Q3-Produktion von Riley Permian steigt um 30 %, Free Cashflow erreicht 42 Mio. USD

Riley Exploration Permian, Inc. (NYSE American: REPX) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Anstieg der Gesamtproduktion um 30 % gegenüber dem Vorjahr, während die Ölförderung um 38 % zulegte. Höhere Fördermengen stützten dabei einen Total Free Cash Flow von 42 Millionen US-Dollar sowie einen weiteren Schuldenabbau. Der Upstream-Produzent stellte zudem für das vierte Quartal ein moderat höheres Förderniveau in Aussicht und plant, 2027 mit der Erprobung einer weiteren Erschließung der San-Andres-Formation auf seinem Red-Lake-Areal zu beginnen.

Die Gesamtproduktion belief sich im Quartalsverlauf auf durchschnittlich 42,0 Tausend Barrel Öläquivalent pro Tag, darunter 25,4 Tausend Barrel Öl pro Tag. Auf Öl entfielen somit 61 % der Äquivalentproduktion.

Das bereinigte EBITDAX, eine Non-GAAP-Kennzahl, belief sich auf 117 Millionen US-Dollar. Riley Permian erwirtschaftete einen operativen Cashflow von 111 Millionen US-Dollar bzw. 108 Millionen US-Dollar vor Veränderungen des Working Capital. Die periodengerecht erfassten Gesamtinvestitionen (Accrual Basis) lagen bei 53 Millionen US-Dollar gegenüber 66 Millionen US-Dollar auf Barbasis (Cash Basis). Zudem investierte das Unternehmen weitere 2 Millionen US-Dollar in sein auf Energieprojekte ausgerichtetes Joint Venture RPC Power.

Aktivitäten in Texas führen Fertigstellungen im dritten Quartal an

Die Fertigstellungsaktivitäten sowie die an den Verkauf angeschlossenen Bohrungen konzentrierten sich im Quartal auf Texas. Riley Permian bohrte in dem Bundesstaat netto 4,1 Bohrungen, stellte 6,5 fertig und übergab netto 11,9 Bohrungen an den Verkauf. In New Mexico bohrte das Unternehmen netto 4,5 Bohrungen und komplettierte 1,4, wobei im Berichtszeitraum keine Bohrungen an den Verkauf übergeben wurden.

Das Unternehmen ist im Northwest Shelf des Perm-Beckens tätig, vor allem im Champions-Feld im texanischen Yoakum County und im Red-Lake-Feld im Eddy County in New Mexico. Zum 30. September schätzte das Unternehmen, dass seine Flächen rund 400 unerschlossene Netto-Bohrstandorte umfassten, darunter etwa 70 bei Champions und 330 bei Red Lake. Diese Schätzungen beinhalten potenzielle Standorte in der San-Andres-Formation, die noch Gegenstand weiterer technischer und wirtschaftlicher Prüfungen sind.

Riley Permian reduzierte die Schulden im Quartalsverlauf um 28 Millionen US-Dollar und wies Ende September einen Verschuldungsgrad auf, der dem 0,8-Fachen des bereinigten EBITDAX der vergangenen zwölf Monate (LTM) entsprach. Das LTM Adjusted EBITDAX belief sich auf insgesamt 324 Millionen US-Dollar. Im Oktober tilgte das Unternehmen sämtliche ausstehenden unbesicherten 10,5-%-Senior-Notes vorzeitig.

Ende Oktober passte das Unternehmen zudem seinen Kreditvertrag im Rahmen einer Neufassung an, wodurch die Kreditbasis (Borrowing Base) von 425 Millionen auf 450 Millionen US-Dollar und die gewählten Kreditzusagen (Elected Commitments) von 400 Millionen auf 450 Millionen US-Dollar angehoben wurden. Die Laufzeit der Fazilität wurde von Dezember 2028 bis Oktober 2030 verlängert. Pro forma für die Rückzahlung der Senior Notes und die geänderte Kreditlinie belief sich die Liquidität auf 232 Millionen US-Dollar, die sich aus 27 Millionen US-Dollar an Barmitteln und 205 Millionen US-Dollar an ungenutzter Kapazität zusammensetzten.

Riley Permian erhöhte seine vierteljährliche Bardividende um 5 % auf 0,42 US-Dollar je Aktie, zahlbar im November. Im dritten Quartal wurden 0,40 US-Dollar je Aktie bzw. insgesamt 8 Millionen US-Dollar ausgeschüttet. Zukünftige Dividendenzahlungen stehen weiterhin unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch den Verwaltungsrat.

Produktionsausblick für das vierte Quartal

Für das vierte Quartal erwartet das Management eine Ölförderung von 25,5 Tausend bis 26,5 Tausend Barrel pro Tag und eine Gesamtproduktion von 42,5 Tausend bis 43,5 Tausend Barrel Öläquivalent pro Tag.

Das Unternehmen plant, 13 bis 17 eigenoperierte Netto-Bohrungen zu bohren und fertigzustellen sowie 14 bis 18 eigenoperierte Netto-Bohrungen an den Verkauf anzuschließen. Zudem wird mit null bis einer fremdoperierten Netto-Bohrung gerechnet.

Für das vierte Quartal werden die Upstream-Investitionen auf 60 bis 70 Millionen US-Dollar veranschlagt, wobei weitere 14 bis 16 Millionen US-Dollar für Infrastruktur und sonstige Aufwendungen vorgesehen sind. Die gesamten Sachinvestitionen dürften sich somit auf 74 bis 86 Millionen US-Dollar belaufen, während eine geplante Investition von 2 Millionen US-Dollar in das Energie-Joint-Venture das gesamte erwartete Investitionsvolumen auf 76 bis 88 Millionen US-Dollar anhebt.

Die Förderbetriebskosten (Lease Operating Expenses) werden auf 8,75 bis 9,75 US-Dollar pro Barrel Öläquivalent prognostiziert. Die Förder- und Ad-Valorem-Steuern dürften voraussichtlich 7,5 % bis 8,5 % der Erlöse ausmachen, während die Verwaltungskosten auf 2,00 bis 2,50 US-Dollar pro Barrel Öläquivalent geschätzt werden.

Infrastruktur bei Red Lake und San-Andres-Pläne

Eine neue Sammel- und Hochdruck-Fernleitungsinfrastruktur, die von Targa im Eddy County errichtet wurde, ging im Oktober in Betrieb und begann mit der Aufnahme von Erdgasmengen. Riley Permian erklärte, dass diese Infrastruktur Kapazitätsengpässe in New Mexico verringern und zusätzliche Erschließungsaktivitäten unterstützen dürfte.

Das Unternehmen prüft zudem die San-Andres-Formation als potenzielle Erweiterung seines Bohrstandort-Portfolios bei Red Lake. Erste geologische Vorarbeiten deuten auf mögliche Abstände von bis zu vier Horizontalbohrungen pro Quadratmeile hin. Riley Permian plant, sechs San-Andres-Horizontalbohrungen in sein Bohrprogramm für 2027 aufzunehmen, die Erschließungsarbeiten im zweiten Quartal zu starten und die Bohrungen mit den etablierten Zielzonen Paddock und Blinebry zu koordinieren.

Das Management gab zu bedenken, dass potenzielle San-Andres-Standorte und Bohrabstände noch geprüft werden und weder nachgewiesene Reserven darstellen noch die wirtschaftliche Rentabilität belegen. Die Erschließung hängt von den Bohrergebnissen, der Wirtschaftlichkeit, dem verfügbaren Kapital, der Infrastruktur sowie behördlichen Genehmigungen ab, und es besteht keine Gewissheit, dass die identifizierten Standorte tatsächlich gebohrt werden.

Die Ergebnisse und Zukunftspläne unterliegen zudem weiterhin der Volatilität der Preise für Rohöl, Erdgas und Erdgaskondensate (NGL), regionalen Preisdifferenzen, Transport- und Verarbeitungsengpässen, Kosteninflation, Genehmigungsvoraussetzungen und der Förderleistung der Bohrungen. Auch die Konzentration von Riley Permian auf das Northwest Shelf sowie Umsetzungsrisiken im Zusammenhang mit erworbenen Vermögenswerten und künftigen Erschließungen könnten dazu führen, dass die tatsächliche Förderung und die Finanzergebnisse von den Prognosen des Managements abweichen.