosten gingen gemessen am Umsatz jeweils zurück, vor allem da das höhere Umsatzvolumen zu Skaleneffekten über die gesamte Kostenbasis hinweg führte. Günstige Frachttarife und eine höhere Effizienz im digitalen Marketing trugen ebenfalls dazu bei, während Treibstoffkosten, Lieferantenwechsel, der internationale Vertriebsmix und Personalinvestitionen diesen Effekt teilweise dämpften.

Das bereinigte EBITDA stieg von 18,9 Millionen auf 31,5 Millionen US-Dollar, und die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich von 12,4 % auf 16,5 %. Auf GAAP-Basis stieg der Nettogewinn von 8,7 Millionen auf 19,3 Millionen US-Dollar, während die Nettogewinnmarge von 5,8 % auf 10,1 % anzog.

In den neun Monaten bis zum 30. September belief sich der Nettoumsatz auf insgesamt 547,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 429,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA lag bei 82,0 Millionen US-Dollar (entsprechend einer Marge von 15,0 %), während der GAAP-Nettogewinn 53,9 Millionen US-Dollar erreichte.

Internationale, institutionelle und stationäre Expansion bleiben Priorität

Die Unternehmensführung bezeichnete internationale Märkte, institutionelle Verkäufe über den Geschäftsbereich TEAMS sowie stationäre Einzelhandelsstandorte als zentrale Expansionsfelder.

Im Bereich TEAMS strebt FIGS eine Vertiefung der Beziehungen zu bestehenden institutionellen Kunden, größere Neukunden und zusätzliche Funktionen für seine Plattform „Team Store“ an. Zu den jüngsten Partnerschaften zählen Bupa Dental Care mit rund 400 Zahnarztzentren im Vereinigten Königreich sowie European Wax Center mit mehr als 1.000 Standorten in den USA.

Die fünf sogenannten Community Hubs des Unternehmens erzielten im dritten Quartal Rekordergebnisse, getragen von Zuwächsen auf vergleichbarer Fläche sowie den Beiträgen von Neueröffnungen. Für das vierte Quartal plant FIGS vier weitere Eröffnungen: in Scottsdale (Arizona), Tysons Corner nahe Washington, D.C., Valley Fair bei San Jose (Kalifornien) sowie in der Aventura Mall in Miami. Nach Angaben des Unternehmens generieren die Stores einen überdurchschnittlichen Neukundenanteil, Amortisationszeiten weit unter dem Zweijahresziel sowie margensteigernde Ergebnisse.

Barmittelbestand erreicht Rekordniveau

Die liquiden Mittel, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristigen Geldanlagen beliefen sich zum Quartalsende auf den Rekordwert von 331,2 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 37 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der freie Cashflow seit Jahresbeginn lag bei 89,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit minus 5,1 Millionen US-Dollar im entsprechenden Zeitraum des Jahres 2025.

FIGS wendete rund 60 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe sowie für Steuereinbehalte im Zusammenhang mit netto in Aktien abgewickelten Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen auf. In der Cashflow-Rechnung seit Jahresbeginn wies das Unternehmen 40,0 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe und 6,6 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Abwicklung von aktienbasierten Vergütungen aus.

Die Unternehmensleitung erklärte, das dritte Quartal sei das vierte Quartal in Folge mit einem Nettoumsatzwachstum von über 25 % gewesen, und wies darauf hin, dass die Geschäftsentwicklung zu Beginn des vierten Quartals die angehobene Jahresprognose stütze.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter die Fähigkeit des Unternehmens, Wachstum und Profitabilität aufrechtzuerhalten, Kunden zu gewinnen und zu binden, neue Produkte zu entwickeln, Lagerbestände zu steuern und die Nachfrage zu prognostizieren. Als potenzielle Unsicherheitsfaktoren nannte FIGS zudem Wettbewerbsdruck, Veränderungen im Konsumverhalten, Risiken der internationalen Expansion, Lieferantenkonzentration, Transportunterbrechungen, Rohstoffkosten, die globale Handelspolitik sowie die Umsetzung der TEAMS- und Einzelhandelsstrategien.