AMD-Umsatz steigt in Q3 2026 dank Rechenzentrumswachstum um 45 %

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen Rekordumsatz sowie Rekordergebnisse auf Non-GAAP-Basis. Dabei haben sich die Erlöse im Segment Data Center nahezu verdoppelt und den Rückgang in den Bereichen Client und Gaming mehr als ausgeglichen. Zudem prognostiziert der Chiphersteller für das vierte Quartal einen Umsatz von rund 17 Milliarden US-Dollar (plus/minus 3 %), getrieben durch den Ausbau seines Portfolios in den Bereichen KI-Beschleuniger, Serverprozessoren und Rack-Scale-Computing.

Der Umsatz in dem 2026 geendeten Quartal stieg im Jahresvergleich um 45 % und im Vergleich zum Vorquartal um 16 % auf 13,38 Milliarden US-Dollar. Die Erlöse im Segment Data Center kletterten um 97 % auf den Rekordwert von 8,55 Milliarden US-Dollar, getrieben durch eine starke Nachfrage nach AMD-EPYC-Prozessoren und die Markteinführung der GPUs der Serie AMD Instinct MI450.

Die Bruttomarge nach GAAP verbesserte sich von 52 % im Vorjahr auf 54 %, während die Non-GAAP-Bruttomarge 56 % erreichte (nach 54 % im Vorjahreszeitraum). AMD führte die Verbesserung auf Non-GAAP-Basis auf einen hochwertigeren Produktmix zurück.

Das Betriebsergebnis nach GAAP verdoppelte sich von 1,27 Milliarden US-Dollar mehr als auf 2,83 Milliarden US-Dollar, wodurch die operative Marge von 14 % auf 21 % stieg. Der Nettogewinn legte um 95 % auf 2,43 Milliarden US-Dollar zu, und das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg von 0,75 US-Dollar auf 1,46 US-Dollar.

Auf Non-GAAP-Basis kletterte das Betriebsergebnis um 75 % auf den Rekordwert von 3,92 Milliarden US-Dollar, wobei sich die operative Marge von 24 % auf 29 % ausweitete. Der Non-GAAP-Nettogewinn stieg um 77 % auf 3,47 Milliarden US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie um 74 % auf den Rekordwert von 2,09 US-Dollar zulegte. Die Non-GAAP-Ergebnisse von AMD klammern Faktoren wie aktienbasierte Vergütungen, übernahmebedingte Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte sowie eine Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von an bestimmte Kunden ausgegebenen Warrants in Höhe von 1,10 Milliarden US-Dollar aus.

Data Center als Wachstumstreiber

Das Betriebsergebnis im Segment Data Center stieg um 168 % auf 2,88 Milliarden US-Dollar, und die operative Segmentmarge verbesserte sich von 25 % auf 34 %. Höhere Umsätze trieben diese Entwicklung an, wurden jedoch teilweise durch gestiegene Betriebsausgaben kompensiert.

AMD gab bekannt, dass Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI und Oracle Cloud Infrastructure Modelle und Workloads auf seinen ersten Helios-Rack-Scale-Systemen ausführen. Das Unternehmen stellte zudem die Helion-Referenzarchitektur für agentische Rack-Scale-Systeme vor und veröffentlichte ROCm 10, einschließlich KI-fokussierter Entwicklerfunktionen über ROCm.AI.

Das Unternehmen gab geplante Übernahmen von World Labs und Taalas bekannt, um seine Fähigkeiten über den gesamten KI-Technologiestack hinweg zu erweitern. Beide Transaktionen werden voraussichtlich bis Ende 2026 abgeschlossen sein, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und der üblichen Vollzugsbedingungen.

Rückgänge bei Client und Gaming, Wachstum bei Embedded

Der Umsatz in den Segmenten Client und Gaming sank um 8 % auf 3,72 Milliarden US-Dollar, da geringere Verkäufe im Bereich Semi-Custom und Grafik die höheren Client-Erlöse überwogen. Der Client-Umsatz lag bei rund 2,9 Milliarden US-Dollar (nach 2,8 Milliarden US-Dollar), während der Gaming-Umsatz von rund 1,3 Milliarden US-Dollar auf etwa 800 Millionen US-Dollar zurückging.

Das Betriebsergebnis des Segments fiel um 34 % auf 573 Millionen US-Dollar, und die operative Marge verringerte sich von 21 % auf 15 %, was einen geringeren Bruttogewinn und einen reduzierten operativen Hebel widerspiegelt.

Der Umsatz im Bereich Embedded stieg um 29 % auf 1,11 Milliarden US-Dollar, getragen vom Wachstum in den Märkten Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, Automobil, Kommunikation und Industrie. Das Betriebsergebnis kletterte um 60 % auf 453 Millionen US-Dollar, wobei sich die operative Marge dank einer höheren Umsatzeffizienz von 33 % auf 41 % ausweitete.

Ausblick auf das vierte Quartal

Für das vierte Quartal 2026 erwartet AMD einen Umsatz von rund 17 Milliarden US-Dollar (plus/minus 3 %). Das Unternehmen prognostiziert eine Non-GAAP-Bruttomarge von etwa 55 % sowie Non-GAAP-Betriebsausgaben von ungefähr 3,75 Milliarden US-Dollar.

AMD prognostiziert zudem sonstige Erträge abzüglich Zinsaufwendungen von etwa 4 Millionen US-Dollar, einen effektiven Non-GAAP-Steuersatz von 13 % und etwa 1,67 Milliarden verwässerte Aktien. Die Schätzung der Aktienanzahl beinhaltet potenzielle Aktien im Zusammenhang mit den geplanten Übernahmen von World Labs und Taalas.

AMD schloss das dritte Quartal mit flüssigen Mitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen Finanzanlagen in Höhe von 15,78 Milliarden US-Dollar ab – ein Plus von 20 % gegenüber dem Vorquartal. Die Gesamtverschuldung stieg nach einer im August abgeschlossenen Emission vorrangiger Anleihen im Volumen von 4,75 Milliarden US-Dollar von 3,23 Milliarden US-Dollar auf 7,08 Milliarden US-Dollar. Die Vorräte kletterten im Vergleich zum Vorquartal um 35 % auf 11,46 Milliarden US-Dollar, während die Nettoforderungen aus Lieferungen und Leistungen um 26 % auf 9,21 Milliarden US-Dollar stiegen.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter Exportkontrollen, Zölle und Lizenzierungsanforderungen, der Wettbewerb und die Zyklizität der Halbleiterbranche, die Umsetzung von Produkteinführungen, Kundenkonzentration, die Verfügbarkeit von Speicher- und anderen Komponenten, die Abhängigkeit von Fertigungspartnern und Software-Support, die Integration von Übernahmen sowie Schwankungen des beizulegenden Zeitwerts von Kunden-Warrants, die sich auf die GAAP-Ergebnisse auswirken können.