Oportun hebt Ausblick für 2026 nach steigendem Umsatz und Gewinn im 3. Quartal an

Die Oportun Financial Corp. (NASDAQ: OPRT) hat nach Drittquartalsergebnissen, die das obere Ende der eigenen Prognose übertrafen, ihren Umsatz- und Profitabilitätsausblick für das Gesamtjahr 2026 angehoben. Getragen wurde die Entwicklung von einem höheren Kreditneugeschäft, niedrigeren Finanzierungskosten sowie einer verbesserten Kreditqualität.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 3,2 % auf 246,3 Mio. US-Dollar. Dies stellt für den Verbraucherkreditanbieter das erste Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr seit dem vierten Quartal 2023 dar und übertraf die Prognosespanne von 235 Mio. bis 240 Mio. US-Dollar. Der Nettoumsatz, der Zinsaufwendungen und Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts widerspiegelt, legte um 20,5 % auf 126,6 Mio. US-Dollar zu, da die vierteljährlichen Zinsaufwendungen um 27,4 % auf 41,1 Mio. US-Dollar sanken.

Der Nettogewinn nach GAAP kletterte von 5,2 Mio. US-Dollar im Vorjahr auf 22,9 Mio. US-Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 0,45 US-Dollar nach 0,11 US-Dollar im Vergleichszeitraum. Die Eigenkapitalrendite nach GAAP erreichte 21,6 % nach 5,4 % im Vorjahreszeitraum.

Auf Non-GAAP-Basis stieg der bereinigte Nettogewinn um 37,8 % auf 25,9 Mio. US-Dollar, während das bereinigte Ergebnis je Aktie um 30,6 % auf 0,51 US-Dollar zulegte. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 37 % auf 56,5 Mio. US-Dollar und lag damit über Oportuns Prognosekorridor von 43 Mio. bis 48 Mio. US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge weitete sich von 17,3 % auf 22,9 % aus.

Kreditneugeschäft wächst bei verbesserten Kreditkennzahlen

Das Gesamtkreditneugeschäft stieg im Jahresvergleich um 11,7 % auf 571,8 Mio. US-Dollar. Laut Oportun konzentrierte sich das Wachstum auf risikoärmere Segmente: Unbesicherte Kredite an Bestandskunden und das Neugeschäft mit besicherten Verbraucherkrediten beliefen sich auf insgesamt 470 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von insgesamt 25 % entspricht. Das unbesicherte Neugeschäft mit Bestandskunden stieg um 25 %, während das besicherte Neugeschäft um 24 % zulegte.

Die aufs Jahr hochgerechnete Nettoausfallquote sank von 11,8 % im Vorjahr und 12,0 % im zweiten Quartal auf 10,6 %. Damit entwickelte sie sich besser als die Unternehmensprognose von 11,0 % (plus/minus 15 Basispunkte). Die Nettoausfälle in US-Dollar gingen im Jahresvergleich um 10,3 % auf 71,4 Mio. US-Dollar zurück. Die Verzugsquote von über 30 Tagen lag bei 4,1 % nach 4,7 % im Vorjahr, lag jedoch leicht über den 4,0 % des Vorquartals.

Die Portfoliorendite stieg im Jahresvergleich um 136 Basispunkte auf 34,4 %. Zusammen mit der niedrigeren Ausfallquote und den geringeren Finanzierungskosten trug dies zu einer höheren Profitabilität bei. Die risikobereinigte Nettozinsspanne des Unternehmens stieg um 15,8 % auf 127,9 Mio. US-Dollar, wobei die entsprechende Quote von 16,4 % auf 19,0 % anstieg.

Die Betriebsausgaben stiegen um 1,3 % auf 92,0 Mio. US-Dollar. Die Vertriebs- und Marketingkosten erhöhten sich um 28 % auf 21,1 Mio. US-Dollar, während die sonstigen Betriebsausgaben um 4,6 % auf 70,9 Mio. US-Dollar sanken. Die Kundenakquisitionskosten stiegen von 103 US-Dollar im Vorjahr auf 131 US-Dollar.

Liquidität und Finanzierung

Oportun beendete das Quartal mit frei verfügbaren Liquiden Mitteln von 181,2 Mio. US-Dollar gegenüber 104,6 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Die Unternehmensfinanzierung verringerte sich um 31 % auf 121,2 Mio. US-Dollar, während der Verschuldungsgrad vom 7,1-Fachen des Eigenkapitals auf das 6,2-Fache sank.

Die Fremdkapitalkosten des Unternehmens sanken von 8,1 % auf 6,1 %, und die aufs Jahr hochgerechneten Zinsaufwendungen fielen von 224,6 Mio. US-Dollar auf 163,2 Mio. US-Dollar. Zum Quartalsende verfügte Oportun über ein Eigenkapital von 433,4 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 12,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Prognose für das Gesamtjahr angehoben

Für das vierte Quartal erwartet das Management einen Gesamtumsatz von 247 Mio. bis 252 Mio. US-Dollar, eine aufs Jahr hochgerechnete Nettoausfallquote von 11,05 % (plus/minus 15 Basispunkte) und ein bereinigtes EBITDA von 49 Mio. bis 54 Mio. US-Dollar.

Oportun hat seine Jahresprognose über alle ausgewiesenen Kennzahlen hinweg angehoben. Das Unternehmen rechnet für 2026 nun mit einem Umsatz von 955 Mio. bis 960 Mio. US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 183 Mio. bis 188 Mio. US-Dollar. Basierend auf 50,2 Mio. verwässerten Aktien prognostiziert das Unternehmen einen bereinigten Nettogewinn von 80 Mio. bis 85 Mio. US-Dollar und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,60 bis 1,70 US-Dollar. Die aufs Jahr hochgerechnete Nettoausfallquote für das Gesamtjahr wird bei voraussichtlich 11,6 % (plus/minus 10 Basispunkte) liegen.

Die Strategie des Unternehmens konzentriert sich weiterhin darauf, die verantwortungsvolle Neukundengewinnung auszubauen, Bestandskunden maßgeschneiderte Produkte anzubieten und die Leistungsschwankungen über Konjunkturzyklen hinweg zu verringern. Zudem gab das Unternehmen drei Ernennungen in der Führungsebene bekannt: Bill Franklin als Chief Financial Officer, Bernardo Martinez als Chief Retail and Sales Officer und Garrett Hope als Chief Product Officer.

Oportun gab zu bedenken, dass der Ausblick weiterhin Risiken unterliegt, darunter Inflation und Zinsänderungen, Zahlungsverzüge und Ausfälle bei Krediten, Zugang zu Finanzierungen, regulatorische Anforderungen, Wettbewerb, Kundenbindung und -gewinnung, Technologie- und Cybersicherheitsprobleme sowie die Effektivität des eigenen Modells auf Basis künstlicher Intelligenz. Das Unternehmen wies zudem darauf hin, dass Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts den ausgewiesenen Umsatz und den Gewinn beeinflussen können.