CrossAmericas Q3-Gewinn sinkt bei rückläufigem Kraftstoffabsatz

CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) verzeichnete im dritten Quartal einen Rückgang bei Gewinn und Cash-Generierung, da gesunkene Kraftstoffabsätze sowohl das Einzel- als auch das Großhandelsgeschäft belasteten. Der Nettogewinn ging in den drei Monaten bis zum 30. September 2026 im Vorjahresvergleich um 35 % auf 8,8 Millionen US-Dollar zurück, während das bereinigte EBITDA um 6 % auf 38,7 Millionen US-Dollar sank.

Der ausschüttungsfähige Cashflow verringerte sich um 21 % auf 21,8 Millionen US-Dollar. Die Partnerschaft zahlte Ausschüttungen in Höhe von 20,0 Millionen US-Dollar bzw. 0,5250 US-Dollar je Limited-Partner-Anteil, was einer vierteljährlichen Ausschüttungsdeckung vom 1,09-Fachen entspricht, verglichen mit dem 1,39-Fachen im Vorjahreszeitraum. Auf Zwölfmonatsbasis belief sich die Deckungsquote auf das 1,32-Fache, nach zuvor 1,00-Fach.

Geringere Absatzmengen belasten Kraftstoffgeschäft

Der Bruttogewinn im Einzelhandelssegment sank um 2 % auf 78,0 Millionen US-Dollar, während das operative Ergebnis um 6 % auf 27,5 Millionen US-Dollar zurückging. Der Bruttogewinn aus dem Kraftstoff-Einzelhandel verringerte sich um 8 % auf 37,6 Millionen US-Dollar, da der Absatz in Gallonen um 9 % auf 128,6 Millionen sank. Das geringere Volumen wurde teilweise durch einen Anstieg der Einzelhandelsmarge pro Gallone um 5 % auf 40,4 Cent abgefedert.

Das in Eigenregie betriebene Warengeschäft sorgte für eine gewisse Stützung. Der Bruttogewinn im Warengeschäft stieg um 2 % auf 32,8 Millionen US-Dollar, und die Bruttomarge für Waren verbesserte sich um 140 Basispunkte auf 30,3 %. Der flächenbereinigte Umsatz ohne Zigaretten stagnierte nahezu bei 74,6 Millionen US-Dollar.

Im Großhandelssegment ging der Bruttogewinn um 7 % auf 23,1 Millionen US-Dollar zurück, und das operative Ergebnis sank um 3 % auf 17,3 Millionen US-Dollar. Der Bruttogewinn im Kraftstoffbereich fiel um 9 % auf 14,4 Millionen US-Dollar, da das vertriebene Volumen um 8 % auf 162,8 Millionen Gallonen sank. Die Großhandelsmarge pro Gallone blieb unverändert bei 8,8 Cent.

Investitionen und Verschuldungsgrad

CrossAmerica verzeichnete im Quartal Investitionsausgaben in Höhe von 7,2 Millionen US-Dollar, darunter 1,9 Millionen US-Dollar für Wachstumsprojekte. Die Partnerschaft teilte mit, dass der Schwerpunkt der Wachstumsprojekte weiterhin auf gezielten Modernisierungen sowie Initiativen zum Ausbau des Lebensmittel- und Speiseangebots liegt.

Der ausstehende Betrag unter der Kreditfazilität belief sich zum 30. September auf 674,5 Millionen US-Dollar, bei einem Verschuldungsgrad vom 3,72-Fachen und einem effektiven Zinssatz von 5,6 %. Das Management erklärte, man konzentriere sich weiterhin auf die operative Umsetzung, Kostenkontrolle, den Cashflow und die Bilanzstärke, und wies zugleich auf die anhaltenden Vorteile von Zinsswaps im Umfeld erhöhter Zinsen hin.

Die Geschäftsergebnisse von CrossAmerica reagieren weiterhin sensibel auf Kraftstoffabsatzmengen, Margen, Betriebskosten, Zinsaufwendungen und den Kapitalbedarf. Die Partnerschaft warnte zudem davor, dass zukunftsgerichtete Erwartungen wesentlich von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen könnten, sollten sich Annahmen als unzutreffend erweisen oder identifizierte Risikofaktoren eintreten.