Q3-Umsatz von LegalZoom steigt um 3 %, da Abonnements Rückgang bei Transaktionen ausgleichen

LegalZoom Inc. (NASDAQ: LZ) meldete für das dritte Quartal 2026 ein Umsatzwachstum von 3 %, da ein Anstieg der Abonnementeinnahmen um 11 % einen deutlichen Rückgang der Transaktionserlöse ausglich. Auch die Profitabilität verbesserte sich: Das bereinigte EBITDA stieg um 8 % bei einer Ausweitung der Marge, während das Unternehmen trotz anhaltenden Drucks bei der Kundenakquise den Mittelwert seiner Umsatzprognose für das Gesamtjahr beibehielt.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal belief sich auf 195,1 Millionen US-Dollar gegenüber 190,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Abonnementeinnahmen stiegen von 125 Millionen auf 140 Millionen US-Dollar, während die Transaktionserlöse um 14 % von 65 Millionen auf 55 Millionen US-Dollar sanken.

Der GAAP-Nettogewinn stieg von 4,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 8,1 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 4 % entspricht. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich von 46,3 Millionen auf 50,0 Millionen US-Dollar, und die bereinigte EBITDA-Marge stieg von 24 % auf 26 %.

Der Non-GAAP-Bruttogewinn wuchs um 6 % auf 143,1 Millionen US-Dollar, womit sich die entsprechende Marge von 71 % auf 73 % verbesserte. LegalZoom führte die Margenentwicklung teilweise auf ein diszipliniertes Kostenmanagement und KI-gestützte Effizienzsteigerungen zurück. Der freie Cashflow belief sich im dritten Quartal auf 34,1 Millionen US-Dollar bzw. 17 % des Umsatzes, verglichen mit 47,0 Millionen US-Dollar oder 25 % des Umsatzes im Vorjahreszeitraum.

Abonnementwachstum durch höheren Erlös pro Einheit gestützt

Das Abonnementgeschäft von LegalZoom – das Registered-Agent- und Compliance-Pakete, anwaltliche Beratung, virtuelle Post, Buchhaltung, Rechtsformulare sowie E-Signatur-Dienste umfasst – blieb der wichtigste Wachstumstreiber.

Der durchschnittliche Erlös pro Abonnementeinheit stieg von 256 US-Dollar im Vorjahr auf 280 US-Dollar. Dieser Zuwachs glich den Rückgang der Abonnementeinheiten, die von 1,96 Millionen auf 1,85 Millionen sanken, mehr als aus. Das Unternehmen konzentriert sich auf hochwertige Rechts- und Compliance-Produkte für lukrativere Neu- und Bestandskunden aus dem Segment der Kleinunternehmen, darunter seine Managed-Services-Suite „Business Manager“.

Das Transaktionsgeschäft entwickelte sich bei mehreren operativen Kennzahlen schwächer. Die Zahl der Unternehmensgründungen ging von 126.000 auf 110.000 zurück, während die gesamten Transaktionseinheiten von 259.000 auf 249.000 sanken. Der durchschnittliche Bestellwert fiel von 251 auf 222 US-Dollar. Zu den Transaktionserlösen zählen neben Unternehmensgründungen auch Jahresberichte, Einreichungsgebühren, Markenanmeldungen und Produkte zur Nachlassplanung.

Die Investitionen in Vertrieb und Marketing stiegen, da LegalZoom versuchte, die Kundenakquise über die herkömmliche Suche hinaus breiter aufzustellen. Die Vertriebs- und Marketingaufwendungen auf Non-GAAP-Basis kletterten um 15 % auf 70,0 Millionen US-Dollar, was 36 % des Umsatzes entsprach (Vorjahr: 32 %). Die Marketingausgaben zur Kundenakquise stiegen von 44,2 Millionen auf 51,1 Millionen US-Dollar.

KI und expertenbasierte Dienstleistungen bleiben operative Schwerpunkte

Die Strategie des Managements konzentriert sich darauf, das Abonnementgeschäft zu optimieren, die Go-to-Market-Kanäle zu diversifizieren und KI gemeinsam mit menschlichen Experten einzusetzen. Laut LegalZoom verkürzte die KI-gestützte Markenaufnahme die Zeitspanne zwischen Kauf und Einreichung im dritten Quartal im Vergleich zum ersten Quartal um 20 %, was eine effizientere Nutzung der Anwaltskapazitäten und höhere Bruttomargen bei den Produkten ermöglichte.

Das Unternehmen berichtete zudem, dass agentenbasierte KI bereits Tausende von Chat-Interaktionen im Kundenservice übernehme und fast 50 % der Anfragen vollständig löse. Eine erste Einführung bei Kundenanrufen verzeichnete eine Lösungsquote von rund 25 %, während KI-gestütztes Coaching verpasste Vertriebschancen internen Unternehmensdaten zufolge um etwa ein Drittel verringerte.

Darüber hinaus baut LegalZoom Partnerschaften aus und investiert in Social-, Video-, Audio-, Streaming- und KI-basierte Vertriebskanäle. Nach Angaben des Unternehmens sollen diese Maßnahmen Kleinunternehmen mit hoher Kaufabsicht anziehen und die Abhängigkeit von traditionellen Suchkanälen verringern.

Jahresausblick im Mittelwert beibehalten

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet LegalZoom einen Umsatz von 797 Millionen bis 803 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 180 Millionen bis 185 Millionen US-Dollar. Das Management erklärte, der Ausblick bedeute ein Wachstum von rund 6 % im Jahresvergleich bei Umsatz und bereinigtem EBITDA, und bekräftigte den Mittelwert seiner Umsatzprognose für das Gesamtjahr.

Für das vierte Quartal prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 190 Millionen bis 196 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 48 Millionen bis 53 Millionen US-Dollar. LegalZoom geht davon aus, dass die Skalierung höherwertiger Initiativen und die anhaltende Dynamik im Partnerkanal den Umsatz stützen werden, was für den Rest des Jahres jedoch teilweise durch den anhaltenden Druck bei der Kundenakquise gedämpft wird.

Die Rentabilitätsprognose berücksichtigt erwartete Bruttomargenvorteile durch Kostenkontrolle und KI-Effizienzgewinne sowie anhaltende Ausgaben für die Kanaldiversifizierung, höhere Kosten für bezahlte Akquisitionen, expertenbasierte Dienstleistungen und saisonale Vertriebskapazitäten im Vorfeld des Höhepunkts bei Unternehmensgründungen im ersten Quartal.

LegalZoom verwies auf mehrere Unsicherheiten, die die Ergebnisse beeinflussen könnten, darunter die Abhängigkeit von Unternehmensgründungen, die Konvertierung von Transaktionskunden zu Abonnenten, Abonnementverlängerungen, das makroökonomische Umfeld sowie der Wettbewerb. Der Ausblick hängt zudem davon ab, die Servicequalität zu wahren, Produktinnovationen voranzutreiben, die Marke zu schützen, regulatorische Vorgaben einzuhalten und Beziehungen zu Drittparteien aufrechtzuerhalten.