Diodes erzielt Rekordumsatz im Q3 2026, Q4-Wachstum erwartet

Diodes Incorporated meldete für das dritte Quartal einen Rekordumsatz, da die Nachfrage in den Bereichen Automotive, Industrie und KI-Rechenzentren ein breites Wachstum stützte, während die Non-GAAP-Bruttomarge kräftig zulegte. Das Halbleiterunternehmen erwartet für das vierte Quartal zudem ein weiteres sequenzielles Umsatzwachstum trotz der nach Unternehmensangaben typischen saisonalen Muster.

Der Umsatz für das am 30. September beendete Quartal stieg im Jahresvergleich um 35,8 % und im Quartalsvergleich um 19,5 % auf 532,6 Millionen US-Dollar. Damit verzeichnete Diodes das siebte Quartal in Folge mit zweistelligem Jahreswachstum. Der Non-GAAP-Bruttogewinn erreichte 192,9 Millionen US-Dollar und damit den höchsten Quartalswert seit 2023, verglichen mit 120,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr und 147,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal.

Die Non-GAAP-Bruttomarge stieg auf 36,2 % nach 30,7 % im Vorjahresquartal und 33,1 % im Vorquartal. Diodes erklärte, dass die künftige Margenexpansion durch einen größeren Beitrag der margenstärkeren Segmente Automotive, Industrie und Rechenzentren, neue Produkte sowie eine verbesserte Auslastung der Fertigungsstätten getragen werde.

Der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 43,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,95 US-Dollar je verwässerter Aktie, nach 14,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,31 US-Dollar je verwässerter Aktie im Vorjahr. Der bereinigte Non-GAAP-Nettogewinn stieg von 17,2 Millionen auf 54,5 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie um 219 % von 0,37 auf 1,18 US-Dollar anzog.

Aus der Non-GAAP-Berechnung wurden akquisitionsbedingte Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Vorräte, ein nicht realisierter Anlageverlust, Akquisitionskosten sowie ein Gewinn aus der Veräußerung einer Tochtergesellschaft herausgerechnet. Sowohl das GAAP- als auch das Non-GAAP-Ergebnis enthielten rund 7,4 Millionen US-Dollar nach Steuern an nicht zahlungswirksamen Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen.

Umsätze in den Bereichen Automotive, Industrie und Computing treiben Wachstum an

Der Automotive-Umsatz erreichte einen Quartalsrekord, machte 22 % des Gesamtumsatzes aus und stieg gegenüber dem Vorjahr um 60 %. Der Industrieumsatz, auf den 24 % der Erlöse entfielen, legte im Jahresvergleich um 50 % und im Quartalsvergleich um 26 % zu.

Auf den Bereich Computing entfielen 27 % des Quartalsumsatzes, der getrieben von der Nachfrage nach KI-Rechenzentren im Jahresvergleich um 33 % wuchs. Diodes meldete zudem einen Rekordumsatz im Computing-Segment sowie Rekorderlöse bei seiner Pericom-Produktlinie für Konnektivität und Timing. Auf Verbraucherprodukte entfielen 17 % des Umsatzes, während der Bereich Kommunikation 10 % ausmachte.

Nach Vertriebskanälen generierten Distributoren 67 % des Umsatzes und Direktkunden 33 %. Regional entfielen 79 % des Umsatzes auf die Region Asien-Pazifik, gefolgt von Europa mit 11 % und der Region Amerika mit 10 %.

Im Berichtszeitraum schloss Diodes die Übernahme von ElevATE Semiconductor ab. Das Unternehmen rechnet damit, dass das übernommene Geschäft in den ersten zwölf Monaten einen Umsatzbeitrag von rund 50 Millionen US-Dollar leisten wird.

Cashflow und Bilanz

Der operative Cashflow stieg von 79,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr und 68,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 97,2 Millionen US-Dollar, was 18,2 % des Umsatzes entspricht. Das Non-GAAP-EBITDA belief sich auf 89,7 Millionen US-Dollar bzw. 16,8 % des Umsatzes, verglichen mit 46,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Zum 30. September verfügte Diodes über 578 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln, Barmitteln mit Verfügungsbeschränkung und kurzfristigen Finanzanlagen, nach 382 Millionen US-Dollar Ende 2025. Die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich auf 405 Millionen US-Dollar, einschließlich einer Wandelanleihe über 365 Millionen US-Dollar mit einem Kupon von 0 %. Die Vorräte lagen bei 535 Millionen US-Dollar, während das Gesamteigenkapital 2,02 Milliarden US-Dollar betrug.

Ausblick auf das vierte Quartal

Für das vierte Quartal 2026 erwartet Diodes einen Umsatz von rund 550 Millionen US-Dollar, plus/minus 3 %. Im Mittelpunkt der Spanne entspräche dies einem Wachstum von 40,4 % im Jahresvergleich und 3,2 % gegenüber dem Vorquartal – ein Ergebnis, das laut Unternehmensangaben deutlich über dem typischen saisonalen Verlauf liegen würde.

Das Management prognostiziert eine Non-GAAP-Bruttomarge von 37 %, plus/minus einen Prozentpunkt, was einem Anstieg um 590 Basispunkte gegenüber dem vierten Quartal 2025 entspricht. Das bereinigte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie soll voraussichtlich 1,35 US-Dollar betragen, plus/minus 0,10 US-Dollar, und damit rund 300 % über dem Vorjahreszeitraum liegen.

Diodes strebt bis 2028 weiterhin einen Umsatz von 2 Milliarden US-Dollar, einen Bruttogewinn von mindestens 700 Millionen US-Dollar, eine Bruttomarge von über 35 % und ein Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von mehr als 4 US-Dollar an. Zu den strategischen Prioritäten zählen der Ausbau von Lösungen auf Systemebene, die Intensivierung des Geschäfts mit Großkunden, die Fokussierung auf margenstärkere Anwendungen in den Bereichen Automotive, Industrie und Rechenzentren sowie Investitionen in Halbleiterprozesse, Produkte und Advanced Packaging.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken hinsichtlich der Halbleiternachfrage und Verschiebungen im Produktmix, der Fertigungskosten und -auslastung, der Integration von Übernahmen, Wechselkursbewegungen, der weltweiten Konjunkturlage, Handelsbeschränkungen und Zöllen sowie Cybersicherheitsrisiken. Diodes warnte zudem davor, dass das erwartete Wachstum in den Bereichen Automotive, Industrie und weiteren Märkten möglicherweise nicht erreicht wird oder die erwarteten Vorteile von Übernahmen ausbleiben könnten.