ZoomInfos Q3-Umsatz sinkt um 3 %, Prognose für 2026 angehoben

ZoomInfo (NASDAQ: GTM) verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzrückgang und einen kräftigen Einbruch beim operativen Ergebnis nach GAAP. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich jedoch, da das Go-to-Market-Softwareunternehmen seine Prognosespannen für das Gesamtjahr 2026 für Umsatz und bereinigtes operatives Ergebnis anhob.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal fiel im Jahresvergleich um 3 % auf 308,8 Millionen US-Dollar. Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 1 % auf 119,1 Millionen US-Dollar, während die bereinigte operative Marge 39 % erreichte – nach 37 % im Vorjahreszeitraum und ein Zuwachs von ungerundet 160 Basispunkten.

Der Unterschied zwischen den GAAP- und den bereinigten Ergebnissen war beträchtlich. Das operative Ergebnis nach GAAP sank um 65 % auf 23,6 Millionen US-Dollar, wodurch die operative GAAP-Marge von 21 % auf 8 % zurückging. Das Quartal enthielt Restrukturierungs- und transaktionsbezogene Aufwendungen in Höhe von 25 Millionen US-Dollar sowie Kosten für einen Rechtsstreitvergleich von 27,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 4,7 Millionen beziehungsweise 1 Million US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Die Aufwendungen für aktienbasierte Vergütung beliefen sich auf 31,1 Millionen US-Dollar.

Der GAAP-Nettogewinn lag bei 2,2 Millionen US-Dollar bzw. 0,01 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 38,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 91,1 Millionen US-Dollar bzw. 0,29 US-Dollar je verwässerter Aktie, nach einem bereinigten Ergebnis von 0,28 US-Dollar je Aktie im dritten Quartal 2025.

Cashflow und Kapitalallokation

Auch die Cash-Generierung ging zurück. Der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit fiel um 49 % auf 47,4 Millionen US-Dollar. Der ungehebelte Non-GAAP-Free-Cashflow sank um 8 % auf 87,2 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 28 % und einer Umwandlungsquote von 73 % des bereinigten operativen Ergebnisses entspricht. Im Vorjahreszeitraum hatten diese Werte bei einer Marge von 30 % und einer Umwandlungsquote von 81 % gelegen. ZoomInfo zahlte im Quartal Zinsen in Höhe von 20,8 Millionen US-Dollar in bar.

Das Unternehmen kaufte 2,5 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 2,94 US-Dollar zurück und tilgte Verbindlichkeiten im Gesamtnennbetrag von 34,8 Millionen US-Dollar. Die gesamten vertraglichen Fälligkeiten von Schulden beliefen sich zum 30. September auf 1,23 Milliarden US-Dollar, nach 1,33 Milliarden US-Dollar Ende 2025. Barmittel, Barmitteläquivalente und Finanzanlagen gingen von 179,9 Millionen US-Dollar auf 141,5 Millionen US-Dollar zurück.

Der gesamte Nettoverschuldungsgrad von ZoomInfo lag, gemessen sowohl am bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate als auch am Cash-EBITDA, beim 2,2-Fachen, verglichen mit dem 2,4-Fachen zum Jahresende. Das Management erklärte, man räume der Bilanzdisziplin weiterhin Priorität ein und baue zugleich den Ansatz bei der Kapitalallokation aus.

Größere Kunden gewinnen an Gewicht

ZoomInfo verlagerte seine Kundenbasis weiter in Richtung größerer Unternehmen. Kunden mit mindestens 100 Mitarbeitern machten 77 % des jährlichen Vertragswerts aus – nach 73 % im dritten Quartal 2025 und 63 % drei Jahre zuvor. Zum Quartalsende zählte das Unternehmen 1.851 Kunden mit einem jährlichen Vertragswert von mehr als 100.000 US-Dollar, während 70 % der Fortune 50 die Plattform nutzten.

Das Management erklärte, die Kundengruppe mit einem jährlichen Vertragswert von mindestens 1 Million US-Dollar sei sowohl nach Vertragswert als auch nach Kundenzahl die stärkste in der Unternehmensgeschichte gewesen. ZoomInfo positioniert seine Plattform als Kontext- und Datenebene für Go-to-Market-Teams und KI-Agenten und verknüpft Customer Intelligence mit Arbeitsabläufen in Vertriebs- und Marketingsystemen.

Die Indikatoren für vertraglich vereinbarte Umsätze lagen jedoch unter dem Niveau von Ende 2025. Die kurzfristigen verbleibenden Leistungsverpflichtungen gingen von 887,4 Millionen auf 792,6 Millionen US-Dollar zurück, während die gesamten verbleibenden Leistungsverpflichtungen von 1,25 Milliarden auf 1,08 Milliarden US-Dollar sanken. Die noch nicht realisierten Umsatzerlöse verringerten sich von 477,8 Millionen auf 420,8 Millionen US-Dollar.

Prognose für 2026 angehoben

ZoomInfo erwartet für das Gesamtjahr 2026 nun einen GAAP-Umsatz von 1,2235 Milliarden bis 1,2265 Milliarden US-Dollar und liegt damit über der bisherigen Spanne von 1,207 Milliarden bis 1,217 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hob die Prognose für das bereinigte operative Ergebnis von zuvor 446 Millionen bis 451 Millionen US-Dollar auf 452 Millionen bis 455 Millionen US-Dollar an.

Für das Gesamtjahr wird ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 1,125 bis 1,135 US-Dollar erwartet, nach einer vorherigen Spanne von 1,12 bis 1,13 US-Dollar. Zudem hob das Management die Spanne für den ungehebelten Free Cashflow von 403 Millionen bis 423 Millionen US-Dollar auf 405 Millionen bis 425 Millionen US-Dollar an. Der Ausblick basiert auf einem gewichteten Durchschnitt von 318 Millionen ausstehenden Aktien.

Für das vierte Quartal erwartet ZoomInfo einen Umsatz von 294 Millionen bis 297 Millionen US-Dollar, ein bereinigtes operatives Ergebnis von 113 Millionen bis 116 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,285 bis 0,295 US-Dollar.

Das Unternehmen stellte keine GAAP-Überleitungen für seine zukunftsgerichteten Non-GAAP-Kennzahlen bereit und begründete dies mit der Schwierigkeit, Posten wie aktienbasierte Vergütungen, Steuern, Restrukturierungskosten und Verpflichtungen aus Vereinbarungen über Steuerforderungen vorherzusagen.

Zu den von ZoomInfo genannten Risiken zählen wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Wettbewerb, die Preisgestaltung sowie die Umstellung auf größere Kunden, die Fähigkeit, Abonnenten zu gewinnen und zu binden, der Ausbau von Abonnements, regulatorische Entwicklungen und die Integration übernommener Unternehmen. Zudem wies das Unternehmen zum 30. September eine langfristige Verbindlichkeit aus Vereinbarungen über Steuerforderungen in Höhe von 2,73 Milliarden US-Dollar aus; deren Wert sowie der Zeitpunkt der entsprechenden Zahlungen können je nach Profitabilität, Steuersätzen und Gesetzesänderungen variieren.