Honest hebt Ausblick für 2026 nach organischem Q3-Umsatzwachstum von 9,2 % an

The Honest Company (HNST) hat ihren Ausblick für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem der organische Umsatz im dritten Quartal um 9,2 % gestiegen war und die zugrunde liegende Profitabilität, getragen vom Wachstum in den Produktbereichen Feuchttücher und Körperpflege, kräftig zulegte. Zudem kündigte das Unternehmen ein neues Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 30 Millionen US-Dollar an, da eine stärkere Cash-Generierung und eine schuldenfreie Bilanz fortlaufende Investitionen sowie Kapitalrückflüsse ermöglichen.

In den drei Monaten zum 30. September sank der ausgewiesene Umsatz im Jahresvergleich um 8,6 % von 92,6 Millionen US-Dollar auf 84,6 Millionen US-Dollar. Der organische Umsatz, der den Bereich Bekleidung sowie bestimmte Vorjahreserlöse von Honest.com und aus Kanada ausklammert, stieg hingegen von 72,6 Millionen US-Dollar auf 79,3 Millionen US-Dollar.

Die Bruttomarge verbesserte sich um 770 Basispunkte auf 45,0 %. Die bereinigte Bruttomarge legte um 850 Basispunkte auf 45,8 % zu, während die zugrunde liegende bereinigte Bruttomarge um 1.160 Basispunkte auf 48,9 % kletterte. Die Differenz zwischen der bereinigten und der zugrunde liegenden bereinigten Bruttomarge spiegelte einen gesonderten Posten für die Abwicklung des Bekleidungsgeschäfts wider.

Das bereinigte EBITDA stieg von 3,5 Millionen US-Dollar auf 6,3 Millionen US-Dollar. Die zugrunde liegende bereinigte EBITDA-Marge, berechnet auf Basis des organischen Umsatzes, verbesserte sich um 300 Basispunkte auf 7,9 %. Der bereinigte Nettogewinn erhöhte sich von 0,8 Millionen US-Dollar auf 3,1 Millionen US-Dollar, womit die bereinigte Nettogewinnmarge 3,8 % erreichte.

Der Nettogewinn nach GAAP belief sich auf 91,3 Millionen US-Dollar nach 0,8 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum; das aktuelle Ergebnis enthielt jedoch einen Ertrag aus latenten Steuern in Höhe von 89,4 Millionen US-Dollar. Die bereinigten Kennzahlen klammern diesen Steuerertrag ebenso wie restrukturierungsbedingte Aufwendungen und weitere gesondert ausgewiesene Posten aus.

Feuchttücher und Körperpflege wachsen schneller als ihre Kategorien

Der Einzelhandelskonsum der Feuchttücher-Sparte von Honest legte in den 13 Wochen bis zum 27. September laut den MULO+-Daten aus der Präsentation um 15 % zu, während die gewichteten Vergleichskategorien, in denen das Unternehmen aktiv ist, lediglich um 3 % wuchsen. Allzwecktücher verzeichneten ein Plus von 4 % bei einem Kategoriewachstum von 1 %, herunterspülbare Feuchttücher legten um 169 % gegenüber 12 % zu, und Desinfektionsprodukte wuchsen um 41 % im Vergleich zu 19 % in der entsprechenden Kategorie.

Die Sparte Körperpflege verzeichnete beim Einzelhandelskonsum ein Wachstum von 11 % – fast das Dreifache des Anstiegs der gewichteten Kategorie von 4 %. Im gesamten Bereich der Babypflege belegte Honest mit einem Kategorieanteil von über 10 % den zweiten Platz. Die neuere Körperpflegelinie für Kinder erreichte in weniger als einem Jahr einen Anteil von mehr als 2 % an dieser Kategorie.

Das Management betonte zudem Potenzial für eine höhere Haushaltspenetration bei Allzwecktüchern, Babypflege, Desinfektionsartikeln und herunterspülbaren Feuchttüchern. Nach Schätzungen des Unternehmens könnte jeder zusätzliche Prozentpunkt an Haushaltspenetration einen jährlichen Einzelhandelsumsatz von 25 bis 30 Millionen US-Dollar einbringen; ein Zeitplan für das Erreichen dieser Zuwächse wurde in der Präsentation jedoch nicht genannt.

Cash-Generierung stützt Aktienrückkaufprogramm

In den ersten neun Monaten 2026 belief sich der Free Cash Flow auf insgesamt 30,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit minus 4,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Aus der laufenden Geschäftstätigkeit wurde ein Mittelzufluss von 33,3 Millionen US-Dollar generiert, während sich die Investitionsausgaben auf 2,8 Millionen US-Dollar beliefen.

Die flüssigen Mittel stiegen zum Ende des dritten Quartals von 89,6 Millionen US-Dollar Ende 2025 auf 103,0 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen war weiterhin schuldenfrei. Mit der neuen Ermächtigung zum Aktienrückkauf im Umfang von 30 Millionen US-Dollar rücken neben Markeninvestitionen und dem Ausbau der Haushaltspenetration nun auch Kapitalrückflüsse an die Aktionäre in den Kreis der erklärten Prioritäten von Honest.

Jahresprognose angehoben

Honest rechnet für das Gesamtjahr 2026 nun mit einem Umsatz zwischen 322 Millionen und 325 Millionen US-Dollar, verglichen mit der zuvor prognostizierten Spanne von 319 Millionen bis 325 Millionen US-Dollar. Die Erwartung für das organische Umsatzwachstum wurde von 5 % bis 7 % auf 6 % bis 7 % erhöht.

Das Unternehmen prognostiziert eine bereinigte Bruttomarge von 45,5 % bis 46,5 % und ersetzt damit seine vorherige Erwartung einer Marge im mittleren 40-Prozent-Bereich. Das bereinigte EBITDA soll nun 25 Millionen bis 26 Millionen US-Dollar erreichen, nach zuvor erwarteten 23 Millionen bis 25 Millionen US-Dollar.

Der Ausblick beinhaltet Annahmen zu den aktuellen Zollsätzen sowie zu den Maßnahmen des Unternehmens zur Zollabfederung. Honest gab zu bedenken, dass sich diese Annahmen mit dem makroökonomischen Umfeld verändern können. Zudem verzichtete das Unternehmen auf eine Überleitungsrechnung der Prognosen für die bereinigte Bruttomarge und das bereinigte EBITDA auf die am ehesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen, da bestimmte Posten – darunter restrukturierungsbedingte Aufwendungen sowie Zinsen und sonstige Erträge oder Aufwendungen – nicht verlässlich prognostiziert werden können und zwischen den Berichtszeiträumen erheblich schwanken können.