Materion hebt EPS-Prognose für 2026 nach Rekordumsatz im 3. Quartal an

Die Materion Corporation (MTRN) hat ihre Prognose für den bereinigten Gewinn für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem das Unternehmen dank Rekordumsätzen im Halbleiterbereich sowie anhaltender Stärke in den Märkten Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Telekommunikation und Rechenzentren für das dritte Quartal Rekordwerte beim Mehrwertumsatz und beim bereinigten Ergebnis erzielt hat.

Das Unternehmen für fortschrittliche Werkstoffe rechnet für 2026 nun mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 7,10 bis 7,40 US-Dollar, was in der Mitte der Spanne einem Wachstum von rund 33 % gegenüber 2025 entspricht. Materion erwartet für das Gesamtjahr zudem ein Wachstum des Mehrwertumsatzes im hohen 10-Prozent-Bereich im Jahresvergleich und zeigte sich für einen deutlichen sequenziellen Anstieg im vierten Quartal gut aufgestellt.

Im dritten Quartal stieg der Mehrwertumsatz um 19 % auf den Rekordwert von 313,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 263,9 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Diese Kennzahl schließt durchgereichte Kosten für bestimmte Metalle aus, um den Einfluss von Rohstoffpreisschwankungen auf den Umsatzvergleich zu reduzieren.

Das bereinigte EBITDA legte um 27 % auf 70,7 Millionen US-Dollar zu, während die bereinigte EBITDA-Marge um 150 Basispunkte auf 22,5 % stieg. Materion führte die Verbesserung in erster Linie auf höhere Volumina sowie einen vorteilhaften Preis- und Produktmix zurück. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 37 % von 1,41 US-Dollar auf den Rekordwert von 1,93 US-Dollar. Auf GAAP-Basis belief sich der Nettogewinn auf 38,3 Millionen US-Dollar nach 25,4 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Nachfrage aus Halbleiter- und Verteidigungssektor treibt Wachstum an

Der Mehrwertumsatz im Halbleiterbereich sprang um 40 % auf den Quartalsrekord von 93,3 Millionen US-Dollar und verzeichnete damit das fünfte Quartal in Folge ein Wachstum im Jahresvergleich. Laut Materion wurde das Ergebnis durch die Marktexpansion und Neugeschäftsgewinne gestützt.

Die Umsätze im Bereich Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung stiegen um 42 % auf 67,5 Millionen US-Dollar, wobei in den Bereichen Verteidigung, Raumfahrt und zivile Luftfahrt zweistellige Zuwächse verzeichnet wurden. Die Umsätze im Segment Telekommunikation und Rechenzentren stiegen um 71 % auf 15,3 Millionen US-Dollar – die stärkste Quartalsentwicklung in diesem Markt seit 2019 –, begünstigt durch höhere Investitionen in Rechenzentren und Stromnetze.

Die Industrieumsätze legten um 8 % auf 41,7 Millionen US-Dollar zu, während die Umsätze im Automobilsektor um 11 % auf 15 Millionen US-Dollar stiegen, was teilweise auf den zeitlichen Verlauf von Auftragseingängen zurückzuführen ist. Die Umsätze mit Unterhaltungselektronik gingen aufgrund von Timing-Effekten bei Präzisions-Plattierungsbändern um 3 % auf 49,1 Millionen US-Dollar zurück, stiegen jedoch im Vergleich zum Vorquartal um 2 %. Die Umsätze im Energiebereich fielen ebenfalls zeitplanbedingt um 3 % auf 13,1 Millionen US-Dollar.

Alle drei Segmente verzeichnen zweistelliges Umsatzwachstum

Performance Materials erzielte einen Mehrwertumsatz von 178,7 Millionen US-Dollar, was einem Plus von 14 % entspricht. Haupttreiber waren Marktwachstum und Neugeschäft in den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, Telekommunikation und Rechenzentren sowie Industrieanwendungen. Das bereinigte EBITDA stieg um 12 % auf 42,6 Millionen US-Dollar, da höhere Volumina und Preise teilweise durch den Produktmix kompensiert wurden. Die bereinigte EBITDA-Marge des Segments verringerte sich von 24,2 % auf 23,8 %.

Für das vierte Quartal erwartet Materion im Segment Performance Materials einen bedeutenden Umsatzanstieg, der durch große Auftragseingänge aus dem Verteidigungsbereich und eine anhaltende Auftragsdynamik in anderen Endmärkten gestützt wird.

Electronic Materials verzeichnete einen Mehrwertumsatz von 103,4 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung um 30 % entspricht. Der organische Umsatz erreichte einen Rekordwert, da die Nachfrage im Halbleiterbereich und Neugeschäftsgewinne das Wachstum stützten. Das bereinigte EBITDA des Segments stieg um 54 % auf den Rekordwert von 33,2 Millionen US-Dollar, und die Marge weitete sich um 500 Basispunkte auf 32,1 % aus. Die Unternehmensführung rechnet für das vierte Quartal aufgrund der anhaltend starken Entwicklung im Halbleiterbereich und Beiträgen aus dem Neugeschäft mit einem kräftigen Umsatz- und Gewinnwachstum.

Precision Optics wies einen Mehrwertumsatz von 31,6 Millionen US-Dollar aus – ein Plus von 17 % und der höchste Quartalswert seit 2021. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 72 % auf 5,5 Millionen US-Dollar, wobei sich die Marge um 560 Basispunkte auf 17,4 % ausweitete. Das Unternehmen rechnet im vierten Quartal mit einer weiteren Verbesserung von Umsatz und Ergebnis.

Auftragsbestand und Cashflow stützen Ausblick auf das vierte Quartal

Materion schloss das Quartal mit einem Rekord-Auftragsbestand ab, der im Vergleich zum Vorjahr um etwa 35 % und seit Anfang 2026 um ungefähr 25 % stieg. Der Auftragseingang seit Jahresbeginn erhöhte sich um rund 25 % auf einen neuen Höchststand. Die Bestellungen stiegen im Bereich Telekommunikation und Rechenzentren um etwa 90 %, im Bereich Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung um 35 %, im Halbleitersektor um 30 % und in den Industriemärkten um 25 %.

Der Auftragseingang im Verteidigungsbereich erreichte seit Jahresbeginn einen Rekordwert von etwa 140 Millionen US-Dollar, während sich die offenen Angebotsanfragen auf über 500 Millionen US-Dollar beliefen.

Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf rund 46 Millionen US-Dollar, was einer Conversion Rate von 120 % entspricht. Die Gesamtverschuldung sank im Vergleich zum Vorjahr von 457 Millionen US-Dollar auf 397 Millionen US-Dollar, während die Nettoverschuldung von 440,6 Millionen US-Dollar auf 381,6 Millionen US-Dollar zurückging. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA der letzten 12 Monate verbesserte sich auf das 1,5-Fache und lag damit am unteren Ende der Zielspanne von Materion von 1,5 bis 3,0. Dem Unternehmen standen rund 276 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner revolvierenden Kreditfazilität zur Verfügung; im Quartal wurden keine Aktienrückkäufe getätigt, da organische Investitionen weiterhin Priorität haben.

Die Planungsannahmen von Materion für 2026 beinhalten Investitionsausgaben von 70 Millionen US-Dollar, 25 Millionen US-Dollar für die Minenentwicklung und die Erschließung neuer Tagebaue, 28 Millionen US-Dollar an Zinsaufwendungen sowie einen effektiven Steuersatz von 13 % bis 14 %.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter die konjunkturelle Lage, Inflation, Zölle und Handelsabkommen, Störungen des Regierungsbetriebs (Government Shutdowns), die Nachfrage in den Endmärkten, der Produktmix, die finanzielle Lage der Kunden, Rohstoffkosten und -verfügbarkeit, die Projektabwicklung, Währungs- und Zinsentwicklung, regulatorische Änderungen, Rechtsstreitigkeiten sowie geopolitische Störungen. Materion erklärte zudem, dass die Überleitung der Prognose für den bereinigten Gewinn auf eine vergleichbare GAAP-Spanne ohne unverhältnismäßigen Aufwand nicht möglich sei, da einige potenzielle Anpassungen von zukünftigen Ereignissen abhängen, die derzeit nicht abgeschätzt werden können.