Q3-Umsatz von EverCommerce unter Prognose, Umsatz 2026 bei rund 600 Mio. USD gesehen

EverCommerce (EVCM) wies für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 151,4 Millionen US-Dollar aus – ein Zuwachs von 2,7 % gegenüber dem Vorjahr, der jedoch leicht unter dem unteren Ende der konzerneigenen Prognosespanne lag, da die Neukundengewinnung verhalten blieb und Rabatte sowie sonstige Erlöse hinter den Erwartungen des Unternehmens zurückblieben. Das bereinigte EBITDA lag mit 45,0 Millionen US-Dollar in der Mitte der Prognosespanne, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 29,7 % entspricht.

Der Softwareanbieter gab bekannt, dass der Pro-forma-Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 2,1 % zulegte, einschließlich geschätzter Umsätze von ZyraTalk vor der Übernahme in den Vorjahreszeiträumen. Für die mit dem Quartal endenden zwölf Monate belief sich der Pro-forma-Umsatz auf 602,1 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 2,9 % entspricht.

Die Profitabilität wurde weiterhin durch Kostendisziplin gestützt, auch wenn EverCommerce in Fähigkeiten im Bereich der künstlichen Intelligenz und weitere Wachstumsinitiativen investierte. Die bereinigte Bruttomarge stieg von 77,3 % im Vorjahr auf 79,3 %, während die bereinigte EBITDA-Marge von 31,5 % zurückging.

Zahlungsabwicklung und Cross-Selling stützen das Wachstum

Der Umsatz im Zahlungsbereich stieg im Jahresvergleich um 6,4 %, angeführt von einem Wachstum von 15,0 % bei sechs Produkten, die den primären Investitionsfokus des Unternehmens im Zahlungsgeschäft bilden: Invoice Simple, Joist, Service Fusion, DrChrono, CollaborateMD und Timely.

Auf diese sechs Lösungen entfielen 50 % des Zahlungsumsatzes im dritten Quartal (nach 46 % im Vorjahr) und 37 % des gesamten Pro-forma-Zahlungsvolumens gegenüber 32 % im Vorjahreszeitraum. Ihr Pro-forma-Zahlungsvolumen der vergangenen zwölf Monate legte um 15,6 % zu, während das gesamte Pro-forma-Zahlungsvolumen von EverCommerce 13,1 Milliarden US-Dollar erreichte.

Nach Angaben des Managements erzielt das Zahlungsgeschäft eine inkrementelle bereinigte EBITDA-Marge von über 95 %. Das verbleibende Zahlungsportfolio stufte das Unternehmen als robuste, cashflow-generierende Vermögenswerte ein, die zur Finanzierung von Investitionen in die Schwerpunktprodukte beitragen können.

Auch das Cross-Selling verzeichnete weiteres Wachstum. Rund 147.000 Kunden nutzten zum Quartalsende aktiv mehr als eine EverCommerce-Lösung, was einem Anstieg von 27,0 % gegenüber dem Vorjahr und einer jährlichen Wachstumsrate von rund 30 % seit dem ersten Quartal 2025 entspricht. Die Zahl der Kunden, die für mehrere Lösungen freigeschaltet sind, stieg um 17,4 % auf etwa 324.000.

Cash-Generierung und Kapitalallokation

EverCommerce erwirtschaftete im Quartal 32,9 Millionen US-Dollar aus fortgeführten Geschäftsbereichen und verfügte Ende September über liquide Mittel in Höhe von 139 Millionen US-Dollar. Der Verschuldungsgrad belief sich auf das 2,2-Fache, bei einer Bruttoverschuldung von 523 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA der vergangenen zwölf Monate von 174 Millionen US-Dollar. Zudem stand dem Unternehmen bis Juli 2030 eine nicht ausgeschöpfte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 125 Millionen US-Dollar zur Verfügung.

Der Levered Free Cashflow belief sich im dritten Quartal auf 24,6 Millionen US-Dollar, während der bereinigte Unlevered Free Cashflow bei 31,9 Millionen US-Dollar lag. Auf Zwölfmonatsbasis erreichten diese Kennzahlen 73,0 Millionen bzw. 114,9 Millionen US-Dollar, was Margen von 11,9 % bzw. 18,8 % entspricht. Beide Non-GAAP-Cashflow-Kennzahlen berücksichtigen fortgeführte und aufgegebene Geschäftsbereiche.

Im Quartalsverlauf kaufte das Unternehmen 1,6 Millionen eigene Aktien für 15,7 Millionen US-Dollar zurück. Zum 30. September verblieben noch 28,5 Millionen US-Dollar im Rahmen der Rückkaufgenehmigung über insgesamt 325 Millionen US-Dollar.

Ausblick auf 2026 und operative Prioritäten

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet EverCommerce einen Umsatz von rund 600 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von etwa 170 Millionen US-Dollar. Dieser Ausblick beinhaltet zusätzliche Ausgaben im vierten Quartal für bezahltes Marketing und sonstige Wachstumsinitiativen, eine den aktuellen Trends entsprechende schwächere Neukundengewinnung, Rabatte auf Vorjahresniveau sowie geringere sonstige Erlöse infolge erwarteter Verzögerungen bei der Umsetzung von Meilensteinen.

Das Unternehmen kündigte zudem Führungswechsel an, um die operative Umsetzung zu stärken. Alex Goor fungiert als Chief Executive Officer und Mitglied des Verwaltungsrats, während Chris Rogers zum Chief Technology Officer ernannt wurde. Andrew Hausman leitet EverPro, Brian Caulfield übernimmt während der Suche nach einer dauerhaften Besetzung die Interimsleitung von EverHealth, und Gim Lau wurde zum Chief Strategy Officer berufen.

Als wesentliche Prioritäten nannte das Management eine kundenorientierte Produktentwicklung, Plattformverbesserungen, wertbasierte Preisgestaltung sowie eine stärkere Ergebnisverantwortung für Kunden- und Wachstumsziele. Das Unternehmen plant dynamische Investitionen, sobald sich Möglichkeiten zur Unterstützung des Wachstums bieten.

In der Präsentation wurden eine verlangsamte Neukundengewinnung, makroökonomische Belastungsfaktoren, zeitliche Verschiebungen bei Rabatten sowie Implementierungsverzögerungen als kurzfristige Restriktionen hervorgehoben. EverCommerce wies zudem darauf hin, dass die Prognose auf aktuellen Erwartungen beruht und operativen, strategischen sowie finanziellen Unsicherheiten unterliegt. Aufgrund der Volatilität von Posten wie der aktienbasierten Vergütung stellte das Unternehmen keine Überleitungsrechnung des prognostizierten bereinigten EBITDA zur am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahl bereit.