Five9 verzeichnet 13 % Umsatzwachstum im 3. Quartal, einigt sich auf Übernahme von Level AI für 325 Millionen Dollar

Five9 Inc. (NASDAQ: FIVN) meldete für das dritte Quartal 2026 ein Umsatzwachstum von 13 % im Jahresvergleich und hat eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme von Level AI für 325 Millionen US-Dollar in bar geschlossen, womit das Unternehmen ein stärkeres Abonnementwachstum mit einem deutlichen Ausbau seiner Fähigkeiten im Bereich der künstlichen Intelligenz verbindet.

Der Umsatz stieg im Quartalsvergleich um 3 % auf 323 Millionen US-Dollar. Die Abonnementeinnahmen, auf die rund 83 % des Gesamtumsatzes entfielen, legten im Vorjahresvergleich um 16 % zu. Der Telekommunikationsumsatz wuchs um 11 % und machte etwa 11 % des Umsatzes aus, während die Erlöse aus professionellen Dienstleistungen um 6 % zulegten und rund 6 % beisteuerten.

Der Anbieter von Cloud-Contact-Center-Software wies einen GAAP-Nettogewinn von 14,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,19 US-Dollar je verwässerter Aktie aus, verglichen mit 18,0 Millionen US-Dollar bzw. 0,21 US-Dollar je verwässerter Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Non-GAAP-Nettogewinn stieg von 60,6 Millionen auf 63,7 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,78 auf 0,82 US-Dollar zulegte.

Das bereinigte EBITDA stieg um 13 % auf 81,2 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 25,1 % entspricht – weitgehend unverändert gegenüber 25,1 % im Vorjahresquartal und ein Anstieg gegenüber 22,4 % im zweiten Quartal. Der bereinigte Bruttogewinn stieg um 11 % auf 199,4 Millionen US-Dollar, wenngleich die bereinigte Bruttomarge von 62,8 % im Vorjahr auf 61,7 % sank. Die GAAP-Bruttomarge lag bei 53,4 % gegenüber 55,0 % im Vorjahreszeitraum.

Der operative Cashflow belief sich auf 58,4 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 1 % im Jahresvergleich entspricht, während der Non-GAAP-Free-Cashflow um 13 % auf 43,3 Millionen US-Dollar stieg und 13 % des Umsatzes ausmachte. Five9 beendete den September mit 697,7 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und marktfähigen Wertpapieren. Die Gesamtverschuldung belief sich auf 738,2 Millionen US-Dollar, einschließlich eines im März 2029 fälligen Nominalbetrags von 747,5 Millionen US-Dollar.

Kundenbindung und operative Effizienz

Die auf Dollarbasis berechnete Nettobindungsrate für Abonnements der letzten zwölf Monate lag bei Five9 bei 109 %, verglichen mit jeweils 107 % im Vorquartal und im Vorjahreszeitraum. Die entsprechende Bindungsrate für Abonnement- und Telekommunikationserlöse betrug 107 % gegenüber 106 % im zweiten Quartal und 107 % im Vorjahr.

Die Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen beliefen sich auf 34,9 Millionen US-Dollar bzw. 11 % des Umsatzes, verglichen mit 33,3 Millionen US-Dollar bzw. 12 % des Umsatzes im dritten Quartal 2025. Die Non-GAAP-Aufwendungen für Vertrieb und Marketing sanken von 22,1 % auf 21,7 % des Umsatzes, während die Non-GAAP-Gemein- und Verwaltungskosten von 6,5 % auf 5,7 % zurückgingen. Die Non-GAAP-Aufwendungen für Forschung und Entwicklung verharrten bei 9,2 % des Umsatzes.

Übernahme von Level AI

Five9 teilte mit, dass die Plattform von Level AI Funktionen in den Bereichen Voice of the Customer, Agentenassistenz, automatisiertes Qualitätsmanagement und KI-Mitarbeiter beisteuern wird. Beide Unternehmen kooperieren bereits seit 2022, wobei Anwendungen von Level AI bereits in die Five9-Plattform integriert sind und über deren CX Marketplace angeboten werden.

Level AI erzielt auf eigenständiger Basis einen jährlich wiederkehrenden Umsatz von rund 20 Millionen US-Dollar und wächst im Jahresvergleich um etwa 50 %. Five9 rechnet in den nächsten zwölf Monaten ohne Berücksichtigung von Synergien mit einer ähnlichen Wachstumsrate. Die Übernahme soll die eigenständigen KI-Angebote von Five9 auf Unternehmen ausweiten, die andere Customer-Experience-Plattformen nutzen, und zugleich das Produktangebot für den eigenen Kundenstamm von mehr als 4.000 Kunden erweitern.

Der Zukauf wird aus vorhandenen Barmitteln finanziert. Five9 geht davon aus, dass die Transaktion die bereinigte EBITDA-Marge im Jahr 2027 um etwa einen Prozentpunkt verwässern wird. Es wird erwartet, dass Level AI in rund sechs Monaten die EBITDA-Gewinnschwelle erreicht und ab 2028 margensteigernd wirkt. Die Transaktion wurde vom Board of Directors von Five9 einstimmig genehmigt und soll vorbehaltlich der üblichen Vollzugsbedingungen im Jahr 2026 abgeschlossen werden.

Ausblick auf das vierte Quartal und das Gesamtjahr

Für das vierte Quartal prognostiziert Five9 einen Umsatz von 328 bis 334 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet ein verwässertes GAAP-Ergebnis von 0,28 bis 0,36 US-Dollar je Aktie und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis von 0,88 bis 0,92 US-Dollar je Aktie.

Für das Gesamtjahr 2026 prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 1,269 bis 1,275 Milliarden US-Dollar, ein verwässertes GAAP-Ergebnis von 0,75 bis 0,83 US-Dollar je Aktie und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis von 3,17 bis 3,21 US-Dollar je Aktie. Bezogen auf den Mittelwert impliziert der Umsatzausblick auf Grundlage der Zahlen aus der Präsentation ein Wachstum von rund 11 %.

Der Mittelwert der Five9-Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie (Non-GAAP EPS) für das Gesamtjahr wurde von 3,26 US-Dollar im August auf 3,19 US-Dollar angepasst. Das Unternehmen führte 0,05 US-Dollar der Anpassung auf den Zeitpunkt geplanter organisatorischer Strukturveränderungen zurück und 0,02 US-Dollar auf eine höhere Anzahl verwässerter Aktien infolge eines höher als erwartet ausgefallenen Aktienkurses. Die Prognose enthält noch keine Beiträge aus der anstehenden Übernahme von Level AI.

Das zuvor von Five9 veröffentlichte mittelfristige Modell sieht unter der Annahme stabiler makroökonomischer Bedingungen für 2027 ein Umsatzwachstum von 10 % bis 15 % sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 25 % bis mindestens 30 % vor. Das Modell geht zudem von einer bereinigten Bruttomarge von 66 % bis mindestens 68 % und einem kontinuierlichen Rückgang der aktienbasierten Vergütung als prozentualer Anteil am Umsatz aus.

Zu den vom Unternehmen genannten Risiken gehören ungünstige makroökonomische Bedingungen, Zölle, Inflation, Zinsen, Währungsschwankungen, weltweite Konflikte, ein langsameres Wachstum innerhalb des bestehenden Kundenstamms, Wettbewerb sowie Unsicherheiten hinsichtlich der Entwicklung und Marktakzeptanz von KI-Produkten. Auch die erwarteten Vorteile, der Zeitplan und die finanziellen Auswirkungen der Transaktion mit Level AI unterliegen weiterhin Umsetzungs- und Vollzugsrisiken.