Haemonetics hebt Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 dank Plasma-Wachstum an

Die Haemonetics Corporation (NYSE: HAE) hat ihre Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 angehoben, nachdem der Umsatz im zweiten Quartal angeführt von einem starken Wachstum im Plasmageschäft um 9,3 % zulegte. Das Medizintechnikunternehmen rechnet für das Gesamtjahr nun mit einem berichteten Umsatzwachstum von 8 % bis 11 % nach zuvor 5 % bis 8 %, grenzte zugleich jedoch seine Prognose für die Ausweitung der bereinigten operativen Marge ein.

Der Umsatz in dem am 26. September 2026 beendeten Quartal erreichte 357,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 327,3 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der organische Umsatz, der Währungseffekte sowie bestimmte Produktbereinigungen ausschließt und nominale historische Umsätze von Vivasure vor der Übernahme berücksichtigt, legte um 10,0 % zu.

Das GAAP-Ergebnis je verwässerter Aktie stieg um 23 % von 0,81 US-Dollar auf 1,00 US-Dollar. Das bereinigte EPS legte um 6 % auf 1,35 US-Dollar zu, während der bereinigte Nettogewinn von 60,3 Millionen US-Dollar auf 62,6 Millionen US-Dollar anstieg.

Die operative GAAP-Marge verbesserte sich um 310 Basispunkte auf 21,0 %, und die Bruttomarge stieg um 220 Basispunkte auf 61,7 %. Auf bereinigter Basis verbesserte sich die Bruttomarge um 140 Basispunkte auf 61,9 %, die operative Marge ging jedoch um 40 Basispunkte auf 26,3 % zurück. Die bereinigte Nettogewinnmarge verringerte sich um 90 Basispunkte auf 17,5 %.

Wachstum im Plasmageschäft treibt die Geschäftsentwicklung an

Der Umsatz im Bereich Apherese stieg auf berichteter Basis um 12,6 % und organisch um 13,6 % auf 204,8 Millionen US-Dollar. Innerhalb des Segments kletterte der Plasma-Umsatz um 16,5 % auf 162,6 Millionen US-Dollar, was einem organischen Wachstum von 17,7 % entspricht. Der Umsatz mit sonstigen Apherese-Produkten blieb mit 42,2 Millionen US-Dollar unverändert.

Das operative Ergebnis des Segments Apherese stieg von 57,4 Millionen auf 62,4 Millionen US-Dollar, wenngleich die operative Marge infolge höherer Vertriebs-, Gemein- und Verwaltungskosten um 110 Basispunkte auf 30,5 % sank.

Der Umsatz im Bereich MedSurg legte um 5,1 % auf 153,0 Millionen US-Dollar zu, bei einem organischen Wachstum von 5,5 %. Die Erlöse im Bereich Blood Management Technologies stiegen um 7,0 % auf 92,4 Millionen US-Dollar, während die Erlöse im Bereich Interventional Technologies um 2,4 % auf 60,5 Millionen US-Dollar (organisch um 3,2 %) zulegten. Die operative Marge des MedSurg-Segments verbesserte sich leicht um 20 Basispunkte auf 20,7 %.

Produkteinführungen und regulatorische Meilensteine

Wie Haemonetics mitteilte, rechnet CSL derzeit damit, die Einführung des NexSys-Systems mit Persona PLUS in allen bestehenden US-Plasmaspendezentren bis Ende des Kalenderjahres 2027 abzuschließen.

Zudem brachte das Unternehmen nach der 510(k)-Zulassung durch die FDA seinen Führungsdraht PacePro in den USA auf den Markt. PacePro wurde für die vorübergehende intrakardiale Stimulation bei kathetergestützten Aortenklappenimplantationen (TAVR) entwickelt und soll die sensorgesteuerte SavvyWire-Plattform von Haemonetics ergänzen. Das Unternehmen beabsichtigt, PacePro über seine bestehende Vertriebsorganisation für Interventional Technologies zu vermarkten, ohne dass nennenswerte zusätzliche Investitionen in den Vertrieb oder die Infrastruktur erforderlich sind.

Im Bereich Gefäßverschluss erhielt Haemonetics die FDA-Zulassung für PerQSeal Elite und erweiterte damit sein US-Portfolio für arterielle Gefäßverschlusssysteme auf Large-Bore-Eingriffe. Laut Unternehmenspräsentation wird der weltweite Markt für Large-Bore-Gefäßverschlüsse auf rund 300 Millionen US-Dollar geschätzt und wächst im hohen einstelligen Prozentbereich. Darüber hinaus erhielt Haemonetics die CE-Kennzeichnung sowie die behördliche Zulassung in Japan für eine erweiterte Indikation von VASCADE MVP XL.

Cashflow stärkt bilanzielle Flexibilität

Der operative Cashflow stieg um 15 % auf 128,1 Millionen US-Dollar, während der Free Cashflow um 17 % auf 103,8 Millionen US-Dollar zulegte. Der Free Cashflow entsprach im Quartal 166 % des bereinigten Nettogewinns und 111 % bezogen auf die letzten zwölf Monate.

Zum 26. September verfügte Haemonetics über liquide Mittel in Höhe von 261 Millionen US-Dollar bei einer Gesamtverschuldung von 1,12 Milliarden US-Dollar (nach 1,23 Milliarden US-Dollar Ende März). Die Nettoverschuldung sank von 979 Millionen auf 863 Millionen US-Dollar, während der verfügbare Kreditrahmen auf 549 Millionen US-Dollar anstieg. Der Netto-Verschuldungsgrad des Unternehmens ging von 2,73 auf 2,46 zurück.

Umsatzausblick für das Gesamtjahr angehoben – Margenspanne verengt

Haemonetics prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 nun ein organisches Umsatzwachstum von 6 % bis 9 % gegenüber der bisherigen Spanne von 4 % bis 7 %. Das Unternehmen erwartet ein Wachstum im Bereich Apherese im hohen einstelligen Prozentbereich und ersetzt damit seine frühere Prognose eines Zuwachses im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich, während die Prognose eines Wachstums im mittleren einstelligen Prozentbereich für MedSurg unverändert bleibt.

Das Wachstum des bereinigten EPS soll weiterhin in etwa dem berichteten Umsatzwachstum entsprechen. Das Unternehmen rechnet nun mit einer Free-Cashflow-Konversionsrate von über 80 % im Vergleich zur vorherigen Schätzung von rund 80 %.

Gleichzeitig grenzte Haemonetics die erwartete Ausweitung der bereinigten operativen Marge im Vorjahresvergleich auf null bis 50 Basispunkte ein (zuvor: 50 bis 100 Basispunkte). Die Präsentation enthielt keine Überleitungsrechnung für die zukunftsgerichteten Prognosen zur bereinigten operativen Marge, zum bereinigten EPS oder zur Free-Cashflow-Konversionsrate auf vergleichbare GAAP-Kennzahlen, da der Zeitpunkt und die Auswirkungen potenzieller Anpassungen weiterhin ungewiss sind.

Zu den vom Unternehmen genannten Risiken zählen die Produktnachfrage und -verfügbarkeit, Wettbewerbs- und Preisdruck, der zeitliche Ablauf behördlicher Zulassungen, Störungen in der Lieferkette und Produktion, Cybersicherheitsvorfälle, Zölle und Inflation sowie die Fähigkeit, die erwarteten Vorteile aus Übernahmen, Veräußerungen und Kosteneinsparungsinitiativen zu realisieren.