Q3-Umsatz von Navitas steigt um 38 % bei expandierendem KI-Infrastruktur-Mix

Navitas Semiconductor kehrte im dritten Quartal 2026 zum Umsatzwachstum im Jahresvergleich zurück, da der strategische Schwenk hin zu Hochleistungsanwendungen, insbesondere im Bereich der KI-Infrastruktur, die Abhängigkeit vom Mobiltelefonmarkt sowie von Konsumgütern im unteren Preissegment verringerte. Der Umsatz erreichte 14,0 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 33 % gegenüber dem zweiten Quartal und von 38 % gegenüber 10,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht.

Der Leistungshalbleiter-Hersteller geht davon aus, dass sich dieser Wandel im vierten Quartal fortsetzt. Prognosen zufolge wird die KI-Infrastruktur dann mehr als 40 % des Umsatzes ausmachen, während der Mobilbereich voraussichtlich auf unter 5 % des Umsatzmixes fällt. Navitas definiert KI-Infrastruktur als KI-Rechenzentren zuzüglich Energie- und Netzinfrastruktur.

Margen weiten sich mit steigendem Umsatz aus

Der GAAP-Bruttogewinn im dritten Quartal belief sich auf 3,0 Millionen US-Dollar, was einer Bruttomarge von 21,5 % entspricht. Im zweiten Quartal lag die GAAP-Bruttomarge noch bei 0,4 % und im dritten Quartal 2025 bei minus 2,0 %.

Auf Non-GAAP-Basis stieg der Bruttogewinn auf 5,6 Millionen US-Dollar, und die Bruttomarge weitete sich auf 40,0 % aus, nach 39,5 % im Vorquartal und 38,7 % im Vorjahreszeitraum. Navitas führte seinen Margenausblick auf einen günstigeren Produktmix und eine höhere Skalierung zurück.

Die GAAP-Betriebsausgaben lagen bei 39,9 Millionen US-Dollar, während sich die Non-GAAP-Betriebsausgaben auf 16,5 Millionen US-Dollar beliefen (nach 15,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal). In die Non-GAAP-Berechnung wurden aktienbasierte Vergütungen, sonstige Aufwendungen, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Restrukturierungs- und Wertminderungsaufwendungen sowie transformationsbezogene Kosten nicht einbezogen. Die liquiden Mittel sanken von 557 Millionen US-Dollar am Ende des zweiten Quartals auf 531 Millionen US-Dollar.

Hochleistungsmärkte treiben den Portfoliowandel voran

Navitas erklärte, dass seine Transformation zu einem Leistungshalbleiter-Unternehmen für Hochleistungsanwendungen im Wesentlichen abgeschlossen sei. Die vier Zielmärkte des Unternehmens sind KI-Rechenzentren, Energie- und Netzinfrastruktur, Hochleistungsrechnen sowie industrielle Elektrifizierung. Das Unternehmen hat Ressourcen vom Mobiltelefonmarkt und von Konsumgütern im unteren Preissegment abgezogen und in diese Bereiche umgeleitet.

Das Technologieportfolio umfasst Galliumnitrid, Hoch- und Höchstspannungs-Siliziumkarbid sowie integrierte Spannungsreglertechnologie und deckt die Stromversorgung vom Stromnetz bis hin zu Prozessoren ab. Navitas rechnet im Geschäftsjahr 2026 mit einem Anstieg der Umsätze im Hochleistungsbereich um 125 % gegenüber 2025.

Das Unternehmen erwartet zudem, dass sich die Umsätze im Bereich KI-Infrastruktur im Jahr 2027 etwa verdreifachen werden. Hierbei handelt es sich um eine Prognose des Managements und nicht um ein bereits erzieltes Ergebnis; sie hängt davon ab, dass Kundenprogramme und -anwendungen wie geplant voranschreiten. Navitas nannte unter anderem Batterie-Energiespeichersysteme und Festkörper-Transformatoren in Netzanwendungen sowie AC/DC-, DC/DC- und Batterie-Backupsysteme in KI-Rechenzentren als Bereiche, die Umstellungen des Produktdesigns unterstützen.

Zu den operativen Initiativen gehören erste Lieferungen von in den USA hergestellten Gen-5-GaNFast-Bauelementen von GlobalFoundries sowie der strategische Aufbau von Lagerbeständen, um den erwarteten Hochlauf bei Rechenzentren und eine Umstellung in der Fertigung zu unterstützen. Navitas gab an, dass sein integriertes Fabless-Fertigungsmodell darauf ausgelegt sei, das Eigentum an Technologie und Prozess-IP zu behalten, während Fertigungspartner für die notwendige Skalierung genutzt werden.

Ausblick auf das vierte Quartal und das Gesamtjahr

Für das vierte Quartal stellt Navitas einen Umsatz von 16,0 Millionen US-Dollar (+/- 0,5 Millionen US-Dollar) in Aussicht. Der Mittelwert entspräche einem Wachstum von etwa 14 % gegenüber dem Vorquartal und würde den höchsten Quartalsumsatz des Unternehmens seit sieben Quartalen markieren.

Die Non-GAAP-Bruttomarge wird bei 40,5 % (+/- 1 Prozentpunkt) erwartet. Die Non-GAAP-Betriebsausgaben inklusive Claros werden auf 25 Millionen US-Dollar (+/- 1 Million US-Dollar) geschätzt.

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 49,1 Millionen US-Dollar (+/- 0,5 Millionen US-Dollar), was beim Mittelwert ein Wachstum von rund 7 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Die Non-GAAP-Bruttomarge für das Gesamtjahr wird auf etwa 39,9 % prognostiziert, bei Non-GAAP-Betriebsausgaben von 72 Millionen US-Dollar (+/- 1 Million US-Dollar).

Das Management gab bekannt, dass es beabsichtigt, seine Barreserven für Investitionen in Grid-to-Processor-Technologien zu nutzen, darunter Hoch- und Höchstspannungs-Siliziumkarbid, Galliumnitrid und integrierte Spannungsregler. Zudem plant das Unternehmen, strategische Lagerbestände aufzubauen, während gleichzeitig die Betriebsinvestitionen diszipliniert gehalten werden und ein Pfad zur Profitabilität verfolgt wird.

Navitas wies darauf hin, dass der Ausblick auf Annahmen bezüglich Kundeninteresse, Marktchancen, Produkthochläufen und finanzieller Entwicklung basiert. Die tatsächlichen Ergebnisse könnten aufgrund von Ausführungsrisiken, dem zeitlichen Ablauf von Kundenprogrammen, Lieferkettenanforderungen und anderen in den behördlichen Unterlagen des Unternehmens beschriebenen Unsicherheiten abweichen. Navitas stellte keine GAAP-Überleitungen für die zukunftsgerichtete Non-GAAP-Bruttomargen- und Betriebsausgaben-Prognose bereit, da bestimmte ausgenommene Posten, wie aktienbasierte Vergütungen und Restrukturierungsaufwendungen, nicht verlässlich vorhergesagt werden konnten.