International Seaways erzielt Rekordgewinn im 3. Quartal, während Q4-Charterabschlüsse 172.300 USD pro Tag erreichen

International Seaways Inc. verzeichnete f%cr das dritte Quartal 2026 ein Rekordergebnis, da kr%dftige Raten f%cr Roh%fltanker und ein Gewinn aus einem Schiffsverkauf das Ergebnis befl%cgelten, w%dhrend fr%che Buchungen f%cr das vierte Quartal zeigten, dass die Spot-Abschl%csse deutlich %cber den gesch%dtzten Kosten des Unternehmens lagen. Der Tankerbetreiber behielt zudem seine viertelj%dhrliche Rekorddividende bei und setzte den Ausbau sowie die Erneuerung seiner Flotte fort.

Das an der New Yorker B%frse notierte Unternehmen (NYSE: INSW) wies f%cr das am 30. September beendete Quartal einen Nettogewinn von 344,2 Millionen US-Dollar bzw. 6,90 US-Dollar je Aktie aus, nach 70,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf rund 291 Millionen US-Dollar bzw. 5,84 US-Dollar je Aktie, verglichen mit 56,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.

Die Zeitcharter-%c4quivalent-Erl%fse (TCE), eine Non-GAAP-Kennzahl, die als Schifffahrtserl%fse abz%cglich der Reisekosten berechnet wird, stiegen von 192,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 442,6 Millionen US-Dollar. Die Schifffahrtserl%fse beliefen sich auf 483,2 Millionen US-Dollar, w%dhrend das bereinigte EBITDA 344,5 Millionen US-Dollar erreichte %13 verglichen mit 107,7 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Die Ergebnisse enthielten einen Nettogewinn aus Schiffsver%du%dferungen in H%fhe von 52,8 Millionen US-Dollar. Im Laufe des Quartals ver%du%dferte International Seaways einen 2012 gebauten Suezmax-Tanker f%cr einen Nettoerl%fs von 74 Millionen US-Dollar, was einen Gewinn von rund 53 Millionen US-Dollar einbrachte.

Roh%fltanker treiben Entwicklung im dritten Quartal an

Die gemischte durchschnittliche Spot-Rate des Unternehmens lag im dritten Quartal bei 67.700 US-Dollar pro Tag %13 ein R%cckgang gegen%cber 79.000 US-Dollar im Vorquartal, aber deutlich %cber den 29.400 US-Dollar des Vorjahres. Die Entwicklung fiel je nach Schiffsklasse sehr unterschiedlich aus.

Die Spot-Erl%fse f%cr VLCC stiegen von 34.800 US-Dollar im Vorjahr auf 154.600 US-Dollar pro Tag, w%dhrend die Suezmax-Raten von 33.300 auf 102.500 US-Dollar kletterten. Die Aframax-Erl%fse beliefen sich auf 57.800 US-Dollar pro Tag, verglichen mit 28.500 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Auch die Raten f%cr Produktentanker lagen %cber dem Vorjahresniveau, gaben jedoch im Quartalsvergleich nach. LR1-Schiffe erzielten 51.100 US-Dollar pro Tag gegen%cber 34.600 US-Dollar im Vorjahr und 79.200 US-Dollar im zweiten Quartal. Die MR-Raten lagen bei 35.400 US-Dollar pro Tag, nach 25.600 US-Dollar vor einem Jahr und 60.300 US-Dollar im Vorquartal.

Die TCE-Erl%fse der Roh%flflotte stiegen von 93 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf rund 321 Millionen US-Dollar, w%dhrend die TCE-Erl%fse der Produktenflotte von 99 Millionen auf etwa 122 Millionen US-Dollar zulegten.

Abschl%csse f%cr das vierte Quartal deuten auf hohe Spot-Erl%fse hin

Zum 28. Oktober hatte International Seaways 53 % seiner Spot-Erl%fstage f%cr das vierte Quartal zu einer gemischten durchschnittlichen TCE-Rate von rund 172.300 US-Dollar pro Tag kontrahiert. Darin enthalten waren 60 % der VLCC-Spot-Tage zu 471.600 US-Dollar pro Tag, 47 % der Suezmax-Tage zu 300.200 US-Dollar sowie 73 % der Aframax- und LR2-Tage zu 130.000 US-Dollar.

Bei den Produktentankern hatte das Unternehmen 56 % der LR1-Spot-Tage zu 96.300 US-Dollar pro Tag und 50 % der MR-Tage zu 55.600 US-Dollar gebucht. Die Zahlen verstehen sich ohne Gewinnbeteiligungskomponenten bei den entsprechenden Zeitchartern.

International Seaways sch%dtzte die All-in-Spot-Break-even-Rate f%cr die n%dchsten zw%flf Monate nach Ber%ccksichtigung der festen Erl%fse auf 14.975 US-Dollar pro Tag. Die Sch%dtzung umfasst Betriebskosten, Chartermieten, Gemein- und Verwaltungskosten, Zinsen, Tilgungszahlungen, Dockungen sowie Investitionsausgaben.

Das Unternehmen verf%cgte zum 1. Oktober zudem %cber vertraglich gesicherte Zeitcharter-Erl%fse in H%fhe von 305 Millionen US-Dollar, ohne Gewinnbeteiligungen und die k%crzlich erworbenen Bruton-Schiffe. Die Vertr%dge wiesen eine durchschnittliche Restlaufzeit von etwa zwei Jahren auf. F%cr 2027 wird mit bestehenden vertraglichen Zeitcharter-Erl%fsen von insgesamt 148 bis 156 Millionen US-Dollar gerechnet, bereinigt um Gewinnbeteiligungen.

Flottenerneuerung schreitet voran

Im dritten Quartal schloss International Seaways die Auslieferung der letzten beiden Schiffe aus seinem urspr%cnglichen, sechs Schiffe umfassenden LR1-Neubauprogramm ab. Zudem gab das Unternehmen vier weitere LR1-Neubauten zu einem Gesamtpreis von 244 Millionen US-Dollar in Auftrag, deren Auslieferung f%cr die zweite Jahresh%dlfte 2028 geplant ist.

Im vierten Quartal erwarb das Unternehmen Bruton Limited und dessen vier VLCC-Neubauten gegen eine Gegenleistung, die aus rund 3 Millionen Aktien von International Seaways sowie Barmitteln bestand. Der Flottenliste zufolge wurden zwei dieser VLCCs im Jahr 2026 gebaut, zwei weitere sind f%cr 2027 vorgesehen.

Die Prognose der Unternehmensf%chrung f%cr 2027 sieht Investitionsausgaben (einschlie%dflich Dockungen, aber ohne Neubaukosten) von 109 bis 125 Millionen US-Dollar vor. Die planm%d%dfigen Schuldentilgungen d%crften sich auf 42 bis 47 Millionen US-Dollar belaufen, w%dhrend die Zinsausgaben in bar auf 45 bis 53 Millionen US-Dollar prognostiziert werden.

Liquidit%dt st%ctzt Dividenden und Investitionen

International Seaways beendete den September mit einer Gesamtliquidit%dt von 964 Millionen US-Dollar, bestehend aus 454 Millionen US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen sowie 510 Millionen US-Dollar an nicht in Anspruch genommenen revolvierenden Kreditfazilit%dten. Das Unternehmen meldete einen Netto-Beleihungsauslauf (Loan-to-Value) von unter 6 %, wobei 93 % des Schuldenportfolios festverzinslich oder abgesichert waren.

Der freie Cashflow lag im dritten Quartal bei 234,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 260,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 63,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Nach Unternehmensangaben soll die revolvierende Kreditkapazit%dt planm%d%dfig um rund 15 Millionen US-Dollar pro Quartal sinken.

Der Verwaltungsrat beschloss eine Dividende von 5,05 US-Dollar je Aktie, was der Rekordaussch%cttung des Vorquartals entspricht und mehr als 85 % des bereinigten Nettogewinns des dritten Quartals ausmacht. Dies war das vierte Quartal in Folge, in dem das Unternehmen mindestens 85 % des bereinigten Nettogewinns aussch%cttete, und die 28. Quartalsdividende in ununterbrochener Folge. %dcber die vergangenen zw%flf Monate beliefen sich die beschlossenen Dividenden auf insgesamt 16,80 US-Dollar je Aktie.

Marktrisiken bleiben erheblich

International Seaways erkl%drte, dass geopolitische St%frungen traditioneller Handelsrouten die Tankerraten st%ctzten, w%dhrend eine steigende Nicht-OPEC-F%frderung, niedrige OECD-Lagerbest%dnde und Raffineriemargen %cber dem F%cnfjahresdurchschnitt zu den in der Pr%dsentation hervorgehobenen Nachfragefaktoren geh%frten.

Allerdings warnte das Unternehmen davor, dass eine l%dngere Schlie%dfung der Stra%dfe von Hormus die %d6lnachfrage, die Weltwirtschaft und die Nachfrage nach Tankern beeintr%dchtigen k%fnnte. Zu den weiteren Unsicherheiten z%dhlen Preisbewegungen bei %d6ldienstleistungen, Wettbewerbsdruck, Schiffsk%dufe und -verk%dufe, Dividendenentscheidungen sowie die Bindung von Schl%csselmitarbeitern.

Auf der Angebotsseite macht das Auftragsbuch f%cr Tanker rund 20 % der bestehenden Flotte aus. Das Unternehmen merkte an, dass bis zum Ende des aktuellen Auslieferungszeitplans voraussichtlich mehr als 48 % der Flotte %dlter als 20 Jahre sein werden, auch wenn die Auswirkungen auf die verf%cgbare Kapazit%dt teilweise von Schiffsverschrottungen, Umweltvorschriften und der Durchsetzung von Sanktionen abh%dngen.