Q3-Umsatz von Advance Auto Parts sinkt, Free-Cashflow-Ausblick steigt

Advance Auto Parts (AAP) verzeichnete im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatzrückgang, erzielte jedoch eine leichte Verbesserung der bereinigten operativen Rentabilität. Zugleich hob das Unternehmen seine Prognose für den freien Cashflow im Gesamtjahr an und grenzte mehrere Spannen seiner Ergebnisprognose ein. Die Ergebnisse spiegeln den anhaltenden Druck auf die Erlöse wider, auch wenn sich laut Management die Umsatzentwicklung sowohl bei Heimwerker- als auch bei Profikunden im Laufe des Quartals verbesserte.

Der Nettoumsatz ging im Jahresvergleich um 1,2 % auf 2,0 Milliarden US-Dollar zurück, was einem Rückgang der flächenbereinigten Umsätze um ebenfalls 1,2 % entsprach. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 0,79 US-Dollar.

Die bereinigte Bruttomarge sank um 16 Basispunkte auf 44,7 %. Dieser Rückgang wurde durch eine Reduzierung der bereinigten Vertriebs-, Gemein- und Verwaltungskosten im Verhältnis zum Umsatz um 26 Basispunkte auf 40,2 % mehr als ausgeglichen. Infolgedessen stieg die bereinigte operative Marge um 10 Basispunkte auf 4,5 %.

Das Unternehmen beendete das Quartal mit einem Nettoverschuldungsgrad vom 2,2-Fachen der bereinigten Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDAR der letzten zwölf Monate. Das Management stuft diese Non-GAAP-Kennzahl als wichtigen Indikator für Fremdkapitalinvestoren und Ratingagenturen ein und erklärte, das Ziel sei die Wiedererlangung eines Investment-Grade-Ratings.

Umsatz- und operative Prioritäten

Dem Management zufolge verbesserten sich die Umsatztrends im DIY- und Profi-Segment im Verlauf des dritten Quartals, wenngleich die gesamten flächenbereinigten Umsätze unter dem Vorjahresniveau blieben. Als wichtigste operative Prioritäten nannte das Unternehmen die Sortimentsverfügbarkeit, die Produktivität der Lieferkette, die Umsetzung in den Filialen sowie das Geschäft mit Profikunden.

Zu den Sortimentsinitiativen gehören der Ausbau der SKU-Abdeckung, die Sicherung wettbewerbsfähiger Produktkosten und eine engere Abstimmung mit den Außendienstteams. Bei der Lieferkette liegt der Schwerpunkt auf den Abläufen in den Distributionszentren, dem Transport und dem Bestandsmanagement.

Auf Filialebene plant Advance Auto Parts, den Schwerpunkt auf die Vertriebskultur, den Personaleinsatz und Technologie-Tools zur Steigerung der Produktivität des Filialpersonals zu legen. Die Pro-Strategie konzentriert sich auf das Wachstum bei lokalen Geschäftskunden („Main Street“) und darauf, einen größeren Anteil an den Ausgaben bestehender Profikunden zu gewinnen.

Ausblick für das Gesamtjahr eingeengt

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Advance Auto Parts nun einen Nettoumsatz von rund 8,5 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 8,485 bis 8,575 Milliarden US-Dollar. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum wird auf rund 1 % prognostiziert, nach zuvor 1 % bis 2 %.

Das Unternehmen engte seine Prognose für die bereinigte operative Marge von zuvor 3,8 % bis 4,5 % auf nun 4,0 % bis 4,3 % ein. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie soll voraussichtlich zwischen 2,75 und 3,10 US-Dollar liegen, verglichen mit der früheren Spanne von 2,60 bis 3,30 US-Dollar. Die EPS-Prognose beinhaltet Zinsaufwendungen vor Steuern von rund 210 Millionen US-Dollar und Zinserträge vor Steuern von etwa 105 Millionen US-Dollar.

Advance Auto Parts hob die Prognose für den freien Cashflow von rund 100 Millionen auf etwa 150 Millionen US-Dollar an. Die Investitionsausgaben werden weiterhin auf rund 300 Millionen US-Dollar geschätzt.

Das Unternehmen plant im Laufe des Geschäftsjahres weiterhin die Eröffnung von 30 bis 35 neuen Filialen sowie 15 bis 20 Markt-Hubs. Auf eine Überleitung der zukunftsgerichteten Non-GAAP-Kennzahlen nach GAAP verzichtete das Unternehmen, da bestimmte Anpassungen nicht mit hinreichender Genauigkeit prognostiziert werden konnten.

Zu den Non-GAAP-Bereinigungen des dritten Quartals zählten Aufwendungen im Zusammenhang mit Standortschließungen, 36 Millionen US-Dollar an Wertminderungen auf Sachanlagen und Nutzungsrechte abzüglich von Veräußerungsgewinnen sowie 2 Millionen US-Dollar an beschleunigten Abschreibungen.

Advance Auto Parts gab zu bedenken, dass der Ausblick weiterhin Risiken unterliegt. Diese betreffen Restrukturierungspläne und Vorhaben zur Optimierung von Vermögenswerten, den Verschuldungsgrad und Kreditratings, die Umsetzung von Filialeröffnungen, die gesamtwirtschaftliche Lage, Zölle und Handelsbeschränkungen, den Wettbewerb, die Produktnachfrage, die Komplexität der Lieferkette, die Technologieimplementierung sowie die umfassendere Unternehmenstransformation. Zudem wies das Unternehmen darauf hin, dass eine Verschlechterung seines Kreditratings oder der wahrgenommenen Bonität den Zugang zu Finanzierungsmitteln erschweren und die Wachstumschancen begrenzen könnte.