Chime hebt Ausblick für 2026 nach Q3-Umsatzwachstum von 32 % an

Chime (NASDAQ: CHYM) hat seine Prognose für den Umsatz und das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 32 % gestiegen war und eine stärkere Transaktionsökonomie zu einem dritten Quartal in Folge mit GAAP-Profitabilität beigetragen hatte.

In dem am 30. September beendeten Quartal erreichte der Umsatz 718 Millionen US-Dollar nach 543,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn belief sich auf 43,7 Millionen US-Dollar, was einer Nettomarge von 6 % entspricht, verglichen mit einem Nettoverlust von 54,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA stieg von 28,8 Millionen auf 137,3 Millionen US-Dollar, während sich die bereinigte EBITDA-Marge um 14 Prozentpunkte auf 19 % ausweitete.

Das Finanztechnologieunternehmen führte die Umsatzentwicklung auf ein beschleunigtes Wachstum sowohl im Zahlungsverkehr als auch bei den plattformbezogenen Erlösen zurück. Chime erzielt Zahlungsumsätze aus Interbankenentgelten (Interchange-Gebühren) bei Transaktionen mit seinen Debit- und Kreditkarten, während die plattformbezogenen Erlöse Produkte und Dienstleistungen wie MyPay, SpotMe, Geldautomatenzugang, hochverzinsliche Sparkonten, Bareinzahlungen, Partnerschaften mit Drittanbietern und ausgehende Echtzeitüberweisungen umfassen.

Mitgliederwachstum und intensivere Nutzung

Die Zahl der aktiven Mitglieder stieg im Jahresvergleich um 20 % auf 10,9 Millionen, wobei Chime in den vorangegangenen zwölf Monaten 1,8 Millionen hinzugewann. Der annualisierte durchschnittliche Umsatz pro aktivem Mitglied (ARPAM) stieg um 10 % auf 270 US-Dollar, gestützt durch Chime Prime, die Chime Card und Liquiditätsprodukte.

Das Einkaufsvolumen legte um 19 % auf 38,5 Milliarden US-Dollar zu. Einschließlich ausgehender Echtzeitüberweisungen in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar erreichte das Gesamtvolumen 40 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 22 %. Die Erlöse aus Zahlungen und ausgehenden Echtzeitüberweisungen wuchsen um 26 %, verglichen mit einem Zuwachs von 21 % im Vorjahresquartal.

Chime erklärte, dass sein Prime-Angebot die Einkommensspanne der betreuten Mitglieder erweitert und die Produktnutzung vertieft. Laut der Präsentation generieren Prime-Mitglieder mehr als das Doppelte des ARPAM eines durchschnittlichen aktiven Mitglieds, da sie mehr einzahlen, mehr ausgeben und mehr Produkte nutzen. Neuanmeldungen von Personen mit einem Einkommen von mindestens 75.000 US-Dollar stellen das am schnellsten wachsende Einkommenssegment des Angebots dar; zudem erreicht Chime nach eigenen Angaben mittlerweile Verbraucher mit einem Jahreseinkommen von bis zu 200.000 US-Dollar.

Plattformweit nutzen 17 % der aktiven Mitglieder mindestens sechs Produkte pro Monat und erzielen einen ARPAM von rund 600 US-Dollar. Chime bezifferte sein gesamtes Verhältnis von Customer Lifetime Value zu Kundenakquisitionskosten auf fast das Zehnfache, verglichen mit etwa dem Achtfachen zum Zeitpunkt des Börsengangs.

Transaktionsgewinn und Liquiditätsprodukte

Der Bruttogewinn stieg um 36 % auf 646,1 Millionen US-Dollar, wobei die Bruttomarge 90 % erreichte. Der Non-GAAP-Transaktionsgewinn legte um 41 % auf 530,5 Millionen US-Dollar zu, und die Transaktionsmarge weitete sich um fünf Prozentpunkte auf 74 % aus. Chime nannte seine proprietäre Verarbeitungsplattform ChimeCore sowie das auf Direkteinzahlungen basierende Underwriting als Faktoren für die Margenausweitung im Transaktionsgeschäft.

Das Unternehmen vergab im Quartal auf annualisierter Basis mehr als 50 Milliarden US-Dollar über SpotMe, MyPay und Instant Loans. Diese Produkte weisen relativ geringe Beträge und kurze Rückzahlungsfristen auf, wenngleich sich ihre Risikoprofile unterscheiden.

Das Vergabevolumen von MyPay erreichte einen Rekordwert von 5,3 Milliarden US-Dollar, nachdem Chime die Limits auf 1.000 US-Dollar angehoben hatte. Das Produkt erzielte einen Umsatz von 136 Millionen US-Dollar und einen Transaktionsgewinn von 80 Millionen US-Dollar – fast das Doppelte des Niveaus im Vorjahr. Die Verlustquote lag bei 1,1 %, während die Transaktionsmarge 58 % betrug.

SpotMe verzeichnete im Quartal ein Vergabevolumen von 6,9 Milliarden US-Dollar bei einer Verlustquote von unter 0,4 %. Instant Loans erzielte ein Vergabevolumen von 400 Millionen US-Dollar bei einer Verlustquote von 6,3 %. Laut Chime lag die annualisierte Umsatz-Run-Rate von Instant Loans bei über 115 Millionen US-Dollar, und das Produkt wurde von mehr als 20 % der aktiven Mitglieder genutzt.

Operativer Hebel stützt angehobene Prognose

Die Non-GAAP-Betriebsaufwendungen stiegen um 13 % auf 396,4 Millionen US-Dollar und lagen damit deutlich unter dem Umsatzwachstum von 32 %. Gemessen am Umsatz gingen diese Aufwendungen um 10 Prozentpunkte auf 55 % zurück. Chime wies für das Quartal eine inkrementelle bereinigte EBITDA-Marge von 62 % aus.

Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 757 bis 767 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 27 % bis 29 % entspricht. Das bereinigte EBITDA wird auf 161 bis 166 Millionen US-Dollar prognostiziert, bei einer Marge von 21 % bis 22 %. Das Management rechnet zudem mit dem vierten Quartal in Folge mit einem GAAP-Nettogewinn.

Chime prognostiziert für das Gesamtjahr nun einen Umsatz von 2,792 bis 2,802 Milliarden US-Dollar, nach einer vorherigen Spanne von 2,76 bis 2,77 Milliarden US-Dollar. Die neue Spanne impliziert ein Wachstum von 28 %. Das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr wird auf 519 bis 524 Millionen US-Dollar geschätzt, verglichen mit der vorherigen Prognose von 481 bis 489 Millionen US-Dollar, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 19 % entspricht.

Der Ausblick schließt jegliche Beiträge aus der geplanten Übernahme der Stride Bank durch Chime aus.

Übernahme der Stride Bank und Produkt-Roadmap

Chime beabsichtigt, die Stride Bank für 590 Millionen US-Dollar in bar zu übernehmen, finanziert aus vorhandenen liquiden Mitteln. Vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen wird der Abschluss im ersten Halbjahr 2027 erwartet. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Transaktion ab Vollzug gewinnsteigernd sein und jährliche Netto-Synergien nach Steuern von mehr als 100 Millionen US-Dollar generieren wird, wobei die volle Run-Rate 12 bis 18 Monate nach Abschluss erwartet wird. Für 2027 rechnet Chime zudem mit einmaligen Integrationskosten.

Durch die Übernahme würde Chime eine nationale Banklizenz erhalten und die direkte Kontrolle von seinem ChimeCore-Hauptbuch bis hin zum Mitgliedserlebnis erlangen. Das Unternehmen erklärte, dass es weiterhin auf den Zahlungsverkehr fokussiert und anlagearm (asset-light) bleiben will; die Pro-forma-Vermögenswerte beliefen sich zum 30. September auf rund 6,5 Milliarden US-Dollar, und die Bilanzsumme soll auf absehbare Zeit unter 10 Milliarden US-Dollar bleiben.

Zudem entwickelt Chime Produkte wie Self-Directed Brokerage, von Experten verwaltete Portfolios, einen KI-Copiloten, Visa Flex, Ausgabenanalysen und eine unbesicherte Kreditkarte. Zu den jüngsten Produkteinführungen gehören die Beta-Version von Chime Invest, Gemeinschaftskonten, Abonnementverwaltung und Budgetierungstools.

Das Unternehmen gab zu bedenken, dass seine Prognose und Übernahmepläne weiterhin mit erheblicher Unsicherheit behaftet sind. Zu den genannten Risiken zählen die Fähigkeit, aktive Mitglieder zu gewinnen und zu binden, die Abhängigkeit von Bankpartnern und anderen Dritten, Änderungen bei den Interchange- und Kartennetzwerkgebühren, Kredit- und Transaktionsverluste, die sich entwickelnde Finanzregulierung, die Produktumsetzung sowie der Erhalt der für den Abschluss der Stride-Transaktion erforderlichen Genehmigungen. Chime ist derzeit ein Technologieunternehmen und keine Bank; Bankdienstleistungen werden über Partnerinstitute erbracht.