Brilliant Earth erzielt Q3-Gewinn, Bruttomarge steigt

Die Brilliant Earth Group Inc. (NASDAQ: BRLT) erzielte im dritten Quartal einen Gewinn, da ein höheres Bestellvolumen und eine breitere Bruttomarge das Ergebnis stützten, während der Echtschmuckhändler für das Gesamtjahr 2026 ein Nettoumsatzwachstum von 2,75 % bis 4 % in Aussicht stellte. Das Unternehmen teilte mit, dass der Quartalsnettoumsatz und das bereinigte EBITDA die eigene Prognose übertrafen.

Der Nettoumsatz in den drei Monaten bis zum 30. September stieg im Jahresvergleich um 2,3 % von 110,3 Millionen US-Dollar auf 112,8 Millionen US-Dollar. Die Gesamtzahl der Bestellungen legte um 5,6 % auf 52.720 zu und glich damit einen Rückgang des durchschnittlichen Bestellwerts um 3,1 % auf 2.140 US-Dollar aus.

Die Bruttomarge verbesserte sich um 210 Basispunkte auf 59,7 %, während der Bruttogewinn von 63,5 Millionen US-Dollar auf 67,4 Millionen US-Dollar anstieg. Die Marketingaufwendungen im Verhältnis zum Nettoumsatz verbesserten sich gegenüber dem Vorjahr um rund 40 Basispunkte.

Brilliant Earth verzeichnete einen GAAP-Nettogewinn von 2,4 Millionen US-Dollar bzw. 2,1 % des Nettoumsatzes, verglichen mit einem Nettoverlust von 672.000 US-Dollar oder 0,6 % im Vorjahresquartal. Das bereinigte EBITDA stieg von 3,6 Millionen US-Dollar auf 5,1 Millionen US-Dollar, während sich die bereinigte EBITDA-Marge von 3,2 % auf 4,5 % erhöhte.

Echtschmuck und Nachfrage durch Laufkundschaft stützen Auftragseingang

Auf den Bereich Echtschmuck entfielen rund 16 % des gesamten vierteljährlichen Auftragseingangs, zudem meldete Brilliant Earth das bisher stärkste Quartal beim Auftragseingang für Trau- und Jubiläumsringe. Der Showroom-Auftragseingang von Kunden ohne Terminvereinbarung legte im Jahresvergleich um rund 50 % zu, während die Echtschmuck-Aufträge von Laufkunden um etwa 37 % stiegen.

Nach Angaben des Unternehmens erzielte der neu eröffnete Showroom in San Antonio in seinen ersten 13 Wochen den höchsten Auftragseingang durch Laufkundschaft aller Showrooms von Brilliant Earth. Zum Ende des Quartals betrieb Brilliant Earth neben seiner digitalen Plattform 43 Showrooms in den USA.

In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2026 stieg der Nettoumsatz um 4,6 % auf 327,4 Millionen US-Dollar. Die Gesamtzahl der Bestellungen erhöhte sich um 1,9 % auf 150.854, während der durchschnittliche Bestellwert um 2,6 % auf 2.170 US-Dollar anzog. Die Bruttomarge ging um 70 Basispunkte auf 57,4 % zurück.

Das bereinigte EBITDA für die ersten neun Monate belief sich auf 6,2 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 1,9 % entspricht, verglichen mit 7,8 Millionen US-Dollar und einer Marge von 2,5 % im gleichen Zeitraum des Jahres 2025. Der GAAP-Nettoverlust weitete sich von 5,1 Millionen US-Dollar geringfügig auf 5,2 Millionen US-Dollar aus. Im bereinigten Ergebnis für 2026 blieben unter anderem eine Abschreibung auf IT-Projekte in Höhe von 1,8 Millionen US-Dollar sowie eine Spende für gemeinnützige Zwecke von 600.000 US-Dollar unberücksichtigt.

Brilliant Earth beendete das dritte Quartal mit liquiden Mitteln in Höhe von 76,2 Millionen US-Dollar und ohne Schulden. Das kapitalarme Geschäftsmodell, das auftragsbezogene Fertigung und einen umfangreichen virtuellen Bestand an natürlichen sowie im Labor gezüchteten Diamanten umfasst, erzielte im Quartal einen rund vierfachen Lagerumschlag.

Ausblick auf 2026

Das Management erwartet für das Geschäftsjahr 2026 ein Nettoumsatzwachstum zwischen 2,75 % und 4 % gegenüber dem Vorjahr bei einem bereinigten EBITDA von 13 bis 15 Millionen US-Dollar. Der Ausblick legt die Zollniveaus und Metallpreise mit Stand vom 3. November 2026 zugrunde.

Zu den operativen Prioritäten des Unternehmens zählen die Entwicklung eigener Kollektionen, der Ausbau personalisierter Omnichannel-Angebote sowie Investitionen in Daten, Technologie, Mitarbeiter und Prozesse zur Förderung von Effizienz und langfristigem Wachstum.

Brilliant Earth nannte Rohstoffkosten, Zölle und die allgemeinen Rahmenbedingungen bei den Verbraucherausgaben als Unsicherheiten, die den Ausblick beeinflussen. Zu den weiteren ausgewiesenen Risiken gehören Schwankungen bei Angebot und Preisen von Diamanten, Edelsteinen und Edelmetallen, die Kundengewinnung und -bindung, die Showroom-Expansion, das Bestandsmanagement, Störungen der Lieferkette sowie der Wettbewerb im Echtschmuck-Einzelhandel.