CPI Card Group hebt Ausblick für 2026 nach Rekordumsatz im 3. Quartal an

Die CPI Card Group Inc. meldete für das dritte Quartal 2026 einen Rekordquartalsumsatz und hob das zweite Quartal in Folge ihre Prognose für das Umsatzwachstum und den Free Cashflow im Gesamtjahr an, getragen von einem zweistelligen Wachstum in allen drei Geschäftsbereichen sowie stärkeren Margen.

Der Umsatz stieg in den drei Monaten bis zum 30. September im Jahresvergleich um 15 % auf 158,4 Millionen US-Dollar – den höchsten Quartalswert in der Unternehmensgeschichte. Das Wachstum spiegelt höhere Volumina bei kontaktlosen Karten im Bereich Secure Card Solutions, gestiegene Closed-Loop-Volumina bei Prepaid Solutions sowie eine Expansion im Bereich Integrated Paytech wider, einschließlich der Beiträge der Sofortausgabe von TRISM.

Der Bruttogewinn stieg um 23 % auf 50,3 Millionen US-Dollar, während sich die Bruttomarge um 200 Basispunkte auf 31,7 % verbesserte. Das bereinigte EBITDA, eine Non-GAAP-Kennzahl, legte um 17 % auf 27,5 Millionen US-Dollar zu, und die bereinigte EBITDA-Marge weitete sich um 30 Basispunkte auf 17,3 % aus.

Der GAAP-Nettogewinn hat sich von 2,3 Millionen US-Dollar auf 5,0 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelt. Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg von 0,19 US-Dollar auf 0,41 US-Dollar, was auf eine höhere Profitabilität, geringere Zinsaufwendungen und einen niedrigeren effektiven Steuersatz als im Vorjahresquartal zurückzuführen ist. Das operative Ergebnis wuchs im Jahresvergleich um 20 %.

Alle drei Segmente verzeichnen zweistelliges Quartalswachstum

Secure Card Solutions blieb das größte Geschäftsfeld von CPI, wobei der Umsatz im dritten Quartal um 13 % von 99,2 Millionen US-Dollar auf 111,9 Millionen US-Dollar stieg. Der Umsatz von Prepaid Solutions legte um 15 % auf 26,9 Millionen US-Dollar zu, was teilweise auf höhere Closed-Loop-Volumina zurückzuführen war. Integrated Paytech verzeichnete das schnellste Quartalswachstum mit einem Umsatzplus von 20 % auf 23,5 Millionen US-Dollar.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 kletterte der Umsatz von Secure Card Solutions um 21 % auf 332,6 Millionen US-Dollar. Prepaid Solutions wuchs um 3 % auf 71,6 Millionen US-Dollar, während Integrated Paytech um 8 % auf 63,0 Millionen US-Dollar zulegte. Der Gesamtumsatz im bisherigen Jahresverlauf stieg um 16 %.

Das Unternehmen berichtete zudem über Fortschritte bei den Bemühungen, über das etablierte Kartengeschäft hinaus zu diversifizieren und margenstärkere cloudbasierte Angebote auszubauen. CPI sicherte sich einen digitalen Kundengewinn bei Bankjoy für cloudbasiertes Push-Provisioning, während Arroweye seit seiner Übernahme mehr als 30 neue Abschlüsse verzeichnen konnte. Karta trat in die zweite Phase eines Prepaid-Pilotprojekts mit einem großen US-amerikanischen Einzelhändler ein, und das Management erklärte, dass sich TRISM im Rahmen der Erwartungen der Investitionsentscheidung entwickelte.

Cash-Generierung unterstützt Senkung des Verschuldungsgrads

Der operative Cashflow erreichte in den ersten neun Monaten einen Rekordwert von 57,3 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 19,9 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Nach Investitionen in Höhe von 11,1 Millionen US-Dollar stieg der Free Cashflow im bisherigen Jahresverlauf von 6,1 Millionen US-Dollar auf 46,1 Millionen US-Dollar. Der Free Cashflow im dritten Quartal lag bei 10,1 Millionen US-Dollar nach 5,3 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die Gesamtverschuldung lag am 30. September bei 287,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 321,1 Millionen US-Dollar Ende 2025. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beliefen sich auf 15,2 Millionen US-Dollar, und die verfügbare Liquidität betrug 74,5 Millionen US-Dollar. Der Nettoverschuldungsgrad von CPI sank von 3,6 im Vorjahr auf 2,6.

Die Prioritäten des Managements bei der Kapitalallokation bleiben Investitionen in das Geschäft, einschließlich strategischer Übernahmen, der weitere Schuldenabbau sowie opportunistische Kapitalrückzahlungen an die Aktionäre.

Prognose für Umsatz und Free Cashflow 2026 angehoben

CPI erwartet für 2026 nun ein Umsatzwachstum im niedrigen zweistelligen Prozentbereich, verglichen mit dem Ausblick vom August, der ein Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich vorsah. Das Unternehmen hob zudem seine Free-Cashflow-Prognose von 45 bis 50 Millionen US-Dollar auf 50 bis 55 Millionen US-Dollar an.

Alle übrigen Ziele wurden bestätigt. Das Management rechnet weiterhin mit einem Wachstum des bereinigten EBITDA im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich und einem Nettoverschuldungsgrad am Jahresende zwischen dem 2,5- und 3,0-Fachen, wobei das Ergebnis am unteren Ende dieser Spanne erwartet wird. Das Unternehmen plant zudem, weiterhin disziplinierte strategische Investitionen zu tätigen.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter Veränderungen in der Lagerhaltungspraxis der Kunden, Kundenbindung und Wettbewerb, Lieferkettenstörungen, Zölle und handelspolitische Änderungen, Cybersicherheitsvorfälle, technologische Veränderungen sowie Umsetzungsrisiken im Zusammenhang mit Übernahmen wie Arroweye und TRISM. CPI nannte zudem seine Verschuldung und Refinanzierungsverpflichtungen, die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die Bonität der Verbraucher sowie die Einhaltung regulatorischer Vorschriften als Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den aktuellen Erwartungen abweichen.