Parker Hannifin hebt Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 nach Rekordergebnissen im ersten Quartal an

Die Parker Hannifin Corporation (NYSE: PH) hat ihre Prognose für Umsatz, Marge, bereinigten Gewinn und freien Cashflow für das Geschäftsjahr 2027 angehoben, nachdem das Unternehmen dank zweistelligem organischem Wachstum und einer breiten Nachfrage in den Sparten Industrie und Luft- und Raumfahrt Rekordwerte beim Erstquartalsumsatz und der bereinigten Profitabilität erzielt hatte. Zudem schloss das Unternehmen die Übernahme der Filtration Group Corporation ab, die im Geschäftsjahr voraussichtlich rund 1,85 Milliarden US-Dollar zum Umsatz beisteuern wird.

Für das am 30. September 2026 beendete Quartal wies Parker einen Umsatz von 5,99 Milliarden US-Dollar aus, ein Plus von 18 % gegenüber 5,08 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der organische Umsatz stieg um 11,5 %, während Akquisitionen 6,9 Prozentpunkte zum ausgewiesenen Wachstum beitrugen. Währungseffekte und sonstige Posten, einschließlich Zollrückerstattungen an Kunden, reduzierten das Wachstum um 0,5 Prozentpunkte.

Der Nettogewinn nach GAAP stieg von 808 Millionen US-Dollar auf 884 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie von 6,29 US-Dollar auf 6,92 US-Dollar zulegte. Auf bereinigter Basis verbesserte sich der Nettogewinn um 23 % auf 1,14 Milliarden US-Dollar und das Ergebnis je Aktie stieg um 23 % auf den Rekordwert von 8,90 US-Dollar.

Die bereinigte operative Segmentmarge erreichte einen Rekordwert von 28,6 %, was einem Anstieg von 120 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die operative Segmentmarge nach GAAP lag bei 24,4 %, verglichen mit 24,2 % im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA stieg von 1,39 Milliarden US-Dollar auf 1,71 Milliarden US-Dollar, wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge um 120 Basispunkte auf 28,5 % ausweitete.

Breites Wachstum über alle Geschäftsbereiche

Diversified Industrial North America erwirtschaftete einen Umsatz von 2,45 Milliarden US-Dollar und ein organisches Wachstum von 9,4 %, wobei das Unternehmen Zuwächse in allen Marktvertikalen verzeichnete. Die bereinigte operative Segmentmarge stieg um 60 Basispunkte auf den Rekordwert von 27,6 %, während der rollierende 12-Monats-Auftragseingang auf währungsbereinigter Basis und bereinigt um zuvor abgeschlossene Desinvestitionen um 11 % zulegte.

Im internationalen Industriegeschäft belief sich der Umsatz auf 1,71 Milliarden US-Dollar bei einem organischen Wachstum von 11,6 %. Der asiatisch-pazifische Raum führte die Entwicklung mit einem organischen Wachstum von 23,4 % an, während die Region EMEA um 4,0 % zulegte und Lateinamerika um 1,3 % nachgab. Der Geschäftsbereich erzielte eine bereinigte operative Segmentmarge von rekordhohen 27,7 % – ein Plus von 270 Basispunkten –, und der rollierende 12-Monats-Auftragseingang erhöhte sich um 14 %.

Aerospace Systems verzeichnete einen Umsatz von 1,87 Milliarden US-Dollar und ein organisches Wachstum von 13,9 %, was zweistellige Zuwächse sowohl bei der Erstausrüstung als auch im Aftermarket widerspiegelt. Die bereinigte operative Segmentmarge stieg um 70 Basispunkte auf den Rekordwert von 30,7 %. Der rollierende 12-Monats-Auftragseingang legte um 14 % zu und trug dazu bei, den unternehmensweiten Auftragsbestand von 11,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf den Rekordstand von 13,7 Milliarden US-Dollar zu heben.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027 angehoben

Parker rechnet für das Geschäftsjahr 2027 nun mit einem ausgewiesenen Umsatzwachstum von 16 % bis 19 %, verglichen mit der vorherigen Spanne von 5,5 % bis 8,5 %. Der aktualisierte Ausblick beinhaltet einen geschätzten Beitrag von Akquisitionen in Höhe von neun Prozentpunkten, einschließlich 1,85 Milliarden US-Dollar an Umsatzerlösen der Filtration Group, sowie einen währungsbedingten Gegenwind von rund 0,5 Prozentpunkten.

Das Unternehmen hob seine Prognose für das organische Umsatzwachstum von 5,5 % bis 8,5 % auf 7,5 % bis 10,5 % an, womit der Mittelwert von 7 % auf 9 % stieg. Die Annahmen beinhalten ein organisches Wachstum von rund 10 % im Bereich Aerospace, 8 % bei Industrial North America und 9,5 % bei Industrial International.

Die bereinigte operative Segmentmarge wird nun auf 27,7 % bis 28,1 % prognostiziert, was 20 Basispunkte über der vorherigen Prognosespanne und im Mittelwert rund 60 Basispunkte über dem Vorjahr liegt. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie wird voraussichtlich bei 36,45 US-Dollar bis 37,25 US-Dollar liegen, nach zuvor 34,25 US-Dollar bis 35,25 US-Dollar. Der aktualisierte Mittelwert von 36,85 US-Dollar beinhaltet einen erwarteten Netto-Ergebnisbeitrag von 1,70 US-Dollar je Aktie aus der Filtration Group, dem Belastungen von 0,10 US-Dollar je Aktie aus Konzern-, Zins- und sonstigen Aufwendungen gegenüberstehen.

Auf GAAP-Basis prognostiziert Parker für das Geschäftsjahr 2027 ein Ergebnis je Aktie von 29,65 US-Dollar bis 30,45 US-Dollar. Das Unternehmen erwartet einen effektiven Steuersatz von rund 22,5 % und etwa 127,8 Millionen verwässerte ausstehende Aktien.

Für das zweite Quartal erwartet das Management ein ausgewiesenes Umsatzwachstum von rund 19,5 %, ein organisches Wachstum von etwa 10 %, eine bereinigte operative Segmentmarge von ungefähr 27,6 % und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von etwa 8,82 US-Dollar.

Integration der Filtration Group und Cashflow

Parker erklärte, dass der Integrationsprozess der Filtration Group im Gange sei. Das übernommene Unternehmen baut Parkers Präsenz in den Bereichen Life Sciences, Heizung, Lüftung, Klima und Kälte sowie bei werksinternen und industriellen Anwendungen aus. Der Umsatzmix setzt sich zu 85 % aus dem Aftermarket und zu 15 % aus der Erstausrüstung zusammen, wobei 60 % der Erlöse auf Nord- und Südamerika und 40 % auf internationale Märkte entfallen.

Das Management strebt für die Filtration Group bis zum Geschäftsjahr 2030 eine bereinigte EBITDA-Marge von über 30 % an. Die erwarteten kumulierten Kostensynergien werden für das Geschäftsjahr 2027 auf 40 Millionen US-Dollar veranschlagt und sollen im Geschäftsjahr 2028 auf 110 Millionen US-Dollar, im Geschäftsjahr 2029 auf 180 Millionen US-Dollar und im Geschäftsjahr 2030 auf 220 Millionen US-Dollar steigen.

Der operative Cashflow ging im ersten Quartal von 782 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 752 Millionen US-Dollar zurück, während der freie Cashflow von 693 Millionen US-Dollar auf 643 Millionen US-Dollar sank. Die Free-Cashflow-Marge verringerte sich von 13,6 % auf 10,7 %. Dennoch hob Parker seine Free-Cashflow-Prognose für das Gesamtjahr von 3,4 bis 3,9 Milliarden US-Dollar auf 3,5 bis 4,0 Milliarden US-Dollar an, unter der Annahme von Investitionen in Höhe von rund 2,5 % des Umsatzes und einer Free-Cashflow-Konversionsrate von rund 100 %. Die Nettoverschuldung belief sich auf 16,84 Milliarden US-Dollar, was dem 2,7-Fachen des bereinigten EBITDA der vergangenen zwölf Monate entspricht.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Unwägbarkeiten hinsichtlich Veränderungen bei Kundenaufträgen, Produktmix, Rohstoff- und Komponentenverfügbarkeit, Zöllen, Störungen in Lieferketten und Arbeitsunterbrechungen, Währungsschwankungen sowie der allgemeinen Konjunkturlage. Zudem nannte Parker die Integration von Akquisitionen und die Umsetzung von Synergien – einschließlich der Integration der Filtration Group und von Curtis Instruments – als Unsicherheiten, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen.