Klaviyo: Q3-Umsatz steigt um 25 % bei wachsender Basis größerer Kunden

Klaviyo Inc. (NYSE: KVYO) meldete für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ein Umsatzwachstum von 25 % gegenüber dem Vorjahr, getragen von der Expansion bei Großkunden und einem wachsenden internationalen Geschäft. Das Softwareunternehmen für Customer-Relationship-Management stellte zudem für das Gesamtjahr ein Umsatzwachstum von rund 25 % in Aussicht und erwartet weiterhin eine zweistellige operative Non-GAAP-Profitabilität sowie Cash-Generierung.

Der Umsatz erreichte in dem am 30. September beendeten Quartal 387,2 Millionen US-Dollar, nach 310,9 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz der letzten zwölf Monate stieg um 27 % auf 1,47 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen wies eine annualisierte Umsatz-Run-Rate von über 1,5 Milliarden US-Dollar aus.

Das operative Non-GAAP-Ergebnis stieg von 45,0 Millionen US-Dollar auf 56,9 Millionen US-Dollar, während die entsprechende Marge von 14,5 % auf 14,7 % zulegte. Der Non-GAAP-Bruttogewinn belief sich auf 289,9 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 74,9 % entspricht, verglichen mit 76,3 % im Vorjahresquartal.

Die operativen Non-GAAP-Aufwendungen beliefen sich auf 60,2 % des Umsatzes, nach 61,8 % im Vorjahr. Klaviyo führte die Hebelwirkung bei den Verwaltungs- sowie Vertriebs- und Marketingaufwendungen auf Skaleneffekte, operative Effizienzsteigerungen und Disziplin beim Personalbestand zurück, während weiterhin in die Produktentwicklung und Enterprise-Readiness investiert wurde.

Großkunden und internationales Geschäft expandieren

Zum Quartalsende zählte Klaviyo mehr als 211.000 Kunden in über 100 Ländern. Die Zahl der Kunden, die mehr als 50.000 US-Dollar an jährlich wiederkehrenden Umsätzen (ARR) erzielen, stieg im Jahresvergleich um 33 % auf 4.725. Die Zahl der Kunden mit einem ARR von über 250.000 US-Dollar legte um 49 % auf 390 zu, während die Zahl der Kunden mit mehr als 500.000 US-Dollar um 57 % auf 105 stieg.

Die dollarbasierte Netto-Umsatzbindungsrate des Unternehmens für die vergangenen zwölf Monate betrug 108 %. Diese Kennzahl bildet Expansionen, Preiserhöhungen, Kontraktionen und Kündigungen bei bestehenden Kunden ab, schließt Umsätze von Neukunden jedoch aus.

Der Umsatz in den Regionen Europa, Naher Osten und Afrika sowie Asien-Pazifik kletterte um 32 % von 110 Millionen US-Dollar auf 145 Millionen US-Dollar. Auf diese Märkte entfielen 37 % des Gesamtumsatzes, nach 35 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025.

Klaviyo erzielte im Quartal einen freien Cashflow von 24,8 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 6,4 % entspricht. Der bereinigte freie Cashflow, der Auszahlungen für den Erwerb von Vermögenswerten und damit verbundene Kosten hinzurechnet, belief sich auf 40,1 Millionen US-Dollar bzw. 10,4 % des Umsatzes. Auf Zwölfmonatsbasis stieg der bereinigte freie Cashflow von 167 Millionen US-Dollar auf 229 Millionen US-Dollar, wobei die Marge von 15 % auf 16 % anstieg.

KI und Multi-Produkt-Strategie bleiben Investitionsschwerpunkte

Das Management bezeichnete die Multi-Produkt-Einführung, die internationale Expansion und die weitere Durchdringung des Mittelstands- und Großkundensegments als zentrale Wachstumsprioritäten. Das Unternehmen erklärte, sein nutzungsbasiertes Preismodell ermögliche eine Skalierung der Umsätze, wenn Kunden ihre Aktivitäten auf der Plattform ausweiten.

Klaviyo positioniert seine Datenplattform zudem als Fundament für KI-gestützte Marketing- und Kundenservice-Tools. Die Strategie umfasst Composer, einen Agenten, der Kampagnen, Workflows und Audits anhand von Anweisungen in natürlicher Sprache erstellt, sowie Customer Agent, der bei der Beantwortung von Kundenanfragen Informationen wie Bestellungen, Treuestatus und Präferenzen nutzt. In der Präsentation wurden Agenten als zusätzliche Chance beschrieben, ihr erwarteter Umsatzbeitrag wurde jedoch nicht beziffert.

Zum 30. September umfasste die Plattform mehr als 9 Milliarden Verbraucherprofile und verarbeitete täglich durchschnittlich mehr als 4,2 Milliarden Events. Nach Angaben von Klaviyo verfügt die Infrastruktur über mehr als 400 Integrationen und unterstützt E-Mail, SMS, WhatsApp, Web sowie weitere Interaktionswege mit Kunden.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2026

Für das vierte Quartal erwartet Klaviyo einen Umsatz von 421 Millionen bis 425 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von rund 21 % im Vorjahresvergleich entspricht. Das operative Non-GAAP-Ergebnis wird auf 66,5 Millionen bis 69,5 Millionen US-Dollar prognostiziert.

Für das Geschäftsjahr 2026 rechnet das Management mit einem Umsatz von 1,537 Milliarden bis 1,541 Milliarden US-Dollar bzw. einem Wachstum von rund 25 % sowie einem operativen Non-GAAP-Ergebnis von 233 Millionen bis 236 Millionen US-Dollar.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter die Fähigkeit von Klaviyo, das Wachstum aufrechtzuerhalten, größere Kunden zu gewinnen und zu binden, international zu expandieren, seine Produkt- und KI-Strategie umzusetzen sowie Plattform- und Partnerbeziehungen zu Drittanbietern aufrechtzuerhalten. Das Unternehmen nannte zudem Wettbewerbs- und Branchenbedingungen, Zölle und andere makroökonomische Faktoren als potenzielle Unsicherheitsfaktoren. Klaviyo wies darauf hin, dass aktienbasierte Vergütungen weiterhin einen erheblichen wiederkehrenden Aufwand darstellen, der in den Non-GAAP-Ergebnissen nicht enthalten ist.