AvePoints Q3-ARR steigt um 27 %, während die operative Marge sinkt

AvePoint Inc. verzeichnete im dritten Quartal 2026 ein anhaltendes Abonnementwachstum: Die jährlich wiederkehrenden Umsatzerlöse (ARR) stiegen im Vorjahresvergleich um 27 % auf 495,1 Millionen US-Dollar, während der Quartalsumsatz um 19 % auf 131,1 Millionen US-Dollar zulegte. Diese Expansion ging mit einem niedrigeren Non-GAAP-Betriebsergebnis sowie einer geringeren Marge einher, während der Anbieter von Datenmanagement-Software die Mittelwerte seiner Gesamtjahresprognosen für Umsatz, ARR und Non-GAAP-Betriebsergebnis leicht anheben konnte.

Der Umsatz für das Quartal stieg gegenüber 109,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum und legte währungsbereinigt um 20 % zu. Das währungsbereinigte ARR-Wachstum belief sich auf 25 %.

Das Non-GAAP-Betriebsergebnis sank von 24,1 Millionen US-Dollar auf 22,0 Millionen US-Dollar, während sich die entsprechende Marge von 22,0 % auf 16,8 % verringerte. AvePoint erklärte, der Quartalsumsatz habe um 1,9 Millionen US-Dollar über dem Mittelwert der eigenen Prognose gelegen; darin enthalten waren ein Währungsvorteil von 0,8 Millionen US-Dollar sowie 1,1 Millionen US-Dollar aus der operativen Leistung im dritten Quartal. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis übertraf den Mittelwert der Prognosespanne um 0,5 Millionen US-Dollar, was auf Währungseffekte zurückzuführen war.

Auf Sicht der letzten zwölf Monate erreichte der Gesamtumsatz 487,5 Millionen US-Dollar, wovon 425,9 Millionen US-Dollar auf wiederkehrende Umsatzerlöse entfielen. Das GAAP-Betriebsergebnis belief sich auf 48,9 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 10 % entspricht, während das Non-GAAP-Betriebsergebnis insgesamt 85,6 Millionen US-Dollar bzw. eine Marge von 18 % erreichte. Der freie Cashflow lag bei 96,6 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 20 % entspricht, und die operative Cashflow-Marge betrug 21 %. AvePoints Wert nach der 40er-Regel (Rule of 40) – die Summe aus Umsatzwachstum und freier Cashflow-Marge – lag bei 44 %.

Wachstum bei Großkunden stützt ARR-Expansion

Die Zahl der Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar an ARR generieren, stieg zum 30. September im Jahresvergleich um 28 % auf 976. AvePoint gewann im Laufe des Quartals 65 solcher Großkunden hinzu – der bisher höchste Quartalszuwachs des Unternehmens.

Die währungsbereinigte Brutto-Kundenbindungsrate verbesserte sich von 88 % im Vorjahr auf 90 % und erreichte damit die Zielmarke des Unternehmens von mindestens 90 %. Die bereinigte Netto-Kundenbindungsrate lag bei 111 %, verglichen mit 110 % im Vorjahreszeitraum, und damit unter dem AvePoint-Zielwert von 115 %.

Die Plattform von AvePoint deckt Datenresilienz, Governance und Modernisierung über Cloud-Umgebungen hinweg ab. Über die AvePoint Trust Platform erweitert das Unternehmen sein Angebot zudem auf KI-Agenten, -Modelle und -Tools. Das Produkt befindet sich in einer Private-Preview-Phase; die allgemeine Verfügbarkeit wird für das erste Quartal 2027 erwartet. Zu den geplanten Funktionen zählen Bestandsaufnahmen von KI-Assets, die Erkennung von Risiken im Zusammenhang mit sensiblen Daten, Lifecycle-Governance sowie die Überwachung von Token-Verbrauch und -Kosten. AvePoint wies darauf hin, dass Funktionen und Integrationen weiterhin Änderungen unterliegen können.

Gesamtjahresausblick leicht angehoben

AvePoint erwartet für 2026 nun einen ARR von 524,8 Millionen bis 528,8 Millionen US-Dollar, was einem berichteten Wachstum von 25,9 % bis 26,9 % und einem währungsbereinigten Wachstum von 25,4 % bis 26,4 % entspricht. Der aktualisierte Mittelwert von 526,8 Millionen US-Dollar steht einem vorherigen Mittelwert von 525,1 Millionen US-Dollar gegenüber; in der Präsentation wurden 1,0 Million US-Dollar dieser Anpassung auf die angehobene Prognose und der verbleibende Betrag auf Währungseffekte zurückgeführt.

Der Gesamtjahresumsatz wird auf 511,3 Millionen bis 513,3 Millionen US-Dollar veranschlagt, was einem Anstieg von berichtet 21,9 % bis 22,4 % und währungsbereinigt 20,9 % bis 21,4 % entspricht. Der Mittelwert von 512,3 Millionen US-Dollar liegt über dem früheren Mittelwert von 510,5 Millionen US-Dollar und spiegelt die Ergebnisse des dritten Quartals sowie Währungsentwicklungen wider.

Das Unternehmen prognostiziert für das Gesamtjahr ein Non-GAAP-Betriebsergebnis von 87,5 Millionen bis 88,5 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 17,1 % bis 17,2 % entspricht. Der neue Mittelwert von 88,0 Millionen US-Dollar steht dem bisherigen Wert von 87,4 Millionen US-Dollar gegenüber, wobei die Veränderung auf Währungseffekte zurückgeführt wird.

Für das vierte Quartal rechnet AvePoint mit einem Umsatz von 138,4 Millionen bis 140,4 Millionen US-Dollar, was einem berichteten Wachstum von 20,7 % bis 22,4 % entspricht. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis soll voraussichtlich in einer Spanne von 24,7 Millionen bis 25,7 Millionen US-Dollar liegen, was einer Marge von 17,9 % bis 18,3 % entspricht.

Längerfristig strebt AvePoint bis 2029 einen ARR von 1 Milliarde US-Dollar sowie eine Bruttomarge von 80 % und eine Non-GAAP-Betriebsmarge von 27,5 % an. Zu den strategischen Prioritäten gehören die verstärkte Plattformnutzung, der Ausbau des Partner-Ökosystems, die geografische Expansion sowie das Vorantreiben komplementärer Investitionen und Übernahmen.

AvePoint schloss das Quartal mit liquiden Mitteln in Höhe von 410,7 Millionen US-Dollar ab. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 wurden 141,3 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe aufgewendet, wodurch sich die Zahl der ausstehenden Aktien um 5,0 Millionen auf 210,0 Millionen reduzierte. Zudem erhöhte das Unternehmen die Zusage für seine revolvierende Kreditfazilität von 30 Millionen auf 100 Millionen US-Dollar.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Unwägbarkeiten durch Veränderungen im Wettbewerbs- und Regulierungsumfeld, Abschwünge im Technologiesektor und am Markt, Wechselkursschwankungen sowie AvePoints Fähigkeit, eigene Geschäftspläne umzusetzen und zusätzliche Chancen zu nutzen. Das Unternehmen wies ferner darauf hin, dass eine Überleitung der zukunftsorientierten Non-GAAP-Prognosen auf GAAP-Kennzahlen ohne unverhältnismäßigen Aufwand nicht möglich ist, da Unsicherheiten hinsichtlich aktienbasierter Vergütung, übernahmebedingter Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte sowie der Zins- und Wechselkursentwicklung bestehen.