ACI Worldwide hebt EBITDA-Ausblick für 2026 nach sprunghaftem Anstieg der ARR-Buchungen an

ACI Worldwide (ACIW) hat seine Prognose für das bereinigte EBITDA im Gesamtjahr 2026 angehoben und gleichzeitig den Umsatzausblick bestätigt. Kräftige Neuabschlüsse bei den jährlich wiederkehrenden Umsätzen (ARR) sowie die Erwartung eines von zahlreichen Vertragsverlängerungen geprägten vierten Quartals glichen dabei einen deutlichen Rückgang von Umsatz und Profitabilität im Segment Payment Software im dritten Quartal aus.

Das Zahlungstechnologie-Unternehmen wies für das dritte Quartal einen Umsatz von 426,8 Millionen US-Dollar aus, nach 482,4 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn sank von 91,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,88 US-Dollar je Aktie auf 32,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,32 US-Dollar je verwässerter Aktie. Das bereinigte EBITDA ging von 170,6 Millionen auf 97,5 Millionen US-Dollar zurück, während das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie von 1,09 auf 0,54 US-Dollar fiel.

Der Umsatz abzüglich durchgeleiteter Interchange-Gebühren belief sich auf 282,5 Millionen US-Dollar gegenüber 347,1 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Die bereinigte Netto-EBITDA-Marge von ACI verringerte sich von 49 % auf 35 %.

Die wiederkehrenden Umsätze bildeten einen stabileren Gegenpol zum Quartalsrückgang. Die gesamten wiederkehrenden Umsätze stiegen von 298,3 Millionen auf 309,3 Millionen US-Dollar, gestützt durch SaaS- und PaaS-Gebühren in Höhe von 258,3 Millionen US-Dollar. Die neuen ARR-Buchungen legten um 86 % auf 23,6 Millionen US-Dollar zu, mit Zuwächsen sowohl im Segment Payment Software als auch im Biller-Segment. Die Buchungen für Lizenzen und Services gingen hingegen von 81,4 Millionen auf 63,9 Millionen US-Dollar zurück.

Ergebnisse im Segment Payment Software spiegeln Zeitpunkt von Vertragsverlängerungen wider

Der Umsatz im Bereich Payment Software sank währungsbereinigt um 23 % auf 216,4 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Segment-EBITDA brach um 41 % auf 107 Millionen US-Dollar ein, und die bereinigte Netto-EBITDA-Marge des Segments ging von 64 % im Vorjahr auf 49 % zurück.

Die wiederkehrenden Umsätze bei Payment Software beliefen sich auf 98,9 Millionen US-Dollar, was währungsbereinigt einem Rückgang von 1 % entspricht, während die SaaS-Umsätze ebenfalls um 1 % auf 48 Millionen US-Dollar nachgaben. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 fiel der Segmentumsatz um 7 % auf 626,2 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA verringerte sich um 17 % auf 314 Millionen US-Dollar. Auf Neunmonatsbasis legten die wiederkehrenden Umsätze währungsbereinigt um 2 % zu, während die SaaS-Umsätze um 4 % stiegen.

ACI erklärte, dass die Gesamtjahresleistung von Payment Software stark von einer höheren Konzentration anstehender Vertragsverlängerungen im vierten Quartal abhängen werde. Das Management rechnet für das Segment im Jahr 2026 mit einem Wachstum im oberen einstelligen Prozentbereich und erwartet für das Gesamtjahr ein Plus bei den neuen ARR-Buchungen.

Das Unternehmen meldete zudem den ersten Produktivstart eines Kunden mit ACI Connetic sowie zwei weitere Kundengewinne. Darüber hinaus übernahm ACI das Unternehmen Cranium Ventures, um Microservices für das Multi-Rail-Card-Switching zu ergänzen; finanzielle Details wurden in der Präsentation jedoch nicht genannt.

Segment Biller setzt Umsatzwachstum fort

Der Umsatz im Segment Biller stieg währungsbereinigt um 6 % auf 210,4 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Segment-EBITDA legte um 4 % auf 33,6 Millionen US-Dollar zu, während die bereinigte Netto-EBITDA-Marge unverändert bei 51 % lag.

Die Interchange-Umsätze stiegen von 135,3 Millionen auf 144,3 Millionen US-Dollar. Ohne Interchange wuchs der Nettoumsatz von Biller um 5 % auf 66 Millionen US-Dollar. ACI verwies auf kontinuierliche Fortschritte bei der Interchange-Optimierung sowie auf kräftige neue ARR-Buchungen im Quartal.

In den ersten neun Monaten stieg der Biller-Umsatz um 7 % auf 656,8 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA mit 102,3 Millionen US-Dollar nahezu unverändert blieb. Die bereinigte Netto-EBITDA-Marge gab leicht von 52 % auf 51 % nach. Das Management rechnet für das Gesamtjahr weiterhin mit einem Umsatzwachstum bei Biller im hohen einstelligen Prozentbereich und betonte, dass Speedpay ONE an Dynamik gewinne.

Gesamtjahresausblick für bereinigtes EBITDA angehoben

ACI bekräftigte seine Umsatzprognose für 2026 von 1,895 Milliarden bis 1,925 Milliarden US-Dollar und hob die Prognose für das bereinigte EBITDA auf 550 Millionen bis 565 Millionen US-Dollar an. Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr sowohl bei Payment Software als auch bei Biller ein Wachstum im oberen einstelligen Prozentbereich.

Für das vierte Quartal prognostiziert ACI einen Umsatz von 612 Millionen bis 642 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 257 Millionen bis 272 Millionen US-Dollar. Der Ausblick spiegelt die Erwartung des Unternehmens wider, dass im vierten Quartal eine erhebliche Geschäftstätigkeit im Zusammenhang mit anstehenden Vertragsverlängerungen anfallen wird.

Das Management rechnet für 2026 zudem mit Investitionsausgaben von rund 45 Millionen US-Dollar, tatsächlichen Steuerzahlungen von etwa 80 Millionen US-Dollar sowie einem Nettozinsaufwand von circa 32 Millionen US-Dollar. Die Abschreibungen werden auf etwa 93 Millionen US-Dollar prognostiziert, die unbaren Vergütungsaufwendungen auf 70 Millionen bis 75 Millionen US-Dollar und der effektive Steuersatz auf rund 24 %.

Der operative Cashflow erhöhte sich in den ersten neun Monaten 2026 um 26 % auf 254 Millionen US-Dollar. Zum 30. September verfügte ACI über liquide Mittel in Höhe von 219 Millionen US-Dollar bei Verbindlichkeiten von 821 Millionen US-Dollar und wies einen Verschuldungsgrad (Nettoverschuldung zu EBITDA) vom 1,3-Fachen aus. Die gesamte Liquidität aus Barmitteln und verfügbaren Kreditlinien belief sich auf 587 Millionen US-Dollar.

In den ersten neun Monaten kaufte das Unternehmen rund 3,4 Millionen eigene Aktien für 157 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 45,69 US-Dollar je Aktie zurück. ACI beabsichtigt, vorbehaltlich der Marktbedingungen 50 % bis 60 % des operativen Cashflows des Gesamtjahres für Aktienrückkäufe aufzuwenden; im Rahmen der bestehenden Ermächtigung verbleiben noch 299 Millionen US-Dollar.

Der Ausblick von ACI unterliegt weiterhin Unwägbarkeiten hinsichtlich des Zeitpunkts von Vertragsverlängerungen, Verzögerungen oder Stornierungen von Kundenprojekten, der Akzeptanz von ACI Connetic, Wettbewerbsdruck, Cybersicherheits- und Technologierisiken, der Abhängigkeit von Drittanbieter-Infrastruktur, Währungsschwankungen sowie Änderungen der Gebühren von Zahlungsnetzwerken. Das Unternehmen wies zudem darauf hin, dass die Häufung umsatzgenerierender Aktivitäten gegen Ende eines jeden Quartals zu zyklischen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen und Prognosen erschweren kann.