Evertec: Q3-Umsatz steigt dank Wachstum in Lateinamerika um 24 %

Evertec Inc. (NYSE: EVTC) berichtete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatzanstieg von 24 %, wobei Akquisitionen und das organische Wachstum in Lateinamerika den Hauptteil des Wachstums ausmachten. Auch der bereinigte Gewinn stieg, obwohl sich die konsolidierte bereinigte EBITDA-Marge des Unternehmens verengte, da das margenschwächere Lateinamerika-Geschäft einen größeren Anteil am Gesamtgeschäft einnahm.

Der Umsatz für das am 30. September endende Quartal erreichte 283,0 Mio. US-Dollar, verglichen mit 228,6 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Währungsbereinigt stieg der Umsatz um etwa 21 %, ohne Berücksichtigung positiver Wechselkurseffekte, die sich hauptsächlich auf Brasilien bezogen.

Das bereinigte EBITDA stieg um 19 % auf 110,5 Mio. US-Dollar, während die bereinigte EBITDA-Marge um 150 Basispunkte auf 39,0 % sank. Evertec erklärte, dass die Margenverschiebung in erster Linie das wachsende Gewicht und das abweichende Margenprofil seiner Lateinamerika-Aktivitäten widerspiegle. Auf konstanter Währungsbasis lag die Marge bei 39,9 %.

Der bereinigte Nettogewinn stieg um 8 % auf 64,8 Mio. US-Dollar. Das höhere bereinigte EBITDA wurde teilweise durch höhere betriebliche Abschreibungen, Zinsaufwendungen, die mit der Tecnobank-Übernahme verbundenen nicht beherrschenden Anteile sowie einen höheren effektiven Steuersatz kompensiert. Das bereinigte Ergebnis je Aktie legte um 16 % auf 1,07 US-Dollar zu und profitierte sowohl vom Gewinnwachstum als auch von Aktienrückkäufen.

Nach GAAP sank der Nettogewinn von 33,5 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal auf 31,5 Mio. US-Dollar. Die Nettozinsaufwendungen stiegen von 12,5 Mio. US-Dollar auf 17,3 Mio. US-Dollar, während die Abschreibungen von 28,4 Mio. US-Dollar auf 43,6 Mio. US-Dollar zulegten.

Lateinamerika führt Segmentwachstum an

Das Segment Latin America Payments and Solutions war der Hauptwachstumstreiber. Der Segmentumsatz kletterte um 59 % auf 143,6 Mio. US-Dollar (währungsbereinigt um 52 %), was die Übernahmen von Tecnobank und Dimensa sowie organisches Wachstum in der gesamten Region widerspiegelt. Evertec verwies auf neue und erweiterte Kundenmandate, Preisanpassungen bei Verträgen, einen größeren Projektumfang und Wachstum bei Mehrwertdiensten wie digitaler Forderungsrückgewinnung, Analytik und Cloud-Lösungen.

Das bereinigte EBITDA des Segments stieg um 77 % auf 43,2 Mio. US-Dollar, und die Marge verbesserte sich um 310 Basispunkte auf 30,1 %. Die Verbesserung war auf das Umsatzwachstum und einen günstigeren Geschäftsmix zurückzuführen, einschließlich des höhermargigen Beitrags von Tecnobank, was teilweise durch anhaltende Investitionen in Personal und Technologie ausgeglichen wurde.

Payment Services in Puerto Rico and the Caribbean erzielte einen Umsatz von 60,1 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 9 % entspricht, während das bereinigte EBITDA um 14 % auf 34,2 Mio. US-Dollar stieg. Das Segment profitierte vom Wachstum der Point-of-Sale-Transaktionen in Puerto Rico, einer globalen Zahlungs-Partnerschaft, zweistelligen Zuwächsen beim Volumen und den Transaktionen von ATH Móvil sowie einer höheren Aktivität bei Fahrzeugregistrierungen und Bußgeldabwicklungen. Die bereinigte EBITDA-Marge stieg trotz eines einmaligen operativen Verlusts und höherer Technologiekosten um 280 Basispunkte auf 56,8 %.

Der Umsatz im Segment Merchant Acquiring wuchs ebenfalls um 9 % auf 51,0 Mio. US-Dollar. Höhere Umsätze und Transaktionsaktivitäten bei bestehenden und neuen Großkunden, gestiegene Benzinpreise und Preisinitiativen stützten das Ergebnis. Das bereinigte EBITDA stieg um 15 % auf 21,4 Mio. US-Dollar, wodurch sich die Marge um 220 Basispunkte auf 42,0 % erhöht.

Business Solutions war das einzige operative Segment, das einen Umsatzrückgang verzeichnete. Der Umsatz sank um 5 % auf 58,6 Mio. US-Dollar, was in erster Linie auf einen vertraglichen Rabatt von 10 % für Popular zurückzuführen ist, der im Oktober 2025 in Kraft trat, sowie auf das Fehlen von Hardwareverkäufen aus dem Vorjahr. Das bereinigte EBITDA fiel um 18 % auf 20,6 Mio. US-Dollar und die Marge ging aufgrund des geringeren Umsatzes, höherer Rückstellungen und gestiegener Technologiekosten um 550 Basispunkte auf 35,2 % zurück.

Ausblick für 2026 und Bilanz

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet Evertec einen Umsatz von 1,088 Mrd. bis 1,096 Mrd. US-Dollar, was einem ausgewiesenen Wachstum von 16,7 % bis 17,6 % und einem währungsbereinigten Wachstum von 14,5 % bis 15,4 % entspricht. Das Unternehmen prognostiziert eine bereinigte EBITDA-Marge von 39,5 %.

Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP soll voraussichtlich zwischen 1,66 und 1,74 US-Dollar liegen. Das bereinigte Ergebnis je Aktie wird auf 4,00 bis 4,08 US-Dollar geschätzt, was einem ausgewiesenen Wachstum von 10,5 % bis 12,7 % und einem währungsbereinigten Wachstum von 9,4 % bis 11,6 % entspricht. Evertec rechnet zudem mit Investitionen von 95 Mio. US-Dollar und einem effektiven Steuersatz von 10 % bis 11 %.

Die Gesamtverschuldung lag am 30. September bei 1,30 Mrd. US-Dollar, verglichen mit 1,11 Mrd. US-Dollar im Vorjahr. Die Nettoverschuldung stieg von 631,8 Mio. US-Dollar auf 1,01 Mrd. US-Dollar, während das Verhältnis von Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA der letzten 12 Monate von 1,81 auf 2,46 anstieg. Die Liquidität am Ende der Periode betrug 448,5 Mio. US-Dollar.

Evertec nannte mehrere Unsicherheiten, die die Ergebnisse beeinträchtigen könnten, darunter die Abhängigkeit von Popular bezüglich eines erheblichen Teils des Umsatzes, Risiken bei Vertragsverlängerungen, Technologie- oder Cybersicherheitsstörungen, Währungsrisiken, regulatorische Anforderungen sowie politische oder wirtschaftliche Instabilität in Lateinamerika, Puerto Rico und der Karibik. Das Unternehmen wies auch darauf hin, dass ein höherer Verschuldungsgrad die Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung einschränken, das Zinsrisiko erhöhen und die Flexibilität bei der Reaktion auf wirtschaftliche oder branchenspezifische Veränderungen verringern könnte.