First Advantage hebt Prognose für 2026 nach Q3-Wachstum an

Die First Advantage Corp. (NASDAQ: FA) hat ihre Prognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 14 % gestiegen war und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie um 27 % zulegte. Gestützt wurde dies durch ein breit angelegtes Volumenwachstum in der Region Amerika, bedeutende Kundengewinne sowie einen früher als erwartet einsetzenden Höhepunkt der saisonalen Neueinstellungen.

Das auf Hintergrundüberprüfungen und Risikomanagement spezialisierte Unternehmen erwartet für 2026 nun einen Umsatz von 1,72 Milliarden bis 1,745 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 9 % bis 11 % gegenüber 2025 entspricht. Die bisherige Prognose lag bei 1,67 Milliarden bis 1,71 Milliarden US-Dollar und einem Zuwachs von 6 % bis 9 %. Das untere Ende jeder aktualisierten Prognosespanne liegt über dem oberen Ende der jeweiligen vorherigen Spanne.

Zudem prognostizierte First Advantage ein bereinigtes EBITDA von 488 Millionen bis 498 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 11 % bis 13 % entspricht, bei einer bereinigten EBITDA-Marge von rund 28,5 %. Die vorherige Prognose sah 472 Millionen bis 486 Millionen US-Dollar und eine Marge von etwa 28,3 % vor.

Der bereinigte Nettogewinn soll 227 Millionen bis 232 Millionen US-Dollar erreichen, während für das bereinigte verwässerte EPS ein Wert von 1,30 bis 1,33 US-Dollar prognostiziert wird. Zuvor hatte das Unternehmen einen bereinigten Nettogewinn von 214 Millionen bis 225 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes verwässertes EPS von 1,23 bis 1,29 US-Dollar erwartet.

Umsatzwachstum gewinnt in der Region Amerika an Breite

Der Umsatz im dritten Quartal stieg von 409,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 465,8 Millionen US-Dollar. Währungsbereinigt betrug das Umsatzwachstum 13,8 %, wobei Wechselkurseffekte den ausgewiesenen Umsatz um rund 0,1 Millionen US-Dollar minderten.

First Advantage führte diese Entwicklung auf eine Beschleunigung des Volumens in der gesamten Region Amerika, Beiträge aus gegen Ende 2025 angelaufenen Großverträgen, frühere Einstellungen für das Feiertagsgeschäft sowie einige aus dem zweiten Quartal übertragene Kundeninitiativen zurück. Zudem berichtete das Unternehmen über eine solide Dynamik beim Auftragsvolumen im Oktober und eine anhaltende Stabilität im allgemeinen Einstellungsumfeld.

Die gemeinsamen Beiträge von Neukunden, Upselling und Cross-Selling beliefen sich auf insgesamt 12,5 %. Der Basisumsatz stieg um 5 %, was das dritte Quartal in Folge mit positivem Basiswachstum markiert, während die Brutto-Kundenbindungsrate bei 96 % verharrte. First Advantage verzeichnete im Quartal 14 Großkundenabschlüsse, definiert als Verträge mit einem erwarteten jährlichen Auftragswert von mindestens 500.000 US-Dollar.

Das Umsatzwachstum war über nahezu alle Branchenvertikalen in der Region Amerika hinweg breit gefächert. Das Management hob die Nachfrage nach Arbeitskräften in den Bereichen Transport und Logistik sowie Einzel- und Onlinehandel hervor, ebenso wie die Nachfrage in der Industrie und Fertigung einschließlich der Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsaktivitäten.

Gewinn und Marge legen zu

Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 15 % von 118,5 Millionen auf 136,5 Millionen US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 29,3 %, verglichen mit 29,0 % im Vorjahreszeitraum und 28,6 % im zweiten Quartal.

Das Unternehmen teilte mit, dass der sequentielle Margenanstieg das Umsatzwachstum, den operativen Hebel, niedrigere Datenkosten, Synergien aus der Sterling-Übernahme und eine breitere Kostendisziplin widerspiegele, was teilweise durch Verschiebungen im Produktmix ausgeglichen wurde.

Der bereinigte Nettogewinn stieg von 52,3 Millionen auf 67,3 Millionen US-Dollar, und das bereinigte verwässerte EPS erhöhte sich von 0,30 auf 0,38 US-Dollar. Auf GAAP-Basis belief sich der Nettogewinn auf 20,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 2,6 Millionen US-Dollar bzw. 0,01 US-Dollar je verwässerter Aktie im Vorjahresquartal.

Der operative Cashflow sank um 12 % von 72,4 Millionen auf 63,8 Millionen US-Dollar, was teilweise den Umfang des jüngsten Umsatzwachstums widerspiegelt. First Advantage beendete den September mit flüssigen Mitteln in Höhe von 240,9 Millionen US-Dollar.

Seit dem Abschluss der Übernahme von Sterling hat das Unternehmen Schulden in Höhe von 165,5 Millionen US-Dollar getilgt. Der synergiebereinigte Nettoverschuldungsgrad lag zum 30. September beim 3,5-Fachen, nach 4,4-Fachen zwei Jahre zuvor, bei einem mittelfristigen Ziel von unter 3. Für das Gesamtjahr wird ein freier Cashflow zwischen 180 Millionen und 195 Millionen US-Dollar erwartet, einschließlich Investitionen in Sachanlagen und aktivierter Softwareentwicklung von 70 Millionen bis 75 Millionen US-Dollar.

Sterling-Synergien und Dateninvestitionen

Zum 30. September hatte First Advantage annualisierte Synergien aus der Sterling-Übernahme in Höhe von 71 Millionen US-Dollar umgesetzt und lag damit innerhalb der Zielspanne von 65 Millionen bis 80 Millionen US-Dollar. Die Unternehmensführung geht davon aus, das Jahr 2026 nahe oder am oberen Ende dieser Spanne abzuschließen.

Zudem gab das Unternehmen die Übernahme von Data Diver Technologies für 125 Millionen US-Dollar bekannt – einer Plattform, die künstliche Intelligenz und Automatisierung nutzt, um Straf- und Gerichtsakten zu erfassen, zu aggregieren, zu speichern und bereitzustellen. Laut der Präsentation wurde die Transaktion im November 2026 abgeschlossen.

First Advantage erwartet, dass die Übernahme die automatisierte Abdeckung über die US-Gerichtsbarkeiten hinweg ausweitet, das eigene Datenangebot stärkt und die Produktentwicklung unterstützt. Das übernommene Unternehmen umfasst zudem einen kleineren Bereich für Hintergrundüberprüfungen von Bewerbern für kleine und mittelständische Unternehmen, den First Advantage in seine allgemeinen Geschäftsabläufe integrieren will.

Unabhängig davon führt das Unternehmen Criminal SmartHub ein, eine intelligente Routing-Plattform für Arbeitsabläufe bei der Abfrage von Vorstrafenregistern. Darüber hinaus entwickelt es im Rahmen einer exklusiven strategischen Partnerschaft mit ID.me ein Produkt zur Identitätsüberprüfung für Bewerberprüfungen.

First Advantage bestätigte seine Ziele für 2028, die einen Umsatz von 1,8 Milliarden bis 2,0 Milliarden US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von 560 Millionen bis 630 Millionen US-Dollar, eine bereinigte EBITDA-Marge von 31 % bis 32 %, ein bereinigtes verwässertes EPS von 1,65 bis 2,00 US-Dollar sowie einen Nettoverschuldungsgrad des 2,0- bis 3,0-Fachen umfassen. Bei diesen Zahlen handelt es sich um langfristige Zielmarken und nicht um eine periodenspezifische Prognose; sie setzen voraus, dass über Sterling hinaus kein weiteres anorganisches Wachstum erfolgt.

Der Ausblick bleibt abhängig von Veränderungen bei den Volumina des Kunden-Onboardings und der Lage am Arbeitsmarkt sowie von Inflation, Zinsvolatilität und geopolitischen wie auch handelsbezogenen Unsicherheiten. Zudem nannte First Advantage regulatorische Entwicklungen in den Bereichen Datenschutz, Datensicherheit und KI, Cyberbedrohungen, die Abhängigkeit von externen Datenanbietern, Integrationsrisiken sowie die eigene Schuldenlast als Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen.