BILLs Q1-Umsatz steigt um 13 % dank Kernwachstum als Treiber des GAAP-Gewinns

BILL Holdings Inc. (NYSE: BILL) verzeichnete im ersten Quartal des Geschäftsjahres stärkere Ergebnisse, da höhere Transaktionserlöse und ein Wachstum auf der gesamten integrierten Plattform für Finanzoperationen den Gesamtumsatz im Jahresvergleich um 13 % steigen ließen. Zudem erzielte das Unternehmen einen operativen Gewinn nach GAAP, obwohl die Gesamtzahl der Unternehmen, die seine Lösungen nutzen, infolge eines Rückgangs bei den Kunden im Bereich Embedded Solutions & Other sank.

In dem am 30. September 2026 beendeten Quartal stieg der Gesamtumsatz von 314,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 353,8 Millionen US-Dollar. Der Kernumsatz, der Abonnement- und Transaktionsgebühren umfasst, legte um 14 % auf 316,4 Millionen US-Dollar zu und machte rund 89 % des Gesamtumsatzes aus. Die Float-Erlöse gingen um 1 % auf 37,4 Millionen US-Dollar zurück.

Die Transaktionsgebühren waren der wesentliche Wachstumstreiber und stiegen von 205,9 Millionen auf 239,1 Millionen US-Dollar. Die Abonnementerlöse erhöhten sich von 70,8 Millionen auf 77,3 Millionen US-Dollar.

BILL erzielte ein operatives Ergebnis nach GAAP von 51,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem operativen Verlust von 20,7 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 60,3 Millionen US-Dollar nach einem Verlust von 3,0 Millionen US-Dollar. Das operative Ergebnis auf Non-GAAP-Basis verdoppelte sich von 68,2 Millionen auf 136,9 Millionen US-Dollar, während der Non-GAAP-Nettogewinn von 70,2 Millionen auf 119,1 Millionen US-Dollar stieg.

Die GAAP-Bruttomarge verbesserte sich von 75,5 % auf 76,9 %, und die Non-GAAP-Bruttomarge erreichte 81,1 % nach 79,7 % im Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen verzeichnete niedrigere Betriebskosten in den Bereichen Vertrieb und Marketing, Forschung und Entwicklung sowie allgemeine Verwaltung. Die Non-GAAP-Ergebnisse klammern Posten wie aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungen und Restrukturierungskosten aus.

Integrierte Plattform treibt Kernwachstum an

Der Kernumsatz aus der integrierten Plattform von BILL, zu der BILL AP/AR sowie BILL Spend & Expense gehören, stieg um 15 % auf 292,9 Millionen US-Dollar. Der Kernumsatz von BILL AP/AR legte von 178,6 Millionen auf 200,4 Millionen US-Dollar zu, während der Umsatz von Spend & Expense von 76,0 Millionen auf 92,5 Millionen US-Dollar kletterte. Der Umsatz im Segment Embedded Solutions & Other belief sich auf 23,5 Millionen US-Dollar gegenüber 22,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die Zahl der Unternehmen auf der integrierten Plattform stieg von 216.000 auf 233.400. Dieser Zuwachs wurde jedoch durch einen Rückgang der Kunden im Bereich Embedded Solutions & Other von 282.500 auf 241.900 mehr als aufgezehrt, sodass die Gesamtzahl der Unternehmen, die Lösungen von BILL nutzen, bei 475.300 lag – ein Minus von 5 % im Jahresvergleich. Unternehmen, die mehr als eine Lösung nutzen, werden für jedes Produkt separat gezählt.

Trotz der insgesamt niedrigeren Kundenzahl nahm die Plattformaktivität weiter zu. Das gesamte Zahlungsvolumen stieg um 14 % auf 101,8 Milliarden US-Dollar, darunter 85,0 Milliarden US-Dollar über BILL AP/AR, 6,9 Milliarden US-Dollar über Spend & Expense und 9,9 Milliarden US-Dollar über Embedded Solutions & Other. Die Zahl der verarbeiteten Transaktionen stieg um 14 % auf 38,1 Millionen, getrieben unter anderem durch 22,3 Millionen Spend-&-Expense-Transaktionen.

BILL gab an, dass seine Plattform knapp 500.000 Unternehmen bediente und 9,2 Millionen Netzwerkmitglieder zählte. Auf Basis der Aktivität im ersten Quartal wies das Unternehmen eine annualisierte Run-Rate des gesamten Zahlungsvolumens von 407 Milliarden US-Dollar aus.

Strategie und Anpassung der Rechnungslegung

BILL nannte Neukundengewinnung, eine stärkere Nutzung bei bestehenden Kunden, den Ausbau des Netzwerks, die Weiterentwicklung der Plattform sowie die internationale Expansion als wesentliche künftige Wachstumstreiber. Die Plattform vereint Kreditorenbuchhaltung, Debitorenbuchhaltung, Ausgaben- und Spesenmanagement sowie Liquiditätsmanagement für kleine und mittlere Unternehmen.

Mit Wirkung zum 1. Juli 2026 änderte BILL die Bilanzierung von Prämien, die an Unternehmen gezahlt werden, welche die Kartenprodukte von Spend & Expense nutzen. Diese Prämien werden nun als Minderung der Interchange-Erlöse innerhalb der Abonnement- und Transaktionsgebühren erfasst und nicht mehr als Vertriebs- und Marketingaufwand verbucht. Die in der Präsentation dargestellten Vorperioden wurden zur besseren Vergleichbarkeit rückwirkend angepasst.

Die Präsentation enthielt keine detaillierten Prognosezahlen. BILL warnte davor, dass die zukunftsgerichteten Erwartungen weiterhin makroökonomischen Bedingungen, Zins- und Wechselkursschwankungen, politischen und regulatorischen Entwicklungen sowie Zöllen und anderen Handelshemmnissen unterliegen. Als wesentliche Risiken führte das Unternehmen zudem Fehler bei der Zahlungsabwicklung und Betrug, Kreditrisiken im Zusammenhang mit Divvy Cards und Rechnungsfinanzierungen, Wettbewerb, Änderungen der Regeln von Kartennetzwerken und Interchange-Sätzen sowie Unsicherheiten bezüglich der Entwicklung und Einführung KI-gestützter Produkte an.