Q3-Auftragseingang von Axcelis springt an, während Q4-Umsatzausblick 275 Millionen US-Dollar erreicht

Axcelis (ACLS) verzeichnete im dritten Quartal einen höheren Umsatz sowie deutlich gestiegene Auftragseingänge bei Systemen. Dies signalisiert eine breitere Nachfrage in den Bereichen Leistungshalbleiter, reife Prozesstechnologien und Speicheranwendungen, während sich der Halbleiterausrüster auf weiteres Wachstum mit Blick auf das Jahr 2027 einstellt. Das Unternehmen erzielte ein Book-to-Bill-Verhältnis bei Systemen von rund 1,5 und prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz von 275 Millionen US-Dollar.

Der Umsatz im dritten Quartal stieg auf 237,8 Millionen US-Dollar, nach 213,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum und 215,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der Systemumsatz belief sich auf 145,1 Millionen US-Dollar gegenüber 143,7 Millionen US-Dollar vor einem Jahr, während der Umsatz im Bereich Kundenservice und Installationsbasis (CS&I) mit 92,6 Millionen US-Dollar einen Quartalsrekord erreichte, nach 69,9 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Der Auftragseingang bei Systemen kletterte auf 222,2 Millionen US-Dollar, nach 130,9 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 52,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Auftragsbestand bei Systemen lag zum Quartalsende bei 530,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 451,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 484,5 Millionen US-Dollar vor einem Jahr.

Das operative Ergebnis nach GAAP stieg von 20,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 27,3 Millionen US-Dollar, während sich die operative Marge im Quartalsvergleich von 9,4 % auf 11,5 % verbesserte. Der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 37,8 Millionen US-Dollar bzw. 1,21 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 23,3 Millionen US-Dollar oder 0,75 US-Dollar je Aktie im Vorquartal.

Auf Non-GAAP-Basis lag das operative Ergebnis bei 39,6 Millionen US-Dollar und die operative Marge bei 16,6 %, nach 31,5 Millionen US-Dollar bzw. 14,7 % im Vorquartal. Der Non-GAAP-Nettogewinn belief sich auf insgesamt 39,2 Millionen US-Dollar bzw. 1,26 US-Dollar je verwässerter Aktie. Das bereinigte EBITDA stieg von 36,0 Millionen US-Dollar auf 44,0 Millionen US-Dollar, wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge von 16,7 % auf 18,5 % erhöhte.

Die Bruttorentabilität entwickelte sich uneinheitlich. Die GAAP-Bruttomarge ging im Quartalsvergleich von 42,4 % auf 41,0 % zurück, während die Non-GAAP-Bruttomarge von 42,7 % auf 41,2 % sank. Die Non-GAAP-Ergebnisse klammern unter anderem aktienbasierte Vergütungen, Transaktions- und Integrationskosten im Zusammenhang mit der noch ausstehenden Fusion mit Veeco Instruments sowie bestimmte sonstige Anpassungen aus.

Nachfrage in den Bereichen Leistungshalbleiter, reife Prozesstechnologien und Speicher

Auf Leistungsanwendungen entfielen 45 % des Umsatzes mit ausgelieferten Systemen, davon 27 % auf Siliziumkarbid und 18 % auf andere Leistungstechnologien. Axcelis teilte mit, dass die Erlöse aus Siliziumkarbid gegenüber dem zweiten Quartal spürbar zulegten, wobei der Energiebedarf von künstlicher Intelligenz und Rechenzentren als zusätzliche Nachfragetreiber hervortrat. Das Unternehmen berichtete zudem über Kundeninteresse an Lösungen für Protonenimplantation und Power-Management-ICs sowie über Auftragsentscheidungen für seine hochentwickelte Channeling-Technologie für Superjunction-Anwendungen der nächsten Generation.

Allgemeine Anwendungen reifer Prozesstechnologien machten 33 % des Umsatzes mit ausgelieferten Systemen aus. Die Auftragseingänge in dieser Kategorie stiegen im Quartalsvergleich kräftig an, da sich die Kapazitätsauslastung und die Investitionen der Kunden verbesserten. Das Unternehmen hob eine stärkere Aktivität in Nordamerika hervor, darunter KI-bezogene Kapazitätserweiterungen, sowie ein wachsendes Interesse an seiner kürzlich eingeführten Hochstromplattform Purion H6.

Speicheranwendungen steuerten 20 % zum Umsatz mit ausgelieferten Systemen bei. Die Unternehmensführung erklärte, die Nachfrage sei weiterhin robust geblieben, da Kunden für KI-Anforderungen in Kapazitäten für DRAM und High-Bandwidth Memory (HBM) investierten. Auch die Kundenaktivitäten in Korea und anderen Märkten gewannen an Dynamik. Auf fortschrittliche Logikanwendungen entfiel 1 % des Umsatzes mit ausgelieferten Systemen, wobei Axcelis die Arbeit an Technologie-Roadmaps für 2 Nanometer und künftige Strukturknoten fortsetzt.

China blieb mit 46 % des Gesamtumsatzes der größte geografische Markt, unverändert gegenüber dem Vorquartal und dem Vorjahreszeitraum. Auf Südkorea entfielen 18 %, auf die USA 13 % und auf Europa 12 %.

Ausblick auf das vierte Quartal und Kapazitätsinvestitionen

Für das vierte Quartal erwartet Axcelis einen Umsatz von 275 Millionen US-Dollar, eine Non-GAAP-Bruttomarge von 42,5 %, Non-GAAP-Betriebsaufwendungen von 65 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 56 Millionen US-Dollar. Das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie wird auf 1,50 US-Dollar prognostiziert. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal 2027 in etwa auf dem erwarteten Niveau des vierten Quartals liegen wird.

Axcelis erklärte, dass eine breitere Erholung in den Märkten für Leistungshalbleiter, Speicher und allgemeine reife Prozesse zusammen mit der anhaltenden Stärke im CS&I-Geschäft das Wachstum im Jahr 2027 stützen dürfte. Konkret erwartet das Unternehmen, dass anhaltende Investitionen in DRAM und HBM im kommenden Jahr zum Wachstum im Speicherbereich beitragen werden.

Das Unternehmen investiert zudem 35 Millionen US-Dollar in ein rund 200.000 Quadratfuß großes Werk im südkoreanischen Pyeongtaek. Der Standort wird die südkoreanischen Produktionsaktivitäten des Unternehmens zusammenführen sowie erweitern und soll im zweiten Halbjahr 2028 die Produktion aufnehmen.

Die liquiden Mittel und marktgängigen Wertpapiere beliefen sich zum Quartalsende auf 615,3 Millionen US-Dollar, nach 577,0 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der operative Cashflow lag bei 40,2 Millionen US-Dollar, die Investitionsausgaben beliefen sich auf 2,5 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow betrug 37,7 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow enthielt rund 2 Millionen US-Dollar an liquiditätswirksamen Transaktionskosten im Zusammenhang mit der noch ausstehenden Fusion mit Veeco.

Axcelis gab zu bedenken, dass der Ausblick weiterhin vom Zeitpunkt der Auftragseingänge, den Auslieferungsplänen, den Investitionsentscheidungen der Kunden sowie der Umwandlung von Aufträgen in Umsatzerlöse abhängt. Zu den weiteren genannten Unsicherheitsfaktoren zählen die Nachfrage nach Halbleiterausrüstung, die Abhängigkeit von wichtigen Kundenbeziehungen, preislicher Wettbewerbsdruck, steigende Produktionskosten, Zölle sowie sich verändernde weltwirtschaftliche, politische und finanzielle Rahmenbedingungen.