FICO: Umsatz steigt in Q4 2026 um 27 % dank Wachstum bei Scores und Plattform

FICO (NYSE: FICO) verzeichnete im vierten Quartal des Geschäftsjahres zum 30. September 2026 ein Umsatzwachstum von 27 % gegenüber dem Vorjahr, da höhere B2B-Umsätze mit Hypotheken-Scores und die zunehmende Akzeptanz der FICO Platform beide Hauptsegmente antrieben. Der Nettogewinn nach GAAP stieg um 13 %, während das Non-GAAP-Ergebnis trotz vorgezogener Marketingkosten im Zusammenhang mit der Accenture-Partnerschaft des Unternehmens noch kräftiger zulegte.

Der Quartalsumsatz erreichte 657 Millionen US-Dollar nach 516 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 175 Millionen US-Dollar bzw. 8,12 US-Dollar je Aktie, was einem Zuwachs von 13 % bzw. 26 % entspricht. Der Non-GAAP-Nettogewinn stieg um 28 % auf 239 Millionen US-Dollar, während das Non-GAAP-Ergebnis je Aktie um 43 % auf 11,10 US-Dollar zulegte. Nach Angaben von FICO trugen Aktienrückkäufe im Vorquartal dazu bei, dass der Gewinn je Aktie schneller wuchs als der Nettogewinn.

Das Quartal enthielt mehrere wesentliche Posten, die in den GAAP-Ergebnissen erfasst, im Non-GAAP-Nettogewinn jedoch ausgeklammert wurden: eine Rückstellung in Höhe von 65 Millionen US-Dollar für einen vorgeschlagenen Vergleich in kartellrechtlichen Sammelklagen im Zusammenhang mit dem Scores-Geschäft, Restrukturierungsaufwendungen von 27 Millionen US-Dollar für den Personalabbau sowie einen nicht-operativen Ertrag von 48 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf einer Minderheitsbeteiligung.

Hypotheken-Scores bleiben wichtigster Wachstumstreiber

Der Umsatz im Scores-Segment stieg um 33 % auf 414 Millionen US-Dollar. Die B2B-Erlöse kletterten um 39 % auf 356 Millionen US-Dollar, vor allem dank höherer Preise für Scores bei der Vergabe von Hypothekenkrediten, was teilweise durch ein schwächeres Vergabevolumen gedämpft wurde. Der B2C-Umsatz wuchs um 3 % auf 58 Millionen US-Dollar, gestützt vor allem durch indirekte Vertriebspartner.

Der Umsatz mit Scores für die Vergabe von Hypothekenkrediten legte im vierten Quartal im Jahresvergleich um 72 % zu. Der Durchschnittspreis pro Score stieg gegenüber dem Vorjahr, während das Volumen vor dem Hintergrund einer schwächeren Hypothekenvergabetätigkeit um einen hohen einstelligen Prozentsatz sank. Im Vergleich zum Vorquartal ging der Durchschnittspreis zurück, da sich der Geschäftsmix hin zu Eigenheimkreditlinien (HELOC) verschob, die einen geringeren Durchschnittspreis als Scores für erstrangige Hypotheken aufweisen. Laut FICO gab es keine Hinweise auf nennenswerte Volumenverluste an Wettbewerber.

Auf das Hypothekengeschäft entfielen im Quartal 67 % der B2B-Scores-Erlöse, nach 71 % im vorangegangenen Zeitraum. Das Wachstum bei Scores für die Vergabe von Autokrediten wurde sowohl von Preisen als auch von Volumina gestützt, während das Wachstum bei der Vergabe von Kreditkarten von großen Emittenten getrieben wurde.

FICO baute sein Mortgage Direct License Program weiter aus, das es Tri-Merge-Resellern ermöglicht, FICO-Scores direkt zu berechnen und an Kreditgeber zu vertreiben. Die unterzeichneten Verträge deckten Wiederverkäufer ab, die rund 73 % des US-Hypothekenvolumens repräsentieren; zugleich stand das Unternehmen mit Resellern in Verhandlungen, die annähernd 100 % dieses Marktes abbilden.

Auch die Indikatoren für die Akzeptanz des FICO Score 10T verbesserten sich. Das Anwenderprogramm erreichte 84 Kreditgeber mit einem qualifizierten Vergabevolumen von 684 Milliarden US-Dollar und einem qualifizierten Servicing-Volumen von 2,65 Billionen US-Dollar. FICO teilte mit, dass das Programm mehr als 60 % des von den 50 größten Hypothekengebern generierten Vergabevolumens der Federal Housing Administration (FHA) sowie mehr als 50 % der von staatlich geförderten Unternehmen erworbenen erstrangigen Krediteinheiten repräsentierte. Die FHA hat angekündigt, dass der FICO Score 10T ab dem 1. Januar 2027 für zugelassene Kreditgeber verfügbar sein wird.

Plattform-Wachstum steigert Software-Umsatz und wiederkehrende Kennzahlen

Der Software-Umsatz stieg um 19 % auf 243 Millionen US-Dollar. Der Plattform-Umsatz kletterte um 84 %, getrieben von der Einführung der FICO Platform und Kundenmigrationen, während der Nicht-Plattform-Umsatz um 12 % sank, da die Migrationen die höheren stichtagsbezogenen Erlöse mehr als aufwogen. Der SaaS-Umsatz wuchs um 29 %.

Die jährlich wiederkehrenden Software-Erlöse (ARR) erhöhten sich um 14 % auf 851 Millionen US-Dollar. Der Plattform-ARR kletterte um 72 % auf 453 Millionen US-Dollar und machte zum Quartalsende 53 % des gesamten ARR aus. Bereinigt um Migrationen wuchs der Plattform-ARR im mittleren 40-Prozent-Bereich. Der Nicht-Plattform-ARR ging um 18 % auf 398 Millionen US-Dollar zurück; dies spiegelt Migrationen, abgekündigte Produkte und gewisse Netto-Rückgänge bei der Nutzung wider, wenngleich die Präsentation für das vierte Quartal einen Nutzungszuwachs auswies.

Die dollarbasierte Netto-Kundenbindungsrate der Plattform erreichte 156 % gegenüber 112 % im Vorjahr, während die Bindungsrate für die gesamte Software bei 112 % lag. Außerhalb der Plattform verharrte die Bindungsrate bei 82 %.

Die ACV-Buchungen (Annual Contract Value) der vergangenen zwölf Monate stiegen um 36 % auf 140 Millionen US-Dollar. Im vierten Quartal beliefen sich die ACV-Auftragseingänge auf insgesamt 44,7 Millionen US-Dollar; sie umfassten Neuverträge, Zusatzgeschäfte bei Vertragsverlängerungen sowie weitere Anwendungsfälle. FICO gab an, bei rund 500 namentlich erfassten globalen Großkunden eine „Land-and-Expand“-Strategie zu verfolgen, darunter etwa 350 Finanzdienstleister und 150 Kunden aus Branchen wie Automobil, Telekommunikation und Versicherungen.

Im abgelaufenen Quartal gab FICO die allgemeine Verfügbarkeit der nächsten Generation der FICO Platform bekannt. Das Unternehmen positioniert das System rund um Echtzeit-Kundenprofile, mehr Kontrolle für Fachteams und geschlossene Feedbackschleifen zur Verbesserung der Entscheidungsqualität. Zudem wurden unternehmensweite Funktionen zur Betrugserkennung eingeführt, die das Kunden- und Transaktionsverhalten über sämtliche Kanäle hinweg verknüpfen sollen.

Cashflow unterstützt Schuldenabbau und Investitionen

Die operative Non-GAAP-Marge von FICO belief sich auf 61 %, nach 54 % im Vorjahresquartal. Die operativen Aufwendungen ohne Restrukturierung und den Gewinn aus dem Beteiligungsverkauf betrugen 363 Millionen US-Dollar, einschließlich der Rückstellung in Höhe von 65 Millionen US-Dollar für den vorgeschlagenen Vergleich. Bereinigt um diese Rückstellung lagen die Betriebsausgaben bei 298 Millionen US-Dollar und sanken damit im Quartalsvergleich um 4 %. Das Unternehmen führte den Kostenverlauf im Wesentlichen auf Personal- und Marketingausgaben zurück – einschließlich vorgezogener Kosten zur Unterstützung der Accenture-Partnerschaft –, während die F&E-Investitionen anhaltende Neueinstellungen für die FICO Platform widerspiegelten.

Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate stieg um 40 % auf 1,034 Milliarden US-Dollar. FICO pausierte die Aktienrückkäufe im vierten Quartal und verwendete den freien Cashflow für die Tilgung des befristeten Darlehens, mit dem das beschleunigte Aktienrückkaufprogramm im dritten Quartal finanziert worden war. Das Unternehmen beendete die Periode mit einer Nettoverschuldung in Höhe des 3,29-Fachen des EBITDA.

Das Management nannte Schuldentilgung, Reinvestitionen und Aktienrückkäufe als potenzielle Verwendungsmöglichkeiten für den freien Cashflow, legte in der Präsentation jedoch keine bezifferte Finanzprognose vor.

Die Ergebnisse des Unternehmens bleiben von der Aktivität am Hypothekenmarkt abhängig, wobei die Score-Volumina bei der Kreditvergabe im vierten Quartal bereits die schwächere Dynamik widerspiegelten. Zu den weiteren dargelegten Faktoren zählen rückläufige Nicht-Plattform-Umsätze infolge der Kundenmigration auf die FICO Platform, Implementierungs- und Marketingkosten im Zusammenhang mit Wachstumsinitiativen sowie die Unsicherheit bezüglich des vorgeschlagenen kartellrechtlichen Vergleichs im Scores-Geschäft. FICO gab zudem zu bedenken, dass zukunftsgerichtete Aussagen Risiken unterliegen, die in den behördlichen Pflichtmitteilungen ausführlich beschrieben sind.