Rapid7s Q3-ARR erreicht 820 Millionen US-Dollar; Jahresendausblick bei 812 Millionen US-Dollar

Rapid7 (NASDAQ: RPD) wies für das dritte Quartal 2026 annualisierte wiederkehrende Umsatzerlöse (ARR) von 820 Millionen US-Dollar aus und gab bekannt, dass der ARR zum Jahresende voraussichtlich bei rund 812 Millionen US-Dollar liegen wird, was einem Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Softwareunternehmen für Cybersicherheit prognostizierte zudem einen niedrigeren Umsatz für das vierte Quartal und das Gesamtjahr, während es für 2026 einen freien Cashflow von rund 130 Millionen US-Dollar anpeilt.

Rapid7 erzielte im dritten Quartal ein operatives Non-GAAP-Ergebnis von 46 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen betreute weltweit rund 11.800 Kunden bei einem ARR pro Kunde von etwa 69.000 US-Dollar.

Aus der Präsentation ging hervor, dass der ARR vom dritten Quartal 2022 bis zum dritten Quartal 2026 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5 % zulegte. Der ARR pro Kunde stieg im selben Zeitraum mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 2 %.

Rapid7 definiert den ARR als den annualisierten Wert der wiederkehrenden Umsätze aus aktiven Verträgen zum Ende des Berichtszeitraums. Die Kennzahl schließt Umsatzerlöse aus professionellen Dienstleistungen aus und berücksichtigt weder erwartete Vertragskündigungen noch sonstige künftige Ereignisse, weshalb sie nicht als Umsatzprognose verstanden werden sollte.

Ausblick auf das vierte Quartal und das Gesamtjahr

Für das vierte Quartal erwartet Rapid7 einen Umsatz von 208 bis 210 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 4 % bis 3 % im Jahresvergleich entspricht. Das operative Non-GAAP-Ergebnis wird voraussichtlich bei 40 bis 42 Millionen US-Dollar liegen, während der verwässerte Non-GAAP-Nettogewinn je Aktie voraussichtlich zwischen 0,53 und 0,55 US-Dollar betragen wird, basierend auf rund 82,1 Millionen verwässerten Aktien im gewichteten Durchschnitt.

Für das Gesamtjahr 2026 prognostiziert das Management einen Umsatz von 841 bis 843 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das operative Non-GAAP-Ergebnis soll bei 140 bis 142 Millionen US-Dollar liegen, bei einem verwässerten Non-GAAP-Nettogewinn je Aktie von 1,94 bis 1,96 US-Dollar. Die Prognose für das Gesamtjahr je Aktie geht von rund 79,6 Millionen verwässerten Aktien im gewichteten Durchschnitt aus.

Rapid7 erwartet für das Gesamtjahr einen freien Cashflow von rund 130 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen definiert den freien Cashflow als operativen Cashflow abzüglich der Investitionen in Sachanlagen und aktivierter Kosten für intern genutzte Software.

Die Prognose schließt potenzielle Auswirkungen von Wechselkursgewinnen oder -verlusten aus. Zudem klammert Rapid7 aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte, Abschreibungen auf Finanzierungsbeschaffungskosten und bestimmte sonstige Posten aus seinem Non-GAAP-Ausblick aus. Das Unternehmen erklärte, dass es aufgrund der Schwankungsbreite und der eingeschränkten Visibilität dieser ausgeschlossenen Aufwendungen nicht ohne unangemessenen Aufwand eine zukunftsgerichtete Überleitung auf vergleichbare GAAP-Kennzahlen vorlegen könne.

Risiken und operative Prioritäten

Rapid7 nannte die Stabilisierung des Kerngeschäfts und das Erzielen eines nachhaltigen Wachstums als zentrale Prioritäten bei der Umsetzung. Zu den weiteren Unsicherheiten zählen die Nachfrage nach den eigenen Produkten und Dienstleistungen, Abonnementverlängerungen, der Wettbewerb, Vertriebszyklen sowie der Übergang zu einem konsolidierten Plattform-Vertriebsansatz.

Das Unternehmen führte zudem Risiken im Zusammenhang mit Restrukturierungen, dem Vertrieb von Cloud-Lösungen, der Produktgenauigkeit, Wechselkursschwankungen und der Integration übernommener Unternehmen, einschließlich Kenzo Security, an. Die Pläne zur Entwicklung und Bereitstellung von Funktionen für künstliche Intelligenz und Automatisierung unterliegen laut der Präsentation weiterhin Risiken in Bezug auf Leistung, Zuverlässigkeit, Sicherheit und Kundenakzeptanz.