MKS-Umsatz steigt im Q3 um 43 % dank Halbleiter- und KI-Nachfrage

MKS Inc. meldete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatzanstieg von 43 % im Jahresvergleich, da die Nachfrage in den Märkten Halbleiter, Elektronik und Packaging sowie Spezialindustrie anzog. Sowohl der Umsatz als auch wesentliche Rentabilitätskennzahlen erreichten das obere Ende der Prognosespannen des Unternehmens oder übertrafen diese, während MKS für das vierte Quartal ein weiteres sequenzielles Wachstum prognostizierte.

Der Umsatz belief sich auf 1,413 Milliarden US-Dollar, nach 988 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum und 1,248 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. Bereinigt um die geschätzten Effekte von Wechselkursen und Palladiumpreisen lag das Wachstum im Jahresvergleich bei 42 %.

Der GAAP-Nettogewinn stieg von 74 Millionen US-Dollar bzw. 1,10 US-Dollar je Aktie im Vorjahresquartal auf 236 Millionen US-Dollar bzw. 3,26 US-Dollar je verwässerter Aktie. Auf Non-GAAP-Basis erhöhte sich der Nettogewinn von 130 Millionen US-Dollar bzw. 1,93 US-Dollar je Aktie auf 292 Millionen US-Dollar bzw. 4,18 US-Dollar je verwässerter Aktie.

Die Bruttomarge lag bei 47,7 %, verglichen mit 46,6 % im Vorjahr. Laut MKS trugen höhere Volumina und Zollerstattungen im Umfang von 30 Basispunkten dazu bei, die Marge über den Mittelwert der Prognosespanne zu heben. Die Non-GAAP-Betriebsmarge verbesserte sich von 20,8 % auf 27,8 %, was den operativen Hebeleffekt der höheren Umsatzbasis widerspiegelt. Das bereinigte EBITDA erreichte 434 Millionen US-Dollar nach 240 Millionen US-Dollar, während die bereinigte EBITDA-Marge von 24,3 % auf 30,7 % stieg.

Halbleiter- und KI-bezogene Nachfrage treibt das Wachstum an

Der Umsatz im Halbleiterbereich kletterte im Jahresvergleich um 54 % auf 638 Millionen US-Dollar beziehungsweise um 55 % ohne Wechselkurseffekte. Der Geschäftsbereich verzeichnete ein breit abgestütztes Wachstum bei Vakuum- und Photoniklösungen, darunter Produkte für Leistung, Druck, Mikrowelle, Plasma und Reaktivgas. MKS verwies auf eine anziehende Nachfrage bei DRAM und Logik sowie solide NAND-Upgrade-Aktivitäten und Design-Wins.

Der Umsatz im Bereich Electronics & Packaging stieg um 43 % auf 415 Millionen US-Dollar. Bereinigt um Wechselkurs- und Palladiumpreiseffekte lag das Wachstum bei 39 %. Das Unternehmen führte den Anstieg auf die KI-bezogene Nachfrage nach modernen Leiterplatten und Bohrsystemen für flexible Leiterplatten zurück. Der Umsatz mit Chemieanlagen stieg im Vorjahresvergleich um mehr als 75 %, was die anhaltende Nachfrage im Zusammenhang mit KI-Anwendungen widerspiegelt.

Der Umsatz im Segment Specialty Industrial legte um 27 % auf 360 Millionen US-Dollar zu. Laut MKS spiegelte das Wachstum im Quartals- und Jahresvergleich die Dynamik in der Datenkommunikation und eine Verbesserung der allgemeinen Industrienachfrage wider.

Verbrauchsmaterialien und Dienstleistungen machten 36 % des gesamten Umsatzes im dritten Quartal aus. Auf das Segment Semiconductor entfielen 45 % des Umsatzes, Electronics & Packaging steuerte 29 % bei und auf Specialty Industrial entfielen 25 %.

Umsatzprognose für das vierte Quartal bei 1,49 Milliarden US-Dollar

Für das vierte Quartal erwartet MKS einen Umsatz von 1,49 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 40 Millionen US-Dollar. Der Ausblick umfasst Halbleiterumsätze von 700 Millionen US-Dollar, plus oder minus 15 Millionen US-Dollar, Umsätze im Bereich Electronics & Packaging von 430 Millionen US-Dollar, plus oder minus 15 Millionen US-Dollar, sowie Specialty-Industrial-Umsätze von 360 Millionen US-Dollar, plus oder minus 10 Millionen US-Dollar.

Das Management rechnet mit einer Beschleunigung des Halbleiterumsatzwachstums im Jahresvergleich, gestützt auf die Stärke über das gesamte Produktportfolio hinweg. MKS geht zudem davon aus, in der gegenwärtigen Phase hoher Investitionen stärker als die Ausgaben für Wafer-Fertigungsanlagen zu wachsen, und verwies dabei auf die Auftragslage sowie den Ausbau der Fertigungskapazitäten.

Für das Segment Electronics & Packaging wird ein sequenzielles Wachstum sowie ein Anstieg von mehr als 40 % im Jahresvergleich erwartet, getragen von Chemieanlagen, KI-bezogenen Chemieprodukten und Laserbohrsystemen für Starrleiterplatten. Für das Segment Specialty Industrial wird nach dem Zuwachs im dritten Quartal im Quartalsvergleich mit einer weitgehend unveränderten Entwicklung gerechnet.

Das Unternehmen prognostiziert für das vierte Quartal eine Bruttomarge von 47,5 %, plus oder minus 100 Basispunkte. Es wird erwartet, dass Vorteile aus höheren Volumina und Skaleneffekten teilweise durch einen höheren Anteil an Chemieanlagen sowie Investitionen in neue Kapazitäten geschmälert werden.

Das Non-GAAP-Betriebsergebnis wird auf 420 Millionen US-Dollar prognostiziert, plus oder minus 29 Millionen US-Dollar, bei einer operativen Marge von 28,2 %. Das bereinigte EBITDA dürfte bei 461 Millionen US-Dollar liegen, plus oder minus 29 Millionen US-Dollar. MKS erwartet einen Non-GAAP-Nettogewinn von 352 Millionen US-Dollar, plus oder minus 27 Millionen US-Dollar, und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 5,00 US-Dollar, plus oder minus 0,38 US-Dollar. In der Mitte dieser Prognose sei das Unternehmen nach eigenen Angaben in der Lage, für 2026 ein jährliches Wachstum des Non-GAAP-Ergebnisses je Aktie von mehr als 85 % zu erzielen.

Mittelzufluss unterstützt Schuldenabbau und Investitionen

Der operative Cashflow belief sich im dritten Quartal auf 292 Millionen US-Dollar, während der freie Cashflow 243 Millionen US-Dollar erreichte, was rund 17 % des Umsatzes entspricht. Die Investitionsausgaben beliefen sich auf 49 Millionen US-Dollar, und der unverschuldete freie Cashflow betrug 279 Millionen US-Dollar.

MKS schloss das Quartal mit liquiden Mitteln in Höhe von 676 Millionen US-Dollar sowie einer ungenutzten revolvierenden Kreditfazilität von 1 Milliarde US-Dollar ab, was eine Liquidität von mehr als 1,6 Milliarden US-Dollar bedeutet. Der Nennwert der Verbindlichkeiten belief sich auf 3,848 Milliarden US-Dollar, nach 4,023 Milliarden US-Dollar zum Ende des zweiten Quartals.

Das Unternehmen wies einen Nettoverschuldungsgrad vom 2,4-Fachen aus, basierend auf einer Nettoverschuldung von 3,172 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate von 1,318 Milliarden US-Dollar. MKS leistete im September eine freiwillige Tilgungszahlung von 50 Millionen Euro und im November eine weitere vorzeitige Rückzahlung von 100 Millionen US-Dollar, womit sich die freiwilligen Sondertilgungen im bisherigen Jahresverlauf auf über 450 Millionen US-Dollar belaufen.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter die erhebliche Verschuldung von MKS, Einschränkungen bei Fertigung und Beschaffung, Zölle und andere Handelsmaßnahmen, geopolitische Rahmenbedingungen, Währungs- und Steuersatzschwankungen, Cybersicherheitsprobleme sowie Veränderungen bei den Investitionsausgaben in der Halbleiter-, Elektronikfertigungs- und Automobilindustrie. Das Unternehmen nannte zudem Risiken im Zusammenhang mit strategischen Transaktionen, einschließlich des ausstehenden Verkaufs seines Geschäftsfelds Ophir Optics. Die Angaben für das dritte Quartal bleiben vorläufig, bis MKS seinen Quartalsbericht einreicht.