Talos Energy hebt Produktionsprognose für 2026 nach starker Q3-Förderung an

Talos Energy Inc. (NYSE: TALO) hat seine Förderprognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem die Produktion im dritten Quartal durchschnittlich 92.000 Barrel Öläquivalent pro Tag erreichte. Gestützt wurde dies durch die Entwicklung des Basisgeschäfts sowie eine gegen Ende des Berichtszeitraums abgeschlossene ergänzende Übernahme im Golf von Amerika. Der Offshore-Förderer erwirtschaftete zudem ein bereinigtes EBITDA von 406 Millionen US-Dollar und einen bereinigten freien Cashflow vor Veränderungen des Umlaufvermögens von 186 Millionen US-Dollar, während der Verschuldungsgrad bei 0,6x gehalten wurde.

Das Unternehmen erwartet für 2026 nun eine Produktion von 92.500 bis 94.500 BOE pro Tag, verglichen mit der ursprünglichen Spanne von 85.000 bis 90.000 BOE pro Tag. Die Prognose für die Ölförderung wurde von 62.000 bis 66.000 Barrel pro Tag auf 68.000 bis 70.000 Barrel pro Tag angehoben. Die überarbeitete Prognose berücksichtigt die am 22. September abgeschlossene Akquisition, den am 15. Juli vollzogenen Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Schelf-Assets sowie eine geschätzte Förderreduzierung im vierten Quartal von etwa 7.000 BOE pro Tag durch den Hurrikan Isaias Anfang Oktober.

Die Ölförderung im dritten Quartal lag durchschnittlich bei 69.000 Barrel pro Tag und machte 75 % der Gesamtförderung aus. Talos meldete ein dem Unternehmen zurechenbares bereinigtes EBITDA von 406,1 Millionen US-Dollar bzw. 48,26 US-Dollar pro BOE. Ohne Berücksichtigung von Absicherungsgeschäften betrug das bereinigte EBITDA 435,9 Millionen US-Dollar, was 51,80 US-Dollar pro BOE entspricht. Die Bar-Betriebskosten profitierten von einem Rückgang der Betriebsausgaben von 18,25 US-Dollar im zweiten Quartal auf 16,74 US-Dollar pro BOE.

Auf GAAP-Basis verzeichnete Talos einen dem Unternehmen zurechenbaren Nettoverlust von 81,2 Millionen US-Dollar bzw. 0,49 US-Dollar je verwässerte Aktie. Das bereinigte Nettoeinkommen belief sich auf 99,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,58 US-Dollar je verwässerte Aktie nach Bereinigungen, die Zeitwertveränderungen von Derivaten, Barausgleiche für Derivate, nicht zahlungswirksame Steuern und einen Verlust aus der Schuldentilgung umfassten.

Portfolioerweiterung und Projektaktivitäten

Talos schloss seine ergänzende Übernahme im Golf von Amerika zu einem finalen Netto-Barkaufpreis von 420 Millionen US-Dollar ab und vollzog gleichzeitig den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Schelf-Assets. Das erworbene Portfolio umfasst das eigenoperierte Entwicklungsprojekt Coulomb, das das Unternehmen voraussichtlich 2027 bei der Kapitalallokation berücksichtigen wird.

Mehrere Entwicklungsprojekte schritten im Laufe des Quartals voran. Das eigenoperierte CPN-Projekt erzielte im September erstes Öl, gefolgt von der Erstförderung bei Cardona im Januar. Zudem begannen die Arbeiten mit einer Plattformbohranlage beim Brutus-Programm, wo die erste Ölförderung für 2027 geplant ist.

Bei Daenerys erreichte eine Bestätigungsbohrung eine vertikale Gesamttiefe von 29.484 Fuß und stieß in mehreren hochwertigen Subsalt-Miozän-Sanden auf fündige Ölschichten. Talos gab bekannt, dass Lagerstätten- und Flüssigkeitsproben untersucht werden, während Entwicklungskonzepte von einer Unterwasser-Anbindung (Tieback) bis hin zu einer eigenständigen Produktionsplattform evaluiert werden. Für 2027 ist eine Ausweichbohrung (Sidetrack) geplant, um die Entdeckung weiter zu bewerten, gefolgt von einer separaten Explorationsbohrung Ende 2027 oder Anfang 2028.

Das nicht eigenoperierte Entwicklungsprojekt Monument schreitet weiter voran, nachdem Anfang September die vierte Bohrung begonnen wurde. Das erste Öl wird nun im ersten Quartal 2027 erwartet, was die Verlegung der Bohranlage durch den Betreiber nach der dritten Bohrung widerspiegelt. Monument verfügt über geschätzte Brutto-2P-Reserven von rund 115 Millionen BOE bei einer erwarteten anfänglichen Bruttoförderrate von 20.000 bis 30.000 BOE pro Tag.

Außerhalb der USA treibt Talos seine Farm-in-Beteiligung an Block 29 vor der Küste Mexikos im Hinblick auf eine potenzielle finale Investitionsentscheidung im Jahr 2027 voran. Die Entwicklung stützt sich auf die Entdeckungen Polok und Chinwol und enthält laut Präsentation mehr als 200 Millionen BOE an förderbaren Bruttoressourcen. Der Abschluss steht weiterhin unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die mexikanische Energiebehörde SENER. Im Oktober begann das Unternehmen zudem eine 3D-Seismikkampagne vor der Küste von Honduras, die eine Fläche von mehr als 4 Millionen Brutto-Acre abdeckt.

Investitionen, Bilanz und Kapitalrückzahlungen an Aktionäre

Talos hat seine Kapitalausgabenprognose für 2026 von 500 bis 550 Millionen US-Dollar auf 475 bis 525 Millionen US-Dollar eingegrenzt und gesenkt. Die prognostizierten Ausgaben für Verfüllung, Stilllegung und Rückbau stiegen jedoch von 100 bis 130 Millionen US-Dollar auf 135 bis 145 Millionen US-Dollar. Die Prognose für Bar-Betriebskosten und Überarbeitungsarbeiten rose auf 580 bis 600 Millionen US-Dollar, während die Prognose für allgemeine und Verwaltungskosten auf 135 bis 145 Millionen US-Dollar angehoben wurde. Die Prognose für den Zinsaufwand blieb unverändert bei 155 bis 165 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen schloss den September mit flüssigen Mitteln von 410 Millionen US-Dollar, ohne Inanspruchnahme seiner Kreditlinie und mit einer Liquidität von rund 1,1 Milliarden US-Dollar ab. Die Nettoverschuldung lag bei etwa 1,01 Milliarden US-Dollar. Talos refinanzierte seine 2029 fälligen 9-%-Anleihen durch neue 8-%-Anleihen im Wert von 800 Millionen US-Dollar mit einer Laufzeit von acht Jahren, wodurch bis 2030 keine fälligen Schuldenrückzahlungen anstehen.

Talos führte im dritten Quartal nach der Wiederaufnahme von Aktienrückkäufen 24 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück. Die Ausschüttungen seit Jahresbeginn belaufen sich auf insgesamt rund 62 Millionen US-Dollar, während die kumulierten Rückkäufe seit der Ankündigung des Rahmenplans zur Kapitalrückgabe im zweiten Quartal 2025 rund 160 Millionen US-Dollar erreichten. Dem Unternehmen verblieben 176 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner Rückkaufermächtigung und es strebt weiterhin eine Kapitalrückgabe von bis zu 50 % des jährlichen freien Cashflows an.

Das Management geht davon aus, dass der Verschuldungsgrad Ende 2027 unter 1,0x bleiben wird, basierend auf der Annahme eines unveränderten WTI-Ölpreises von 70 US-Dollar pro Barrel. Dieser Ausblick ist abhängig von Rohstoffpreisen, der Projektausführung sowie der Performance der erworbenen und nicht eigenoperierten Vermögenswerte. Talos nannte zudem Hurrikan-Risiken, Bohr- und geologische Unsicherheiten, Engpässe bei der Infrastruktur, behördliche Genehmigungen, Kosteninflation und den Zugang zu Kapital als wesentliche Risiken. Seine Pläne für Mexiko und Honduras beinhalten zusätzliche Unsicherheiten im Zusammenhang mit staatlichen Genehmigungen, Drittbetreibern, Projektfinanzierung und dem Betrieb in ausländischen Rechtsordnungen.