Q3-Umsatz von Evolus steigt um 13 % bei weiterhin positivem EBITDA

Evolus Inc. (NASDAQ: EOLS) hat für das dritte Quartal 2026 einen Nettoumsatz von 78,0 Millionen US-Dollar gemeldet, was einem Anstieg von 13 % gegenüber 69,0 Millionen US-Dollar im Vorjahr entspricht, da Jeuveau seine Dynamik beibehielt und das Unternehmen sein Portfolio an injizierbaren Fillern ausbaute. Das bereinigte EBITDA fiel das vierte Quartal in Folge positiv aus, während Evolus zugleich seine Umsatz- und bereinigte Margenprognose für das Gesamtjahr bestätigte und die Spanne für die erwarteten Non-GAAP-Betriebskosten senkte.

Das bereinigte EBITDA erreichte 1,2 Millionen US-Dollar, was einer Verbesserung um 4,2 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich entspricht. Evolus definiert Profitabilität als positives bereinigtes EBITDA – eine Non-GAAP-Kennzahl, die Posten wie Zinsen, Steuern, aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungen, Restrukturierungskosten sowie Veränderungen bei bedingten Lizenzgebührenverpflichtungen ausschließt.

Das Unternehmen gewann im Quartalsverlauf rund 530 einkaufende Kundenkonten hinzu. Die Einlösungen durch Endverbraucher überstiegen 265.000, wobei wiederkehrende Kunden rund 70 % der Gesamtzahl ausmachten. Die Zahl der registrierten Nutzer bei Evolus Rewards, dem digitalen Treueprogramm für Jeuveau und Evolysse, überstieg im dritten Quartal 1,6 Millionen.

Jeuveau und Filler stützen Portfoliowachstum

Evolus führte das vierteljährliche Umsatzwachstum auf die anhaltende Dynamik bei Jeuveau, den Hochlauf von Evolysse, die internationale Portfolioexpansion sowie die Kommerzialisierung von Estyme in Europa zurück. In der Präsentation wurden keine Quartalsumsätze nach einzelnen Produkten oder Regionen ausgewiesen.

Jeuveau bleibt das zentrale Neurotoxin-Produkt des Unternehmens. Nach Schätzungen von Evolus hat das Produkt über mehr als 19.000 Kundenkonten einen Anteil von 14 % am US-Neurotoxinmarkt erreicht. Auf internationaler Ebene wird das Präparat unter dem Namen Nuceiva vertrieben und ist in neun Märkten außerhalb der USA eingeführt worden – unter anderem über den Direktvertrieb in Großbritannien, Irland, Spanien, Deutschland, Österreich, Italien und Australien sowie über Vertriebspartnerschaften in Kanada und Frankreich.

Evolysse Smooth und Evolysse Form, die ersten injizierbaren Hyaluronsäure-Gele des Unternehmens für den US-Markt, wurden im zweiten Quartal 2025 eingeführt. Evolus rechnet damit, dass Evolysse Sculpt, das für den Volumenaufbau im Mittelgesicht vorgesehen ist, im vierten Quartal 2026 die US-Zulassung erhält; die Jahresprognose geht jedoch für 2026 noch von keinen Umsätzen mit diesem Produkt aus. Für Evolysse Lips wird eine Zulassung bis Ende 2027 erwartet.

Die Estyme-Kollektion, die vier injizierbare Gele umfasst, wurde in den europäischen Nuceiva-Märkten des Unternehmens eingeführt. Evolus hält zudem die Rechte an Estyme in Kanada, Australien und Neuseeland, wo Markteinführungen für 2028 vorgesehen sind.

Umsatzprognose für 2026 bestätigt, Kostenspanne gesenkt

Evolus hielt an seiner Nettoumsatzprognose für 2026 von 330 bis 337 Millionen US-Dollar fest, was einem Zuwachs von 11 % bis 13 % gegenüber 2025 entspricht. Zudem bekräftigte das Unternehmen eine bereinigte Bruttomarge von 67,0 % bis 67,5 % sowie eine bereinigte EBITDA-Marge im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich.

Für das Gesamtjahr rechnet das Unternehmen nun mit Non-GAAP-Betriebskosten von 210 bis 213 Millionen US-Dollar, verglichen mit der vorherigen Spanne von 212 bis 216 Millionen US-Dollar. Die revidierte Prognose entspricht einem Zuwachs von 0 % bis 2 % gegenüber 2025. Laut Evolus steuert das Unternehmen seine Kosten weiterhin diszipliniert, während gleichzeitig die längerfristige Portfolioexpansion finanziert wird.

Evolysse und Estyme sollen voraussichtlich 10 % bis 12 % des gesamten Nettoumsatzes 2026 beisteuern. Diese Prognose schließt die Umsätze mit Evolysse Form und Smooth in den Vereinigten Staaten sowie mit Estyme in Europa ein.

Für 2028 bekräftigte Evolus sein Ziel eines Nettoumsatzes von 450 bis 500 Millionen US-Dollar, was einer dreijährigen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 15 % bis 19 % bei einer bereinigten EBITDA-Marge von 13 % bis 15 % entspricht. Der Ausblick setzt voraus, dass der US-Marktanteil von Jeuveau auf einen Wert im mittleren Zehnprozentbereich steigt, Evolysse in den USA einen Marktanteil im hohen einstelligen Prozentbereich erzielt und die internationalen Aktivitäten mehr als 15 % zum Umsatz beisteuern.

Zur längerfristigen Pipeline gehört Profhilo, ein injizierbares Präparat zur Verbesserung der Hautqualität, das bereits in Europa vertrieben wird und für das die US-Zulassung für 2030 erwartet wird. Darüber hinaus verfolgt Evolus im Rahmen einer meilensteinbasierten Übernahmeoption ein injizierbares Depotpräparat im Frühstadium zur Förderung des Haarwachstums.

Die Umsetzung bleibt mehreren vom Unternehmen benannten Unsicherheiten unterworfen, darunter die Marktakzeptanz von Jeuveau und Evolysse, der Wettbewerb, die diskretionären Konsumausgaben, Zölle und Handelsstreitigkeiten, die Leistungsfähigkeit der digitalen Plattform sowie der Abschluss klinischer und regulatorischer Programme. Das künftige Portfoliowachstum hängt zudem vom Erhalt und der Aufrechterhaltung behördlicher Zulassungen ab, einschließlich der geplanten US-Zulassungen für weitere Evolysse-Produkte und Profhilo.